市場對特朗普的選情作出了一連串迅速且激烈的反應(yīng)。
據(jù)新華社報道，美國媒體測算，共和黨總統(tǒng)候選人特朗普已獲得至少270張選舉人票。
另據(jù)央視新聞，根據(jù)《國會山報》等多家美國媒體最新公布的測算，美國共和黨總統(tǒng)候選人特朗普將收獲超半數(shù)的選舉人票，預(yù)計將鎖定本次美國總統(tǒng)選舉勝局。此外，共和黨贏得參議院控制權(quán)。
市場對特朗普的選情作出了一連串迅速且激烈的反應(yīng)：美股三大期貨均走高，納指期貨、道指期貨、標普500指數(shù)期貨均漲超1%。小型股羅素2000指數(shù)的期貨也大漲，日內(nèi)波動劇烈。美國國債遭大幅拋售，10年期美債收益率回升至四個月來的最高水平。
作為“特朗普交易”重要一環(huán)的加密貨幣聞聲大漲，比特幣價格盤中觸及75000美元附近的歷史高點。另一項關(guān)鍵“特朗普交易”——衡量美元對六種貿(mào)易加權(quán)主要貨幣走勢的美元指數(shù)升至104.89。
大選結(jié)果塵埃落定對于美股就是利好？
德意志銀行策略師Henry Allen基于對本世紀以來歷次大選日后美國市場走勢的梳理表示，2000年以來的六次美國大選后，截至11月底，標普500指數(shù)有三次上漲，另外三次下跌。10年期美國國債收益率有四次下跌，兩次上漲。
此前，不少市場人士紛紛表示，不論誰勝選，大選結(jié)果塵埃落定對于美股即是利好。瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）在今日發(fā)給第一財經(jīng)記者的報告中也表示，無論誰贏得大選，美股還有上行空間。“本周市場波動預(yù)計將加大，但無論誰勝選，都不會改變我們對美國股票未來12個月的觀點。由于美國經(jīng)濟增長良好、利率下行疊加AI的結(jié)構(gòu)性利好，預(yù)計到2025年底標普500指數(shù)或?qū)⑸咸街?600點，較目前水平還有約15%的回報空間。無論下一屆白宮主人是誰，這些利好驅(qū)動因素都將維持不變。在行業(yè)層面，我們青睞科技、公用事業(yè)和金融。”瑞銀稱，“特朗普獲勝或許會在短期內(nèi)略微不利于科技板塊，因為市場擔憂其關(guān)稅政策將影響硬件和半導體公司的盈利。然而，中期內(nèi)有利的結(jié)構(gòu)性增長因素將超越這些負面影響。隨著更多企業(yè)探索AI應(yīng)用以及大型公司爭奪主導地位，AI基礎(chǔ)設(shè)施支出仍然強勁。我們預(yù)期，明年AI芯片的供應(yīng)仍然受限，這將為半導體價格帶來支撐。”
就公用事業(yè)板塊而言，瑞銀稱，特朗普勝選將使得與可再生能源相關(guān)的公司承壓。預(yù)計AI數(shù)據(jù)中心大幅增長將推動電力的強勁需求，帶動電價上漲。此外，公用事業(yè)的防御性特質(zhì)使其在經(jīng)濟增長擔憂浮現(xiàn)時，也會為投資組合提供緩沖。就金融板塊而言，特朗普勝選可能放松監(jiān)管，將為金融股帶來立即提振。
加密貨幣、美元聞聲大漲
比特幣價格盤中觸及75000美元附近的歷史高點，根據(jù)Coin Metrics的數(shù)據(jù)，比特幣的價格一度達到75000美元整數(shù)關(guān)口，漲幅超過10%。此前的高點是3月14日的73797.68美元。Coin Metrics的數(shù)據(jù)還顯示，各類Meme幣普遍飆升。狗狗幣飆升近23%，柴犬幣上漲8%。
去中心化交易所聚合商Titan的首席執(zhí)行官Chris Chung表示：“特朗普勝選在很大程度上被視為對加密貨幣市場非常積極，可能在大量資本部署的情況下迅速推高各加密貨幣價格。”
加密貨幣教育平臺Coin Bureau的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Nic Puckrin稱：“狗狗幣也可能會因為‘馬斯克可能被任命為特朗普政府的政府效率部（Department of Government Efficiency）負責人這一非常現(xiàn)實的前景’而受到追捧。”馬斯克此前曾稱自己為“狗狗幣教父”，還在社交媒體平臺X上將政府效率部簡稱為“D.O.G.E．”。
另一項關(guān)鍵“特朗普”交易——衡量美元對六種貿(mào)易加權(quán)主要貨幣走勢的美元指數(shù)升至104.89，稍早一度升至105.19，創(chuàng)四個月新高，且有望創(chuàng)下自2023年3月以來的最大單日漲幅。
Jefferies旗下多資產(chǎn)交易平臺Tradu的高級市場專家Nikos Tzabouras對記者表示：“減稅和放松管制是特朗普議程的關(guān)鍵原則，可以提高企業(yè)盈利能力和投資，刺激消費并促進經(jīng)濟活動。這可能會推高通脹，迫使美聯(lián)儲放緩寬松步伐，因而對美元有利。全面征收關(guān)稅的前景也預(yù)示著這一影響，因為這可能會損害美國貿(mào)易伙伴及其貨幣。歐元、英鎊和日元對美元均下跌。墨西哥比索是明顯的輸家，因為美國是墨西哥最大的貿(mào)易伙伴，使其更容易受到關(guān)稅的影響。”
他補充稱：“特朗普在競選期間和上一屆總統(tǒng)任期內(nèi)，美元一直在貶值。他當時質(zhì)疑‘強勢美元’。美元在2017~2020 年期間錄得下跌。因此，盡管美元在短期內(nèi)會上漲，但特朗普獲勝長期可能會給美元走勢帶來阻力。”
新興市場股債匯三線承壓
美元大漲的同時，新興市場則遭遇股債匯三殺。MSCI新興市場貨幣指數(shù)下跌0.7%，收盤時創(chuàng)下2023年2月以來的21個月以來的最大跌幅，因市場擔心特朗普的政策將抑制新興市場出口，并推高全球通脹。墨西哥比索領(lǐng)跌，錄得三個月來最大單日跌幅，比索被大多數(shù)交易員視為對特朗普貿(mào)易政策最為敏感的貨幣。此外，東歐新興市場貨幣跌幅僅次于比索，因為市場擔心東歐的經(jīng)濟增長和貨幣政策可能會在特朗普任內(nèi)受到限制，而歐洲大陸的國防開支可能會增加。
惠譽旗下的BMI表示，特朗普勝選可能會引發(fā)新興市場貨幣的大規(guī)模拋售，墨西哥比索可能受到的沖擊最為嚴重。該機構(gòu)分析稱，在2016年特朗普意外獲勝后，61種交易最廣泛的貨幣中有57種對美元貶值。其中，墨西哥比索在那之后隨即貶值11%，創(chuàng)下當時的新低。BMI預(yù)計，特朗普勝選將導致比索對美元到2024年底貶值約9%。
MSCI新興市場股票指數(shù)也終結(jié)了三日連漲，錄得下跌。新興市場債券對美債的風險溢價/利差也走闊。事實上，此前，由于美國大選結(jié)果不確定性，投資者在10月就開始紛紛撤資新興市場債券ETF。據(jù)媒體數(shù)據(jù)，iShares JP Morgan美元新興市場債券ETF（EMB.US）在10月錄得7.32億美元的資金流出，為3月以來的最大單月流出量。Invesco新興市場主權(quán)債務(wù)ETF（PCY.US）也錄得7800萬美元的資金流出。不過，中國股市仍受到看好。瑞銀在上述報告中分析稱，美國大選結(jié)果可能加劇中國股票的短期波動，然而，短線震蕩也醞釀了長期機遇。
除了資產(chǎn)走勢，利率期貨市場上，交易員調(diào)降了對美聯(lián)儲2025年降息的預(yù)期。目前利率期貨合約交易員繼續(xù)押注美聯(lián)儲在緊隨大選后的11月利率會議中和12月各降息25個基點，但就預(yù)計由于特朗普的一系列政策將推高通脹，美聯(lián)儲可能在2025年上半年再降息兩次后，停止降息，將基準利率降至3.75%~4%區(qū)間。
瑞士百達財富管理美國高級經(jīng)濟學家崔曉此前曾對第一財經(jīng)記者表示，特朗普當選對美國通脹的壓力會比哈里斯當選更大一些，也會對美國2025年經(jīng)濟帶來不同影響。而這些都會很大程度上影響美聯(lián)儲2025年的貨幣政策決議。摩根大通資管的全球首席策略師凱利（David Kelly）甚至認為，基于特朗普的擴張性財政政策計劃將推高通脹，阻止利率下降，美聯(lián)儲最早可能在12月將暫停其寬松周期。
責任編輯：張靖笛
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經(jīng)資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關(guān)注（sinafinance）
