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周三，上證綜指跌0.26%，深證成指跌0.86%，創業板指跌0.9%。血氧儀概念大幅拉升，康泰醫學漲逾17%。電力板塊漲幅靠前，金山股份、銀星能源漲停。餐飲旅游板塊部分個股繼續走強，西安旅游、西安飲食3連板。銀行、保險板塊亦支撐大盤。新能源車、教育、種業等板塊跌幅居前。
海外市場上，美股三大指數集體收跌，道指跌1.1%，納指跌1.35%，標普500指數跌1.21%。熱門科技股多數下跌，蘋果跌超3%，中概股整體走低，納斯達克中國金龍指數跌3.78%。
【晨會焦點】
興證策略：明年全球大類資產鐘擺再度轉向中國等新興市場
興證策略表示，從歷史數據來看，新興市場相對發達市場的表現、中國股市相對全球股市的表現均和經濟的相對強弱有較為明顯的正相關關系。根據IMF等機構預測，以美國為首的發達經濟體明年經濟下行壓力較大，屆時以中國為代表的新興經濟體的GDP增速比較優勢有望再次上行，或對應全球大類資產鐘擺再度轉向中國等新興市場。
【研報精選】
中泰證券：預計明年政策向好 推動銀行股上行
中泰證券研報認為，銀行股核心邏輯是經濟，經濟結果是政策和市場主體行為的合力。預計明年政策放松的力度超預期：地產需求端的政策有望較全面放開；穩經濟增長的政策會大力推出。政策向好，推動銀行股上行。預計經濟主體的信心修復則需要較長時間。經濟韌性的程度和政策底層邏輯，決定市場主體信心的快慢和中長期加杠桿的意愿。“經濟底”節奏如果低于預期，銀行股較為震蕩。節奏上，上半年銀行驅動因素是政策，下半年驅動因素是基本面。
天風證券：火電行業利好頻傳 重申沿海電廠盈利修復邏輯
天風證券最新研報表示，1、收益向上，成本向下，火電行業利好頻傳。12月22日廣東2023年年度交易結果出爐，年度長協均價接近成交上限。2、看好進口煤價松動，帶動沿海電廠盈利修復。1）全球資源品價格進入下降通道。2）中國進口煤炭供給放量：印度尼西亞上調2023年煤炭產量目標至6.94億噸。3）人民幣匯率或將走強：2023年中國經濟走出疫情沖擊緩回升、西方經濟受高利率影響停滯，人民幣匯率或將重拾升勢。展望2023年，在國際資源品價格下跌的大背景下，印尼上調2023年煤炭目標產量，同時中國經濟走出疫情沖擊后人民幣匯率有望走強，進口煤價有望松動，進而推動沿海電廠盈利修復。具體標的方面，建議關注寶新能源、粵電力、上海電力、華能國際、浙能電力、國電電力、華電國際。
中金：新一輪芯片設計創新周期與國產替代周期有望開啟
中金公司研報認為，展望2023年，隨著行業供需的進一步修復，芯片設計等部分產業鏈環節有望率先觸底，并在下半年迎來復蘇。中長期來看，半導體需求成長動力由手機、PC為代表的消費電子轉向AIoT、電動汽車、服務器、新能源、工業等領域，新一輪芯片設計創新周期與國產替代周期有望開啟。目前國內公司在設備、材料以及EDA工具（含IP）等上游領域快速突破，帶來更多投資機會。
國泰君安：下游需求高增長 芳綸涂覆隔膜打開空間
國泰君安最新研報表示，芳綸為三大人造高性能纖維之一，受下游安防，5G建設驅動需求持續高增長，汽車、航空結構件、過濾等領域應用不斷拓展。芳綸作為性能最好的鋰電隔膜涂覆材料從0到1向上空間彈性大。推薦具備一體化產業鏈，產能規模具備優勢，向多元化應用不斷開拓，有望實現進口替代的芳綸龍頭。推薦標的：中化國際，受益標的：泰和新材。
廣發證券：線下消費有望復蘇 鹵制品業績彈性可期
廣發證券最新研報表示，疫情影響單店收入，鹵制品基本面持續承壓。參考海外：疫后修復階段，線下連鎖基本面彈性強。聚焦國內：疫后線下場景復蘇，鹵制品或率先受益。（1）收入端：預計鹵制品公司2023年單店客流量和收入表現有望在低基數基礎上同比回升。疫情以來絕味、周黑鴨、紫燕等鹵制品龍頭均逆勢加快開店速度，有望在疫后貢獻更多收入彈性。（2）成本端：2022年多項原材料漲幅較大。休閑鹵制品原材料以鴨副為主，2022年上漲較多主要系餐飲需求下滑的情況下供給偏緊，同時飼料、運費成本上行。佐餐鹵制品原材料較為分散，但重點原材料黃羽雞、進口牛肉牛雜和雞爪2022年也均有較大幅度上漲。展望未來，疫情對上游供給和運輸環節的影響有望逐步消除，同時飼料成本穩中有降，鹵制品整體成本壓力有望緩和。
【行業風口】
重慶調整房地產政策，優化商業貸款住房套數認定
重慶市住房和城鄉建設委員會等五部門發布《關于進一步促進房地產市場平穩健康發展的通知》提出，優化商業貸款住房套數認定。居民在中心城區以外區縣新購住房的，個人住房商業貸款僅將所在區縣的住房納入套數核查范圍。居民將存量住房盤活用作保障性租賃住房和長租房的，該套住房租賃合同已備案，且取得保障性租賃住房認定書或長租房承諾的，可不納入家庭住房套數計算；原則上一個家庭只核減一套。支持剛性住房貸款需求。在渝生活、工作的非本地戶籍居民在我市購買首套住房的，享受與本地居民同等的個人住房貸款政策。支持成渝地區雙城經濟圈的四川籍居民在我市購買首套住房的個人住房貸款需求，對納入重慶都市圈發展規劃的四川廣安市籍居民在重慶都市圈購買住房的，享受同城待遇。
利好板塊：房地產
業界人士：2023年存儲器供過于求的情況將逐漸好轉
2023年各大存儲器廠均布局DDR5，其滲透率提升有助供需進一步改善。三星電子、SK海力士、美光等三大DRAM廠2022年均已量產DDR5，初期的產能比重仍然不高，2022年第四季DDR5在標準型DRAM領域的滲透率約不到15%。業界人士普遍認為，2023年存儲器供過于求的情況將逐漸好轉，前三大原廠將優先守住DRAM價格，有利于DRAM從2023年第一季落底，但NANDFlash競爭的壓力較大，預計市場需求反轉可能將延后1~2個季度。
利好板塊：半導體
中國科學家首次發現臨近空間鈣鈦礦太陽電池演化規律
近日，中國科學院大連化學物理研究所薄膜太陽電池研究組團隊，與西安電子科技大學團隊及中國科學院空天信息創新研究院團隊合作，首次報道了臨近空間環境鈣鈦礦太陽電池晝夜性能演化的研究成果。研究表明，鈣鈦礦太陽電池在臨近空間展現出優異的發電性能和較好的穩定性，最高發電功率密度達12兆瓦/平方厘米（同時搭載的晶體硅太陽電池發電功率密度為15兆瓦/平方厘米），目前在臨近空間飛行時間最長、晝夜溫差變化最大（-70℃至70℃）、發電功率密度最大。經實驗室效率歸一化后，鈣鈦礦太陽電池與晶體硅太陽電池全天發電能量密度完全相當。
利好板塊：鈣鈦礦電池
國產新冠治療口服藥完成三期臨床，預計最快2023年2月上市
江蘇省藥監局召開先聲藥業新冠治療藥物SIM0417研究進展專題調度會。公告顯示，SIM0417為先聲藥業與中國科學院上海藥物研究所、武漢病毒研究所聯合開發的3CL靶點新冠治療口服藥，于2022年3月28日通過特別審批程序獲得國家藥監局臨床批件，并被納入國務院聯防聯控機制科研攻關重點目錄。12月16日，該項目Ⅲ期臨床已完成全部1208例患者入組，進度處于國內3CL靶點藥物第一位，預計最快于2023年2月上市。
利好板塊：新冠藥物
責任編輯：王其霖
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