5月2日消息，京東物流通過港交所聆訊，剛剛更新聆訊后資料，高盛、美銀、海通國際為聯(lián)席保薦人。
2018年至2020年，京東物流營收分別為人民幣379億、498億和734億，其中2020年收入同比增長47.2%，相比2019年增速繼續(xù)擴(kuò)大。
值得注意的是，公司毛利率一直處于個位數(shù)，2018年至2020年，京東物流毛利率分別為2.9%、6.9%及8.6%。
2018年至2020年，京東物流虧損額不斷擴(kuò)大，分別實(shí)現(xiàn)虧損27.65億元、22.34億元及41.34億元，虧損額增加主要源于三個方面：
1）可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價值的預(yù)期變動；2） 2021 年毛利率預(yù)期下降（部分原因是COVID-19相關(guān)政府支持受益預(yù)期減少）；3）2021年一般及行政開支、銷售及市場推廣開支以及研發(fā)開支預(yù)期增加。
其中，公司可贖回優(yōu)先股公允價值變動從2018年的23.9億元增至2019年的31.55億元，進(jìn)一步增加至2020年的40.37億元。不過，這部分不是公司實(shí)質(zhì)虧損，上市后可轉(zhuǎn)為普通股。
就調(diào)整后凈利來看，公司2020年實(shí)現(xiàn)扭虧，從2018年的虧損16.15億減少至2019年的9.24億，2020年則實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)調(diào)整后凈利17.1億元。
公司現(xiàn)金流狀況惡化，2018年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金等價物192億，2019年減少為92.74億，銳減一半，2020年進(jìn)一步減少為63.47億元，公司投資活動凈額產(chǎn)生大幅凈流出。不過，公司還有定期存款36億。
具體持股來看，京東持有京東物流39.24億股，持股占比79.2%，而劉強(qiáng)東擁有京東76.9%的表決權(quán)，因此，劉強(qiáng)東為京東物流實(shí)控人兼控股股東。
根據(jù)招股書，上市前，騰訊持股1200萬股，占比0.24%；高瓴資本持股2.9%，紅杉資本通過SCC Growth 持股1.45%。天壹資本持有2800萬股，持股0.57%；全球最大的私人股權(quán)投資基金之一凱雷持股0.81%；千山物流持有2000萬股；國務(wù)院旗下國調(diào)基金持有2000萬股。
各大金融巨頭云集，工商銀行旗下的The Day Limited持股2000萬股，中國平安旗下的Yun Sheng Capital Cayman持股2000萬股，中國銀行旗下的宜嘉持股1200萬股，國泰君安旗下鐘鼎十期投資持股1200萬股，招商銀行旗下CMBI Private Equity Series SPC持股800萬股，華興資本旗下Green Galaxy LLC持股800萬股，建行旗下的Vision Toll Limited持股400萬股，中國人壽持有4000萬股，持股占比0.81%。
盧志強(qiáng)旗下的通海控股控股的Oceanwide Sigma Limited持股847萬股。
此外，合肥國資委也有持股。建行和合肥市國資委旗下的私募基金茅臺建信資本基金持股800萬股。
該基金主要投資于增長階段和成熟階段的消費(fèi)和消費(fèi)相關(guān)行業(yè)。其由蒲公英資本有限公司擁有，而蒲公英資本有限公司由建領(lǐng)資本（香港）有限公司全資擁有。建領(lǐng)資本（香港）有限公司由建信信托有限責(zé)任公司間接擁有。建信信托有限責(zé)任公司由中國建設(shè)銀行股份有限公司擁有67%，合肥興泰金融控股（集團(tuán)）有限公司擁有33%。合肥興泰金融控股（集團(tuán)）有限公司由合肥市國有資產(chǎn)管理委員會全資擁有。
施世林旗下的Eastar Capital Fund L.P．持有1.44億股，持股占比2.9%，據(jù)悉其早前曾任職新華社和中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社，2004年開始從事投資咨詢工作，用短短十年時間從媒體人轉(zhuǎn)為成功的投資者。
責(zé)任編輯：張海營
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