汽車行業2024年三季報總結:以舊換新推動需求回暖,行業整體經營維持穩定

汽車行業2024年三季報總結:以舊換新推動需求回暖,行業整體經營維持穩定
2024年12月05日 08:28 市場投研資訊

(來源:財信證券研究)

汽車行業2024年三季報總結:以舊換新推動需求回暖,行業整體經營維持穩定

分析師:楊甫 從業人員登記編號:S0530517110001

研究助理:翁偉文

投資要點

汽車:營收維持穩定,歸母凈利潤承壓。2024Q3我國汽車銷售752.40萬輛,同環比-3.87%/+2.67%;其中乘用車受以舊換新政策推動,銷量環比回暖,商用車由于終端市場需求疲軟,銷量同環比明顯下滑。2024Q3汽車板塊實現總營收9158.71億元,同環比+0.61%/+2.70%,歸母凈利潤354.24億元,同環比-10.75%/-14.02%。歸母凈利潤下滑主要受汽車行業終端競爭加劇影響。

乘用車:以舊換新政策發力,乘用車銷量環比回暖。2024Q3乘用車銷售670.0萬輛,同環比-2.33%/+6.50%,乘用車板塊實現總營收5085.91億元,同環比+2.36%/+7.83%,歸母凈利潤152.89億元,同環比-22.92%/ -17.76%。乘用車銷售回暖帶動板塊營收實現增長。利潤端,由于行業價格競爭加劇,乘用車歸母凈利潤同環比均出現下滑。

零部件:經營維持穩定,頭部零部件企業經營韌性強。2024Q3汽車生產757.40萬輛,同環比-3.22%/+3.97%,零部件板塊實現總營收2845.65億元,同環比+3.39%/+2.58%,歸母凈利潤159.72億元,同環比+1.58%/-3.46%。在行業終端承壓的背景下,零部件營收及歸母凈利潤表現較為穩定。

貨車及客車:終端銷量疲軟,營收業績環比下降。2024Q3貨車銷量為70.60萬輛,同環比-16.35%/-22.08%,貨車板塊實現總營收1080.23億元,同環比-12.56%/-13.49%,歸母凈利潤34.11億元,同環比-5.17%/-31.06%。受行業終端需求疲軟,貨車銷量下滑拖累,板塊總營收及歸母凈利潤同環比均下滑,其中歸母凈利潤環比降幅較大。2024Q3客車銷量為11.80萬輛,同環比-4.84%/-9.92%,客車板塊實現總營收146.93億元,同環比+0.28%/-17.68%,歸母凈利潤7.53億元,同環比+40.72%/-29.35%。板塊總營收及歸母凈利潤環比下滑主要受交付淡季影響。得益于客車出口業務增長,歸母凈利潤同比增長較快。

投資建議:維持行業“同步大市”評級。在汽車以舊換新政策推動下,四季度乘用車及商用車市場終端銷量預計將環比回暖;出口方面,三季度海外市場出現部分擾動因素,但我國汽車產品在非洲、中東、南美等地增長較快,出口整體保持快速增長勢頭。建議關注同時受益于國內銷量回暖、新能源車滲透率提升及提前進行海外業務布局,海外營收維持高速增長的企業,如比亞迪長安汽車銀輪股份拓普集團新泉股份均勝電子伯特利保隆科技等。

風險提示:全球地緣政治惡化;宏觀經濟波動風險;原材料價格大幅上漲;汽車行業價格競爭加劇;汽車出口銷量增長不及預期。

1

汽車行業:營收維持穩定,歸母凈利潤下滑

1.1 標的公司構成

我們以申萬汽車行業的成分股為基礎,剔除成分股中的*ST公司,共選取共259家公司作為標的,其中乘用車企業8家、貨車企業8家、客車企業5家、汽車零部件企業238家。

1.2 行情回顧:汽車指數前三季度上漲13.22%,漲跌幅位居第8

汽車行業指數前三季度上漲13.22%,漲跌幅處于申萬行業第8名。2024年前三季度,汽車(申萬一級)指數累計上漲13.22%,相對上證綜指、滬深300、創業板指差額分別+0.58pct-5.43pct-3.98pct,漲跌幅位居行業第八名。汽車行業子板塊方面,前三季度漲幅從高到低分別為商用車(+43.25%)、摩托車及其他(+31.51%)、乘用車(+31.13%)、汽車零部件(+2.22%)及汽車服務(-24.40%)。

1.3 估值回顧:汽車板塊估值較8月中旬低點有所修復

汽車板塊估值較8月中旬低點有所修復,市凈率處于歷史后61.10%分位。截至2024930日,汽車(申萬)板塊PBMRQ,中值)為2.20倍,位于2010年以來的后61.10%分位,相對滬深300的比值為1.0倍;PETTM,中值)為23.73倍,較8月中旬(18倍上下)有所回升,位于2010年以來的后72.50%分位,相對滬深300的比值為1.16倍,與2023年估值中樞相近。

1.4 行業基本面:乘用車銷售回暖,商用車終端需求承壓

乘用車銷售回暖,商用車終端需求承壓。據中汽協數據,2024Q3我國汽車銷售752.40萬輛,同環比-3.87%/+2.67%;其中乘用車銷量670.0萬輛,同環比-2.33%/+6.50%,貨車70.60萬輛,同環比-16.35%/-22.08%,客車11.80萬輛,同環比-4.84%/-9.92%。乘用車受益于國家和地方政府以舊換新政策加碼落地及出口增長,銷量開始回暖。貨車、客車方面,市場需求疲軟,8月四部門推出了客車、貨車以舊換新政策,但政策落地并傳導到終端消費者需要時間,三季度對于終端刺激作用有限。四季度隨著乘用車以舊換新平穩運行,貨車、客車以舊換新政策開始發力,以及車企的年底沖刺,汽車銷量有望環比回暖。

新能源及出口保持強勁增長。新能源方面,2024Q3國新能源汽車銷量為337.80萬輛,同環比+33.52%/+0.18%,繼續保持快速增長。出口方面,2024Q3汽車出口達151.90萬輛,同環比+22.11%/+0.03%,延續了2020年以來的強勁增長勢頭。

1.5 經營情況:營收保持穩定,歸母凈利潤下滑

汽車板塊整體營收保持穩定。汽車行業整體實現總營收9158.71億元,同環比+0.61%/+2.70%;其中乘用車板塊實現總營收5085.91億元,同環比+2.36%/+7.83%,零部件板塊實現總營收2845.65億元,同環比+3.39%/+2.58%,貨車板塊實現總營收1080.23億元,同環比-12.56%/-13.49%,客車板塊實現總營收146.93億元,同環比+0.28%/-17.68%

表2:汽車行業子板塊2024Q3總營收情況(億元)

資料來源:iFinD,財信證券
資料來源:iFinD,財信證券

汽車板塊整體歸母凈利潤同環比下滑。汽車行業整體實現歸母凈利潤354.24億元,同環比-10.75%/-14.02%;其中乘用車板塊實現歸母凈利潤152.89億元,同環比-22.92%/-17.76%,零部件板塊實現歸母凈利潤159.72億元,同環比+1.58%/-3.46%,貨車板塊實現歸母凈利潤34.11億元,同環比-5.17%/-31.06%,客車板塊實現歸母凈利潤7.53億元,同環比+40.72%/-29.35%

表3:汽車行業子板塊2024Q3歸母凈利潤情況(億元)

2

乘用車:以舊換新推動銷量回暖,車企業績出現分化

2.1 基本面:以舊換新政策推動,2024Q3乘用車銷量環比回暖

以舊換新政策發力,乘用車銷量環比回暖。據中汽協數據,2024Q3我國乘用車完成銷售670.0萬輛,同環比-2.33%/+6.50%。從月度銷量來看,由于市場終端需求不振,20246-8月乘用車銷量連續3個月出現同比下滑。7月底國家發展改革委、財政部印發文件提高汽車報廢更新補貼標準后,地方政府迅速跟進并推出地方置換更新細則,單車補貼額度在1.5萬元上下,助推前期觀望的部分消費人群集中釋放購車需求,推動9月汽車市場回暖。在汽車以舊換新政策及地方置換補貼推動下,搭配新能源汽車購置稅減免、購車金融信貸支持及企業陸續發布的配套優惠等政策,乘用車市場有望繼續增長。

傳統燃油車銷售承壓,新能源及出口保持強勁增長。分能源類型看,2024Q3傳統燃油乘用車銷量為345.77萬輛,同環比-22.26%/-3.20%,新能源乘用車銷量為324.23萬輛,同環比+34.40%/+19.25%,新能源滲透率為48.39%,同環比+13.23/+5.17pct。由于鋰電池原材料降價、新能源購置稅減免、新能源汽車置換補貼額較高、新能源汽車日常通勤經濟性更強等各方面因素相互作用,新能源汽車保持較快增長,傳統燃油車銷售繼續承壓。出口方面,2024Q3乘用車出口達124.0萬輛,同環比+25.63%/-0.80%,在歐盟市場出現擾動的情況下仍然保持了強勁的增長勢頭。

2.2 經營情況:營收同環比保持增長,歸母凈利潤承壓

營收同環比保持增長,歸母凈利潤承壓。2024Q3乘用車板塊實現總營收5085.91億元,同環比+2.36%/+7.83%,歸母凈利潤152.89億元,同環比-22.92%/-17.76%。以舊換新政策發力下,乘用車銷售環比回暖帶動板塊營收實現環比增長。相比上年同期,乘用車銷量出現小幅下滑,但在盈利能力較強的海外業務強勁增長之下,板塊營收同比實現微增。利潤端,由于行業價格競爭加劇,乘用車歸母凈利潤同環比均出現下滑。

合資企業銷售承壓,優質自主品牌加速成長。具體到公司來看,相比上年同期,燃油車終端銷量下滑,合資企業銷售承壓,長安汽車、廣汽集團上汽集團總營收出現明顯下滑,其余公司總營收均實現增長,其中賽力斯海馬汽車北汽藍谷總營收同比分別增長6.36倍、92.31%71.78%。相比上季度,2024Q3僅長安汽車總營收下滑,降幅為13.76%,其余公司總營收均實現增長,其中北汽藍谷、海馬汽車總營收環比分別增長1.72倍、1.61倍。凈利潤方面,相比上年同期,僅賽力斯、海馬汽車、比亞迪歸母凈利潤增長,同比分別增長3.54倍、3.42倍及11.47%;相比上季度,僅海馬汽車、賽力斯、比亞迪環比增長,漲幅分別為4.16倍、71.77%28.08%。整體來看,優質自主品牌依靠推出產品力較強的車型搶占先機,在市場競爭加劇的情況下仍然保持業績良好增長。

表4:乘用車板塊上市公司總營收情況(億元)

表5:乘用車板塊上市公司歸母凈利潤情況(億元)

2.4 現金流:經營性現金流改善,投資性現金流支出保持較高水平

經營性現金流改善,投資性現金流支出保持較高水平。2024Q3乘用車板塊經營性現金凈流入582.06億元,同比凈流入增加113.04億元,環比凈流入增加51.75億元;2024Q3投資性現金流凈流出263.81億元,同比凈流出減少298.85億元,環比凈流出減少6.64億元。總體來看,雖然市場競爭較為激烈,在各車企加強營運能力管控的情況下,經營性現金凈流入量同環比均得到增長。投資活動方面,乘用車企業為跟隨新能源、智能化及全球化的行業趨勢正加大工廠建設及投資并購等資本支出,今年前三季度整體支出相比去年同期有所減少,但在近五年內處于較高水平。

資料來源:iFinD,財信證券資料來源:iFinD,財信證券

2.3 盈利能力:毛利率回升,期間費用率同環比明顯增長

毛利率回升,期間費用率同環比明顯增長。2024Q3乘用車板塊毛利率為16.92%,同環比分別+0.97/+1.56pct,凈利率為3.09%,同環比分別-1.32/-0.96pct,毛利率同環比回暖,主要受益于原材料價格的穩定及高盈利能力海外業務的增長。2024Q3乘用車板塊銷售、管理、研發、財務費用率分別為5.39%/2.92%/4.62%/0.42%,同比分別+1.03/+0.21/+0.57/ +0.30pct,環比分別+0.13/+0.22/+0.61/+0.44pct。受終端價格競爭的影響,為了維持產品在市場中的競爭力,主機廠加大了終端促銷活動及宣傳等營銷投入及在新能源、智能化領域的研發投入,銷售、研發費用率同環比均出現明顯增長,財務費用率提升主要受匯兌損益影響。

資料來源:iFinD,財信證券

3

汽車零部件:Q3經營維持穩定,經營性現金流承壓

3.1 基本面:汽車產量同比下滑,新能源汽車產量保持較快增長

汽車產量同比下滑,新能源汽車產量保持較快增長。據中汽協數據,2024Q3我國汽車完成生產757.40萬輛,同環比-3.22%/+3.97%;其中2024Q3新能源汽車產量為338.30萬輛,同環比+33.87%/+0.20%。從月度銷量來看,由于市場終端需求不振,20246-9月汽車產量連續4個月同比下滑。9月在汽車以舊換新政策及地方置換補貼推動下市場開始回暖,降幅得以收窄。新能源汽車由于政策鼓勵及補貼仍保持較快增長。

3.2 經營情況:終端產量承壓,板塊營收利潤維持穩定

終端產量承壓,板塊營收利潤維持穩定。2024Q3零部件板塊實現總營收2845.65億元,同環比+3.39%/+2.58%,歸母凈利潤159.72億元,同環比+1.58%/-3.46%。整體來看,在終端產量承壓的情況下,零部件板塊營收及歸母凈利潤表現較為穩定。歸母凈利潤環比下滑預計是零部件企業與主機廠完成新的價格協議簽署并在三季度按照新的協議價格供貨導致。

頭部零部件企業經營韌性強。具體到零部件公司來看,剔除2023Q32024Q3虧損的企業后,對歸母凈利潤同比增量進行排序。可以看到,增量靠前的公司,歸母凈利潤同比也保持穩定增長,除賽輪輪胎外,同比增速均在20%以上;其中滬光股份建設工業雙林股份上聲電子增幅顯著,分別增長9.02倍、3.50倍、2.57倍及1.17倍。環比來看,在板塊整體承壓的情況下,頭部企業盈利能力也維持穩定。除雙林股份環比下滑較多,其余企業的歸母凈利潤總體上保持穩定或實現增長;其中騰龍股份玲瓏輪胎科博達、上聲電子、建設工業環比增速較高,分別為1.09倍、62.39%54.09%47.11%43.95%。頭部汽車零部件企業通過在技術端提前投入、持續發力,經營端降本增效,業務端布局海外、打開發展上限,在行業整體承壓的情況下展現出了強勁的經營韌性。

表6:歸母凈利潤同比增量表現突出的零部件公司(億元)

3.4 現金流:經營性現金流承壓,投資性現金流支出持續增長

經營性現金流承壓,投資性現金流支出持續增長。2024Q3零部件板塊經營性現金凈流入202.74億元,同比凈流入減少44.68億元,環比凈流入減少87.96億元;2024Q3投資性現金流凈流出284.77億元,同比凈流出增加36.68億元,環比凈流出增加108.74億元。總體來看,由于市場競爭加劇,零部件企業收款周期延長,零部件板塊經營性現金流凈流入額同環比均減少。投資活動方面,面對行業新能源、智能化轉型及供應鏈企業出海拓展公司發展上限的行業趨勢,零部件企業正加大自建工廠或投資并購等資本支出,投資性現金流凈流出額同環比均出現增長。

資料來源:iFinD,財信證券

3.3 盈利能力:毛利率維持穩定,期間費用率環比小幅增長

毛利率維持穩定,財務費用率環比小幅提升。2024Q3零部件板塊毛利率為18.33%,同環比+0.18/-0.09pct,凈利率為5.95%,同環比-0.11/-0.37pct,毛利率基本維持穩定,凈利率同環比微降,主要受財務費用增長影響。費用端,銷售/管理/研發/財務費用率分別為1.85%/4.90/4.21%/0.81%,同比分別-0.08/+0.12/+0.10/-0.09pct,環比分別+0.01/-0.03/ +0.21/+0.46pct。期間費用率同比基本持平,財務費用率環比變化較明顯,主要受匯兌收益影響。

4

貨車:終端需求疲軟,投資性現金流支出繼續增加

4.1 基本面:終端需求疲軟,貨車銷量同環比下滑

終端需求疲軟,貨車銷量同環比下滑。2024Q3貨車銷量為70.60萬輛,同環比-16.35%/-22.08%;其中貨車出口達14.37萬輛,同環比+33.32%/-3.67%。在低運價、低收益、低需求的市場環境下,國內貨運市場景氣度較低,整體終端需求疲軟,貨車銷量連續四個月同比下滑。出口方面,由于近幾年各大貨車廠商均大力投入資源進行國際化布局,“一帶一路”國家貢獻了較大的增長,貨車出口保持較快增長。8月交通運輸部等四部門印發文件明確了貨車以舊換新補貼細則,但由于政策發布落地需要時間,以舊換新政策實施方案預計在9月下旬甚至10月才會“觸達”終端用戶。該政策預計將在四季度發揮作用。在政策刺激之下,四季度國內重卡銷量有望呈現相對明顯的環比增長。

4.2 經營情況:終端銷售承壓,營收及歸母凈利潤同環比均下滑

終端銷售承壓,貨車板塊營收及歸母凈利潤同環比均下滑。2024Q3貨車板塊實現總營收1080.23億元,同環比-12.56%/-13.49%,歸母凈利潤34.11億元,同環比-5.17%/-31.06%。受貨車行業終端需求疲軟,銷量同環比下滑的拖累,板塊總營收及歸母凈利潤同環比均出現下滑,其中歸母凈利潤環比降幅較大。

重卡企業經營壓力更大,行業龍頭保持較好經營韌性。具體到公司來看,相比上年同期,2024Q3江鈴汽車實現營收增長,漲幅為21.44%,其余公司營收均同比下滑。相比上季度,僅江淮汽車、江鈴汽車營收實現環比增長,漲幅分別為8.69%6.26%。利潤方面,相比上年同期,僅江淮汽車、中國重汽歸母凈利潤實現增長,同比分別增長10.28倍及97.88%;相比上季度,僅江淮汽車歸母凈利潤實現環比增長。整體來看,三季度重卡企業經營壓力相對更大,但行業龍頭如濰柴動力、中國重汽等仍保持較好經營韌性。

表7:貨車板塊上市公司總營收情況(億元)

表8:貨車板塊上市公司歸母凈利潤情況(億元)

4.4 現金流:經營性現金流承壓,投資性現金流支出同比增加

經營性現金流承壓,投資性現金流支出同比增加。2024Q3貨車板塊經營性現金凈流出25.37億元,流入凈額同比減少235.74億元,環比減少224.63億元;2024Q3投資性現金流凈流出153.84億元,同比增加流出176.40億元,環比凈流出減少56.40億元。總體來看,由于終端需求不振,市場競爭加劇,貨車板塊經營性現金流凈額同環比均出現下降。投資活動方面,為應對市場競爭加劇的情況,貨車企業加大了研發投入及海外工廠建設等資本支出,投資性現金流凈額連續兩個季度維持較高水平。

資料來源:iFinD,財信證券資料來源:iFinD,財信證券

4.3 盈利能力:凈利率同比回升,期間費用率同環比上漲

凈利率同比回升,期間費用率同環比上漲。2024Q3貨車板塊毛利率為16.15%,同環比+0.53/+0.12pct,凈利率為3.64%,同環比+0.30/-0.93pct。費用端,銷售/管理/研發/財務費用率分別為4.60%/3.90%/3.79%/0.24%,同比分別+0.05/+0.41/+0.26/-0.02pct,環比分別+0.82/+0.53/+0.21/+0.72pct。由于貨車銷量及總營收下降,費用攤薄作用減弱,期間費用率相應提升。

資料來源:iFinD,財信證券

5

客車:行業淡季銷量下降,出口量提升貢獻凈利潤同比高增

5.1 基本面:行業淡季銷量下降,出口量同比小幅增長

行業淡季銷量下降,出口量同比小幅增長。2024Q3客車銷量為11.80萬輛,同環比-4.84%/-9.92%;其中客車出口達2.98萬輛,同環比+7.11%/-6.46%。分月度看,20247月至9月客車銷量分別為3.6/4.0/4.2萬輛,同比分別-7.5%/+1.3%/-7.30%;出口量分別為0.90/1.08/1.0萬輛,同比分別-6.76%/+20.60%/-7.16%

5.2 經營情況:受益于出口量提升,歸母凈利潤同比較快增長

受益于出口量提升,歸母凈利潤同比較快增長。2024Q3客車板塊實現總營收146.93億元,同環比+0.28%/-17.68%,歸母凈利潤7.53億元,同環比+40.72%/-29.35%。三季度是客車行業的傳統淡季,受銷量環比下滑的拖累,板塊總營收及歸母凈利潤環比均出現下滑。相比上年同期,雖然客車銷量下降,但由于單價及盈利性更好的客車出口業務同比小幅增長,板塊營收實現同比微增,歸母凈利潤同比較快增長。

客車企業凈利潤環比降幅較大。具體到公司來看,相比上年同期,2024Q3中通客車實現營收增長,漲幅為30.79%宇通客車金龍汽車ST曙光營收同比微降,跌幅小于客車銷量;相比上季度,僅中通客車營收實現環比微增,增幅為0.33%。利潤方面,相比上年同期,中通客車、宇通客車歸母凈利潤實現增長,漲幅分別為10.28倍及97.88%;相比上季度,僅中通客車歸母凈利潤實現增長,漲幅為23.00%,其余公司利潤環比降幅均高于客車銷量降幅。

表9:客車板塊上市公司總營收情況(億元)

表10:客車板塊上市公司歸母凈利潤情況(億元)

5.4 現金流:經營性現金流入減少,投資性現金流環比增加

經營性現金流入減少,投資性現金流環比增加。2024Q3客車板塊經營性現金凈流入12.13億元,同比凈流入減少29.74億元,環比凈流入減少7.29億元;2024Q3投資性現金流凈流出12.07億元,同比凈流出減少8.12億元,環比凈流出增加19.27億元。總體來看,由于終端市場處于交付淡季,客車銷量下降,板塊經營性現金流流入凈額同環比均下滑。投資活動方面,2024Q3客車板塊投資性現金流支出主要受金龍客車及宇通客車影響。2024Q3金龍客車投資性現金流凈流出額為10.28億元,同比凈流出增加5.06億元,環比凈流出增加4.63億元;宇通客車投資性現金流凈流出額為1.78億元,同比凈流出減少13.51億元,環比凈流出增加13.60億元。

資料來源:iFinD,財信證券資料來源:iFinD,財信證券

5.3 盈利能力:營收下滑導致費用攤銷能力下降

營收下滑導致費用攤銷能力下降。2024Q3客車板塊毛利率為11.69%,同環比-6.98%/-7.59%,凈利率為5.29%,同環比+1.47%/-0.87%。由于2024Q3宇通客車及金龍汽車進行了會計政策變更,將原計入銷售費用中的保證類質保費用計入營業成本,今年前三季度合計調整額達10.89億元。按原會計政策調整后,2024Q3客車板塊毛利率為19.10%,同環比+0.43/-0.18pct,毛利率基本穩定,凈利率環比下降。2024Q3客車板塊銷售/管理/研發/財務費用率分別為-0.53%/2.79/4.53%/0.34%,同比分別-7.36/-0.19/+0.20/ -0.09pct,環比分別-6.94/+0.31/+0.44/+0.49pct。銷售費用率方面,按原口徑進行調回后,2024Q3銷售費用率為6.88%,同環比+0.05/+0.47pct,基本維持穩定。整體來看,由于客車銷量及總營收下降,費用攤薄作用減弱,期間費用率環比明顯提升。

資料來源:iFinD,財信證券

6

投資建議

維持行業“同步大市”評級。7月底國家發展改革委、財政部印發文件提高汽車報廢更新補貼標準后,各地方政府迅速跟進并推出地方置換更新補貼政策,單車補貼金額均較為可觀,對于乘用車銷量起到了較好的促進作用,乘用車銷量自9月起逐步回升。根據商務部數據,截至1111日已收到汽車報廢更新申請補貼188.6萬份,9月以來日均新增補貼申請量超1.5萬份,對于四季度乘用車市場銷量的回暖起到了很好的支撐作用。商用車方面,10月份終端銷售繼續承壓,但環比有所回暖;隨著地方政府以舊換新政策實施方案落地并“觸達”終端用戶,四季度商用車銷量有望環比回升。出口方面,三季度海外市場出現部分擾動因素,但我國汽車產品在非洲、中東、南美等地增長較快,出口整體保持快速增長勢頭。建議關注同時受益于國內銷量回暖、新能源車滲透率提升及提前進行海外業務布局,海外營收維持高速增長的企業,如比亞迪、長安汽車、銀輪股份、拓普集團、新泉股份、均勝電子、伯特利、保隆科技等。

7

風險提示

全球地緣政治惡化;宏觀經濟波動風險;原材料價格大幅上漲;汽車行業價格競爭加劇;汽車出口銷量增長不及預期。

海量資訊、精準解讀,盡在新浪財經APP

VIP課程推薦

加載中...

APP專享直播

1/10

熱門推薦

收起
新浪財經公眾號
新浪財經公眾號

24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻,更多粉絲福利掃描二維碼關注(sinafinance)

股市直播

  • 圖文直播間
  • 視頻直播間

7X24小時

  • 12-13 中力股份 603194 --
  • 12-09 博科測試 301598 38.46
  • 12-06 藍宇股份 301585 23.95
  • 12-02 先鋒精科 688605 11.29
  • 11-29 博苑股份 301617 27.76
  • 新浪首頁 語音播報 相關新聞 返回頂部