監(jiān)管窗口指導(dǎo)疑云：大行、股份行利潤(rùn)增速或個(gè)位數(shù)，實(shí)質(zhì)影響究竟幾何？

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 21財(cái)經(jīng)APP 辛繼召 深圳報(bào)道

　　銀行股近期連續(xù)下跌之下，市場(chǎng)傳言監(jiān)管窗口指導(dǎo)部分銀行“適度控制”凈利增速。

　　對(duì)于監(jiān)管窗口指導(dǎo)部分銀行“適度控制”凈利增速，“一兩周前我們已經(jīng)聽(tīng)到相關(guān)消息，但不知為什么今天突然傳了出來(lái)。”一位華東城商行人士表示。

　　12月20日晚，《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，近日銀監(jiān)部門對(duì)部分銀行進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，要求“適度控制”利潤(rùn)增速，讓2018全年的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟安灰盘摺薄?/p>

　　不過(guò)，多家股份制銀行、城商行均表示并未受到該通知。12月20日晚，招商銀行回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者時(shí)表示，該行未收到監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)通知。寧波銀行也回應(yīng)稱，沒(méi)有接到相關(guān)通知，也沒(méi)有看到任何文件。此外，兩家華南股份行、東南某大型城商行也否認(rèn)了收到通知。

　　不過(guò)，一位資深銀行業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管對(duì)部分銀行的“窗口指導(dǎo)”既沒(méi)有發(fā)文，也沒(méi)有通知，是“一個(gè)建議”，但跟一些銀行提及“適度調(diào)控”。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪梳理各方意見(jiàn)，監(jiān)管的窗口指導(dǎo)主要涉及以下方面，一是，對(duì)于銀行利潤(rùn)增速，四季度利潤(rùn)低于三季度；大行和股份行利潤(rùn)增速保持在個(gè)位數(shù)，城商行利潤(rùn)增速保持在10%左右或以上。二是，在貸款利率上，四季度貸款利率要低于三季度，降低利率讓利民企，這與此前監(jiān)管降低小微貸款利率的精神基本一致。三是，在風(fēng)險(xiǎn)防范上，銀行要充分暴露風(fēng)險(xiǎn)，加大撥備計(jì)提。

　　影響究竟幾何？

　　一位華南銀行業(yè)分析師表示，今日市場(chǎng)突然出現(xiàn)這一消息的原因，可能是銀行股近幾日的下跌，招行又領(lǐng)跌市場(chǎng)，但從內(nèi)容看，對(duì)銀行其實(shí)并無(wú)實(shí)質(zhì)性影響，對(duì)銀行的基本面基本沒(méi)有影響，但在市場(chǎng)情緒上會(huì)有一些沖擊。

　　另一北京銀行業(yè)分析師認(rèn)為，近期銀行股的基本面并無(wú)大的變化，近幾日的突然下跌，一方面之前銀行股估值已經(jīng)有些偏高，另一方面，可能與機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)有關(guān)。

　　實(shí)際上，上述監(jiān)管窗口指導(dǎo)早已體現(xiàn)在此前各項(xiàng)監(jiān)管文件或規(guī)定中。

　　對(duì)于銀行利潤(rùn)增速，僅從上市銀行看，國(guó)有大行和股份行中，2017年、2018年前三季度，僅招行凈利潤(rùn)保持在兩位數(shù)增長(zhǎng)，其余銀行均為個(gè)位數(shù)增速。城商行業(yè)績(jī)則出現(xiàn)分化。

　　對(duì)于貸款利率，12月20日，一位國(guó)有大行人士東南地區(qū)分行人士表示，監(jiān)管近期要求該行繼續(xù)降低小微貸款利率，當(dāng)前小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)主、農(nóng)村農(nóng)戶的貸款利率已經(jīng)降低到基準(zhǔn)利率下浮10%。“但這種利率肯定無(wú)法持續(xù)下去，未來(lái)可能會(huì)回調(diào)”。此前，今年三季度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求國(guó)有銀行對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人商業(yè)貸款實(shí)施收息率統(tǒng)一考核，將小微、個(gè)體戶的商業(yè)貸款利率“一降到底”，小微企業(yè)貸款月利率、個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及農(nóng)戶貸款的月利率已開(kāi)始低于4厘。

　　對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)暴露，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道今年9月獨(dú)家報(bào)道，不良監(jiān)管加強(qiáng)，90天以上逾期被要求劃歸為不良而非此前可以長(zhǎng)期留在關(guān)注類貸款。銀保監(jiān)會(huì)要求，2018年6月末之前，國(guó)有大行必須將90天以上逾期劃為不良。2019年6月末之前，農(nóng)商銀行必須將90天以上逾期劃為不良，不得再劃為關(guān)注類貸款。

　　對(duì)于撥備覆蓋率，實(shí)際上對(duì)銀行而言，該指標(biāo)本就是銀行調(diào)節(jié)利潤(rùn)的常用工具。申萬(wàn)宏源在今日的報(bào)告中指出，多提撥備壓利潤(rùn)，還是少提撥備放利潤(rùn)，對(duì)銀行而言就是左右手的事情，對(duì)估值本無(wú)實(shí)質(zhì)影響。

責(zé)任編輯：張恒