2024年是新中國成立75周年，站在新的歷史坐標上，中國鋼鐵行業也從2023年跨入到了新的一年。伴隨著全國統一大市場的構建，中國鋼鐵行業發展的速度正在加快。而對于每一個鋼鐵企業以及鋼鐵人來說，也將面臨更多的可能。在這個過程中，中國鋼鐵行業綠色高質量發展的前進征程上，勢必會出現鋼鐵企業的崛起和退出交織的局面。

2023年8月21日，工業和信息化部、國家發展改革委、財政部、自然資源部、生態環境部、商務部、海關總署聯合印發《鋼鐵行業穩增長工作方案》，該方案共17條，實施期限為2023—2024年。其中提出鼓勵鋼鐵企業開展跨區域、跨所有制兼并重組，改變部分地區鋼鐵產業“小散亂”局面。

因此，2024年中國的鋼鐵行業必將充滿重組兼并的戲份，那么會產生什么樣的重組事件呢？筆者結合鋼鐵行業發展趨勢，立足鋼鐵企業自身特點和地區政策，對于2024年中國鋼鐵行業的重組兼并事件進行猜想和展望！

一、中國寶武：一路向北？

2023年2月，中國寶武與河南省人民政府簽訂戰略合作框架協議，雙方將進一步深化在新材料領域的合作，積極踐行新發展理念，打造央地戰略合作新高地；2023年12月28日，山東省人民政府與中國寶武鋼鐵集團有限公司（簡稱中國寶武）在濟南簽署了合作框架協議及相關投資協議，標志著中國寶武正式戰略投資山鋼集團。中國寶武將持有山鋼集團49%股權，寶鋼股份將持有山鋼集團日照公司48.6139%股權。

旗下寶鋼劍指8000萬噸

此前，在2023年4月28日召開的2022年度暨2023年一季度業績說明會上，寶鋼股份提及并購整合的目標沒有變，展現了雄心勃勃的產能擴張計劃——在2024年爭取將產能提升至8000萬噸，2027年爭取1億噸。

繼“寶武大合并”后，中國寶武相繼納入了馬鋼集團、太鋼集團、重慶鋼鐵，同時托管中鋼集團、整合新疆鋼企、攜手廣東省組建中國寶武中南鋼鐵、托管昆鋼。2021年7月，中國寶武又宣布籌劃重組山鋼集團；2022年1月，托管包鋼集團鋼管等業務；2022年4月，宣布新鋼集團將成為寶武大家庭中的一員；12月21日，中國中鋼集團有限公司整體劃入中國寶武鋼鐵集團有限公司，不再作為國資委直接監管企業。

綜合以上情況來說，中國寶武的目光從以前的偏重于南方，開始逐漸向北方轉移。隨著寶武持有山鋼49%的股權，加之此前太鋼與鑫海新材料共同成立的合資公司，將建成300系不銹鋼低成本高效化生產基地，中國寶武在山東地區開始站穩腳跟。從2022年以來，中國寶武的重組動作明顯增多，而且發生重組事件的量級程度也在不斷提升。在國家重組大勢以及寶鋼億噸級戰略規劃的雙重影響下，加之中國寶武的觸角正在向河南、山東等地延伸，呈現向北發展的態勢越發明顯。因此，在北方，中國寶武可能會繼續擴張。

二、河北省：重組兼并或進入白熱化

目標70%的產能集中度

2021年11月24日，河北省人民政府在其微信公眾號上發布《河北省建設全國產業轉型升級試驗區“十四五”規劃》，規劃期為2021—2025年，展望到2035年。

《規劃》提及，依托河鋼集團、首鋼集團等大型鋼鐵企業，通過參股、控股、資產收購等多種方式，整合重組省內外鋼鐵企業，推動鋼鐵產能向優勢企業集中，打造具有全球市場競爭力和話語權的特大型鋼鐵集團，2025年全省前10家鋼鐵企業產能占全省70%左右。

鼓勵重組，打造一批千萬噸級鋼企

2023年4月21日，河北省工信廳發布《對政協河北省第十三屆委員會第一次會議第0639號提案的答復》，其中提及：支持河鋼、首鋼深化混合所有制改革，建成具有較強國際競爭力的特大型鋼鐵集團；鼓勵大型民營鋼鐵企業在省內外兼并重組，在集團化發展、兼并重組、延伸產業鏈、多元化經營資源配置等方面給予重點支持，形成一批千萬噸規模的優勢企業。

目前，仍有20%的產能集中度差距

據河北省新聞網2023年12月26日報道提及，目前，河北省鋼鐵產能前十名企業占全省產能50%以上，產業集中度遠高于全國水平。截至2023年11月末，河北省鋼鐵行業中長期貸款余額1768億元，自2020年以來保持了20%以上年均增速，有力支持鋼鐵企業智能數改、技術創新、鏈條延伸。

河北省人民政府2023年11月4日消息，河北省煉鋼產能由2011年峰值的3.2億噸減至現役裝備1.99億噸，實現了控制在2億噸以內的目標。

如果參照以上1.99億噸的產能數據，20%的比例為3980萬噸，也就是說還將至少有近4000萬噸的產能將會被河北省前十鋼企吞并或吃入。

因此，綜合以上情況來看，2024年作為實現產能集中度目標的重要一年，河北省或將產生更多的重組事件。

三、一省一鋼企整合成趨勢？

河南

以安鋼為主體推進全省鋼鐵行業重組

2023年1月，河南國有資本運營集團有限公司（以下簡稱“河南資本集團”）2023年度工作會議在鄭州召開。在專業化整合上，河南資本集團總經理、黨委副書記、副董事長秦嶺表示，2023年將以安鋼集團為主體引入戰略投資，組建河南鋼鐵集團，統籌推進全省鋼鐵行業戰略性重組。

安徽

支持馬鋼推進兼并重組、產能整合

近日，安徽省經濟和信息化廳回復了毛展宏代表（現任馬鞍山鋼鐵股份董事候選人），在省十四屆人大一次會議期間提出的關于支持馬鋼集團打造鋼鐵產業鏈“鏈主”企業、整合省內鋼鐵資源的建議。其中指出，安徽省鼓勵和支持馬鋼集團依法依規推進兼并重組、產能整合，實現互利共贏。建議馬鋼集團按照先易后難、分步實施的方式，先期可以資產重組、技術品牌合作為主，選擇有合作意向企業進行洽談，探索國企民企合作模式，后續推進產能整合優化，推進全省鋼鐵企業重組整合。

江西

新鋼集團整合全省中小鋼鐵企業？

2023年12月22日，新余市渝水區人民政府發布《招商動態第196期》（渝水區商務局），其中提到，8月8日，對接新鋼招商隊拜訪新鋼集團黨委委員、財務總監盧梅林，就整合全省中小鋼鐵企業項目進行洽談。

包頭

對包頭地區的小型鋼鐵企業進行重組整合

2023年10月31日，內蒙古自治區工業和信息化廳發布對自治區十四屆人大一次會議第305號建議的答復。根據回復內容，自治區曾召開會議，安排部署了支持包鋼牽頭對包頭地區的小型鋼鐵企業進行重組整合、提升地區鋼鐵產業集中度”的具體內容。

綜合以上情況來看，一省或一地區一鋼企整合似乎正在成為趨勢。而加之這些政策或答復內容的披露，也表明相關鋼企在2024年或將出現具體動作。

四、建龍：內部大整合？

2023年12月26日，西寧特鋼集團公司舉行了管理權移交儀式，西寧特鋼集團公司董事長張永利與建龍集團董事長、總裁張志祥分別代表雙方簽署管理權移交確認書西寧特鋼集團公司及所屬西鋼股份（西寧特殊鋼股份有限公司）、礦冶科技三家企業的管理權正式移交給了建龍集團。

張志祥提到，依法依規適時擴大特鋼產能規模，有序推進建龍集團旗下特鋼資產注入西寧特鋼上市平臺，打造千萬噸級特鋼上市公司。

據了解，西寧特鋼位于青海省西寧市，是中國西部地區最大的特殊鋼生產基地，年產粗鋼210萬噸、鋼材200萬噸。

在2023年拿下西寧特鋼，也表明建龍集團在持續擴張。若想打造千萬噸級特鋼上市公司，建龍集團則需要將內部至少800萬噸的特鋼產能整合到西寧特鋼。2024年建龍集團內部或將上演內部大整合的戲份。

五、德龍：海外之利刃出鞘？

官網顯示，上海德龍鋼鐵集團有限公司（下稱德龍鋼鐵集團）前身成立于1992年，是一家集鋼鐵冶煉、冷軋、焦化、金屬制品的鋼鐵主業，及貿易、物流、能環等輔助業務為一體的大型綜合鋼鐵集團。具備年產鋼鐵3000萬噸的生產能力，德龍鋼鐵位列世界鋼鐵企業50強第12位。2023年連續第二年入榜世界500強，位列第451位。

丁立國表示：“德龍鋼鐵集團將以海外項目為支撐，向著年產5000萬噸鋼鐵的目標前行，未來3年，德信鋼鐵將逐步實現海外年產2000萬噸鋼、1500萬噸焦的規劃目標。”其中，一個更具體的目標是“未來德龍鋼鐵的海外收入將在5年內和國內市場收入相當。”

綜合以上情況來看，2024年也是丁立國未來3年中的重要時間點，在5000萬鋼鐵目標的影響下，加之海外項目將成為支撐。因此，丁立國海外或將再次上演“利刃出鞘”，或將出現更多的大動作。

六、沙鋼：折戟成量變積累，暗藏新機？

南鋼股份2023年12月5日晚間發布公告稱，公司的間接控股股東由復星高科變更為南鋼集團，公司的實際控制人由郭廣昌先生變更為中信集團。至此，南京鋼聯歷時一年多的百億股權拉鋸戰結束，期間幾經波折。

沙鋼沖擊5000萬噸未果

2023年3月18日消息，3月14日晚間復星國際發布公告，136億向沙鋼出售南京南鋼60%股份。根據世界鋼鐵協會數據顯示，2022年沙鋼粗鋼產量4145萬噸，在世界主要鋼鐵生產公司中排名第五；南京鋼聯主營鋼鐵業務，2022年的粗鋼產量為1100萬噸。假如，沙鋼收購南鋼成功，則沙鋼將超越5000萬噸產量。如果沙鋼收購能夠如愿，則5000萬噸級民營鋼廠就將出現。

圖片來源于網絡，僅用于示意

雖然，最后沙鋼收購南鋼，被中信集團截胡。但是這也在另一個層面上表明，沙鋼具備百億級并購的實力，同時也證明沙鋼正在向5000萬噸級甚至更高的產量量級進發。

此前在2021年5月13日，安陽鋼鐵股份有限公司控股股東安陽鋼鐵集團有限責任公司函告，安鋼集團擬進行混合所有制改革，江蘇沙鋼集團有限公司擬參與安鋼集團的混合所有制改革。

而安鋼集團和南鋼一樣，同樣具備1000萬噸的年產鋼能力。這也表明，近年來，沙鋼集團或一直在尋求收購千萬噸級的鋼廠，雖然安鋼和南鋼最后未能納入麾下，都是以折戟告終。但是沙鋼集團收購千萬噸級鋼廠的實力依然存在，從中透露的沖擊5000萬噸級以上的決心也未消散。

因此，沙鋼集團此前的交易嘗試，或將成為走向質變的量變積累，在2024年有可能出現新的大動作。

七、敬業集團：支點布局等級提升

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敬業集團自2020年9月拿下廣東泰都鋼鐵公司以后，2022年10月收購了廣東粵北聯合鋼鐵公司。另據企查查2023年8月30日信息顯示，河北華西特種鋼鐵有限公司實際控制人、大股東、法定代表人和主要成員發生了變更。實際控制人從“無錫市人民政府國有資產監督管理委員會”變更為“李趕坡”；大股東從“河北華西鋼鐵有限公司”（退出前持股100%）變更為“敬業鋼鐵有限公司”（持股100%）。

綜合以上情況來看，2022年10月到2023年8月份，不到1年的時間，敬業集團拿下了兩家鋼企，其中有一家還是國企，基本形成了一年收購一鋼企的節奏。由此也證明，敬業集團拓展支點布局的速度正在加快，而方向也從此前的向南，轉而在河北省內部進行拓展。

因此，2024年，敬業集團可能還會出現新的動作，以3000億級營收為基礎，向著4000億級邁進。

八、鞍鋼：省內國企整合完畢，繼續？

2023年10月7日，鞍鋼集團實質性兼并重組凌源鋼鐵股份有限公司，并完成工商變更登記。鞍鋼參與凌鋼重組將進一步強化“南有寶武、北有鞍鋼”的鋼鐵產業格局，區域整合是鋼鐵行業實現結構優化和集中度提升的基礎，鞍鋼集團已經成為我國北方最大的鋼鐵企業。

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鞍鋼集團重組兼并凌鋼，標志著鞍鋼集團推進“7531”戰略，打造高質量發展新鞍鋼邁出更堅實的一步。所謂“7531”戰略，是鞍鋼確定的“十四五”期間的戰略目標，即7000萬噸粗鋼，5000萬噸鐵精礦，3000億級營業收入，百億級利潤。

至此，鞍鋼、本鋼、凌鋼的重組完成，這也基本意味著遼寧省內國有性質的鋼鐵企業基本整合完畢。而在中國寶武持續擴張以及拿下南鋼的中信集團的雙重影響下，鞍鋼集團有可能會將觸角向省內其他民營鋼企延伸，甚至跳出去向省外發展。

九、湖北：三駕馬車向前進擊

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2023年10月27日，湖北省人民政府辦公廳發布關于印發湖北省冶金產業轉型升級實施方案（2023—2025年）的通知。通知提到，推進省內鋼鐵企業兼并重組。支持武鋼有限、鄂城鋼鐵、湖北金盛蘭等龍頭企業，利用技術、資金、品牌等優勢，依法依規對省內長材企業實施跨地區、跨所有制、跨產業鏈上下游兼并重組。力爭到2025年底，全省鋼鐵企業前4家產能占比超過80%，培育2家營業收入過千億元、8家過百億元企業。

綜合以上情況來看，2024年是以上實施方案的中間之年，因此在湖北省，武鋼有限、鄂城鋼鐵、湖北金盛蘭這三家龍頭企業，或將在2024年有所動作，尤其是按照方案的內容，兼并重組也將更具廣泛性，戲份也會更加濃重。

十、方大：蟄伏待機的“國企獵手”

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據2023年9月13日方大特鋼發布的《方大特鋼：中審華會計師事務所（特殊普通合伙）關于方大特鋼科技股份有限公司向不特定對象發行可轉換公司債券申請文件第二輪審核問詢函的回復報告》顯示，圍繞鋼鐵產業優質企業股權投資系南昌滬旭合伙協議約定。南昌滬旭一直持續圍繞該投向運作，曾參與安鋼集團混改項目、南京鋼聯股權收購等項目，目前也持續跟蹤其他優質鋼鐵行業并購項目（如陜鋼集團混改項目、西寧特鋼破產重整項目等，某西部地區項目、某華北地區項目）。

據了解，方大集團拿下的五家上市公司，此前均為國有企業。方大炭素的原實控人為甘肅省經貿委，方大特鋼的原實控人為江西省國資委，東北制藥與中興商業的原實控人均為沈陽市國資委，方大化工的原實控人為葫蘆島市國資委。因此，方威善于抄底國企，堪稱“國企獵手”。

雖然以上提及的安鋼、西寧特鋼等最后方大未能如愿，但是這充分證明方威也在時刻關注著鋼企收購、重整或混改的機會。一旦機會成熟，便會出手。

伴隨著2023年鋼鐵行業的嚴峻形勢，很多鋼企出現了虧損，而現在這樣的虧損情況還在持續，這也會給方威提供更多的機會和選擇。因此，在方威的持續關注，以及鋼鐵行業大洗牌的形勢下，其在2024年或將獲得新的抄底機會。

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波瀾壯闊，百舸爭流！2025年是十四五規劃的結束之年，2024年是實現“十四五”規劃目標任務的關鍵一年。面對國家統一大市場的構建大趨勢，加之目前鋼鐵行業面臨的嚴峻形勢，鋼鐵企業必將面臨整合重組的大洗牌。但值得注意的是，鋼企重組切忌簡單堆砌，而是要在整合的基礎上實現融合，必須要能夠出現雙贏甚至多贏的結果。全國鋼企之間的競爭、重組、兼并，也將進一步強化中國鋼鐵行業的格局，促進結構優化和集中度提升。這將對行業的可持續發展和經濟增長做出積極貢獻。

（轉自：中金協裝配式建筑分會）

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