2024年11月，投中CVSOURCE數據統計，高端制造領域有154起一級市場投融資事件，數量上與近幾月持平，高端制造板塊維持較高熱度。半導體融資76起（8起披露詳細融資額，融資金額共計約16.288億人民幣），航空航天融資12起（2起披露詳細融資額，融資金額共計約3.8億人民幣），機器人融資16起（2起披露詳細融資額，融資金額共計約3.3億人民幣），高端裝備制造融資8起（暫無企業披露詳細融資額），其他融資42起（4起披露詳細融資額，融資金額共計約4.08億人民幣）。

從融資企業的地域分布來看，江蘇省、廣東省名列前茅，其中江蘇省11月共計41起，廣東省11月共計27起；從融資金額來看，已披露融資金額較高的企業是樂凱光電，獲得來自國開投資、建信金投、國晟資本、弘元私募戰略投資的4.5億元。?樂凱光電的主營業務是TAC膜及其深加工產品的研發、生產和銷售?，也是中國大陸唯一具有TFT型光學TAC膜技術和批產能力的廠商。本次投資于2024年11月12日完成，投資輪次為戰略投資。

2.全球投融資動態

（1）國內FPC檢測設備龍頭企業燕麥科技擬收購新加坡領先的硅光檢測設備供應商AxisTec

燕麥科技(688312.SH)公布，公司擬通過全資子公司新加坡燕麥以自有資金收購AxisTec公司的67%股權，本次交易總購買價格為385.92萬新加坡元（約合人民幣2,072.85萬元）。本次交易完成后，公司將持有AxisTec公司67%的股權，納入公司合并報表范圍。

標的公司主營業務為硅光檢測設備、光電設備和精密工程解決方案，為客戶提供硅光晶圓檢測設備、光電耦合設備及整機組裝測試等服務，擁有多年服務知名客戶的經驗和能力，擁有的技術及產品可對公司形成有益的補充，幫助公司縮短進入半導體前沿領域的周期，減少不確定性，以更快地為公司形成新的業績增長點。

（資料來源：《燕麥科技(688312.SH):擬385.92萬新加坡元收購AxisTec公司的67%股權》，港股那點事，2024/11/29）

（2）美國軍工制造商 AeroVironment斥資41億美元收購網絡安全服務商BlueHalo

無人機系統和電動交通解決方案供應商AeroVironment已與美國私營國防和情報承包商BlueHalo達成協議，將以約41億美元的全股票交易收購BlueHalo。預計交易將在2025年上半年完成，AeroVironment預計此次收購將在交易結束后的第一個完整財年增加其營收、EBITDA和Non-GAAP每股收益。

BlueHalo專注于提供空間技術、定向能/反無人機系統、射頻、網絡和信號情報等領域的領先產品與解決方案，預計2024年收入將超過9億美元，并擁有近6億美元的資金儲備。此次收購將使AeroVironment在這些領域獲得顯著的技術優勢和市場擴張能力。

合并后，AeroVironment股東將持有新公司約60.5%的股份，而BlueHalo的股東將持有約39.5%的股份。AeroVironment的首席執行官將繼續領導合并后的公司，總部設在瑞士。此次收購預計將提升AeroVironment的智能化服務水平，并推動其在海外市場的擴張。

（資料來源：《一周全球十大并購：Amco將以84億美元收購Berry Global, ?AeroVironment收購BlueHalo》， 晨哨并購，2024/11/24）

2024年11月1日-?2024年11月30日時間區間內，高端制造板塊共計四家企業上市，分別是聯蕓科技、勝業電氣、萬源通及港迪技術。

聯蕓科技的主營業務包括數據存儲主控芯片和AIoT信號處理及傳輸芯片的研發、設計和銷售，企業于科創板上市，發行價格11.25元，發行市盈率166.67倍。

?勝業電氣的主營業務是薄膜電容器的研發、生產和銷售?。公司的主要產品包括電機電容器、電力電子電容器和電力電容器，廣泛應用于家用電器、光伏風電、新型儲能、新能源汽車、高壓SVG、工業控制、軌道交通和電能質量治理等領域，企業于北交所上市，發行價格9.12元，發行市盈率16.51倍。

萬源通的主營業務是印制電路板（PCB）的研發、生產和銷售?，公司的主要產品包括單面板、雙面板和多層板，廣泛應用于消費電子、汽車電子、工業控制、通信設備、5G、新能源和醫療器械等領域，企業于北交所上市，發行價格為11.16元，發行市盈率39.33倍。

港迪技術的主營業務是工業自動化領域產品研發、生產與銷售?，主要包括自動化驅動產品、智能操控系統和管理系統軟件，其產品主要用于各類中大型設備的單機自動化控制以及設備生產作業的自動化控制?，企業于創業板上市，發行價格37.94元，發行市盈率50.82倍。???

（2）再融資

2024年11月，高端制造板塊共計9家企業進行增發預案，均為定向增發。本月增發的企業中，有8家企業為申萬一級電子行業企業，分別為大為股份、勝宏科技、晶瑞電材、弘信電子、希荻微、晶豐明源、佰維存儲及華海誠科；有1家企業為申萬一級機械設備行業企業，為步科股份。

2024年11月首次披露預案公告的企業信息如下:

1）勝宏科技專注于高精密印制電路板（PCB）的研發和生產，產品廣泛應用于計算機、航空航天、汽車電子、5G新基建、大數據中心、工業互聯、醫療儀器等領域。2024年11月8日公司公告，向特定對象發行股票擬募集資金總額不超過19.8億元，用于公司越南及泰國的項目開展及補充流動資金。

2）?晶瑞電材的主營業務包括高純化學品、光刻膠、鋰電池材料、工業化學品及能源的研發、生產和銷售?。2024年11月18日，公司公告，本次交易方案為上市公司向潛江基金、大基金二期、國信億合和廈門閩西南發行股份的方式購買其持有的湖北晶瑞 76.0951% 股權。本次交易完成后上市公司持有湖北晶瑞100%的股權。本次交易不會導致上市公司主營業務發生變化。

3）?弘信電子的主營業務是柔性印制電路板（FPC）的研發、設計、制造和銷售?。2024年11月8日公司公告，擬定向公司實際控制人發行股票用于補充企業流動資金。

4）希荻微的主營業務是包括電源管理芯片及信號鏈芯片在內的模擬集成電路的研發、設計和銷售。2024年11月18日公司公告，擬通過發行股份及支付現金的方式購買誠芯微100%股份，并向特定投資者發行股份募集配套資金。

5）晶豐明源的主營業務是電源管理芯片和驅動控制芯片的研發與銷售。2024年11月5日公司公告，擬通過發行股份、可轉換公司債券及支付現金的方式購買易沖科技100% 股權，并募集配套資金。

6）華海誠科的主營業務是半導體封裝材料的研發、生產和銷售，主要包括環氧塑封料和電子膠黏劑兩大類產品。2024年11月26日公司公告，擬通過發行股份、可轉換公司債券及支付現金的方式購買衡所華威70%股權并募集配套資金。

2.戰略配售

2024年11月1日-?2024年11月30日時間區間內，高端制造板塊共計5家企業進行戰略配售，分別為先鋒精科、佳馳科技、勝業電氣、聯蕓科技及萬源通。其中，勝業電氣、聯蕓科技及萬源通為本月上市企業。

3.高管與員工激勵

（1）股權激勵

2024年11月，高端制造板塊共計4家企業進行股權激勵事項，其中兩家企業事項已被股東大會通過，分別為振芯科技及智信精密；泰凌微及芯海科技目前處于董事會預案階段。

（2）員工持股計劃

2024年11月，高端制造板塊中無企業進行員工持股預案。

4.股份回購

2024年11月，高端制造板塊內共有11家上市企業發布股份回購預案，較2024年10月數量上大幅下降。上述股份回購相關要素呈現以下特征：（1）回購方式主要為集中競價交易及定向回購方式；（2）回購目的多為用于實施股權激勵，員工持股計劃或股權激勵注銷；（3）回購資金來源以自有資金為主。回購數量上來看，11月回購數量較10月有所下降。

5.并購重組

2024年11月，高端制造板塊有11起并購重組事件發布最新動態，其中有8起事件為過往發起的并購重組事件動態更新，3起事件為首次披露。

并購重組事件動態更新細則如下：（1）中航電測定增收購成飛集團100%股權。2024年11月29日，企業發布重組實施進展公告，截至公告日本次重組正在積極推進中；（2）哈工智能定增收購鼎興礦業70%股權和興鋰科技49%股權。2024年11月19日，公司公告，目標公司相關的審計及評估工作尚未完成；（3）中國船舶計劃吸收合并中國重工100%股權。2024年11月16日，企業發布重組實施進展公告，截至公告日本次重組正在積極推進中；（4）中英科技擬收購標的公司蘇州博特蒙電機有限公司55%的股權并取得標的公司的控制權。2024年11月20日，企業發布重組實施進展公告，截至公告日本次重組尚未實施完畢；（5）烽火電子定增收購長嶺科技98.395%股權。2024年11月29日，烽火電子發布草案修訂稿；（6）華亞智能定增收購冠鴻智能51%股權。2024年11月1日，公司發布發行情況報告書；（7）羅博特科籌劃定增收購斐控泰克81.18%股權及FSG6.97%股權和FAG6.97%股權。2024年11月9日，公司發布草案修訂稿；（8）富樂德定增收購富樂華100%股權。2024年11月26日，公司發布交易草案。

首次披露事件細則如下：（1）華海誠科定增收購華威電子70%股權。當前，華海誠科和衡所華威分居半導體環氧模塑料國內廠商出貨量第二與第一位。作為半導體封裝材料產業骨干企業，華海誠科近年來緊跟下游封裝產業的技術發展趨勢，對先進封裝環氧模塑料提前布局開展研發工作，已通過部分客戶驗證。本次并購落地后，華海誠科在半導體環氧模塑料領域的年產銷量有望突破25000噸，穩居國內廠商龍頭地位，并躍居全球第二位；（2）康希通信收購芯中芯科技部分股權，將持股比例提高到51%。本次交易完成后，公司將實現對芯中芯的控股。交易不構成關聯交易，預計構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組情形。本次交易旨在加快現有物聯網業務的布局；（3）希荻微定增收購誠芯微100%股權。希荻微表示，本次收購完成后，誠芯微在銷售渠道和客戶資源的積累可以增加公司產品品類的豐富度，從而能夠充分挖掘誠芯微已有客戶的潛在需求，為更多下游細分行業客戶提供更為完整的解決方案和對應的產品，進一步提高盈利能力。同時，在技術研發層面，希荻微將通過本次交易獲得誠芯微的底層技術，整合誠芯微的研發體系，協同開展基于晶圓廠工藝技術的迭代開發，加速迭代出更多能夠適應消費電子、汽車、通訊和工業等領域需要的產品解決方案，從而進一步構建更為完整的產品圖譜，為客戶提供更豐富的產品品類和解決方案。

2024年11月，高端制造板塊共計2家企業發布股份增持預案，分別是匯川技術及中國重工。整體數量上看，較2024年10月有所下降。本月增持事件中，匯川技術交易方式為大宗交易，中國重工交易方式為協議轉讓。

2024年11月，高端制造板塊內共31家企業發布股東擬減持公告，減持數量上較10月有所下降。股份減持相關要素呈現以下特征：（1）減持方式為大宗交易、集中競價、詢價轉讓；（2）減持股東類型為股東、高管、個人。

注：如需了解詳細信息，請聯系您的專屬投資顧問

投資顧問：秦茜

執業證書編號：S0570621060001

（轉自：華泰證券財富管理）

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