本周，美歐將公布重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，中東局勢進(jìn)展仍為市場關(guān)注，日本央行將召開議息會議。

　　上周國際市場風(fēng)云變幻，美聯(lián)儲降息預(yù)期和中東局勢變化令風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)暗流涌動。

　　市場方面，美股漲跌互現(xiàn)，道指周漲0.01%。納指周跌5.52%，標(biāo)普500指數(shù)周跌3.05%。歐洲三大股指表現(xiàn)分化，英國富時(shí)100指數(shù)周跌0.05%，德國DAX 30指數(shù)周跌1.08%，法國CAC 40指數(shù)周漲0.14%。

　　本周看點(diǎn)頗多，歐美4月采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）將公布，美國最新國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）和個(gè)人消費(fèi)支出月率（PCE）數(shù)據(jù)或影響貨幣政策前景。財(cái)報(bào)季漸入佳境，明星科技股表現(xiàn)引發(fā)關(guān)注。與此同時(shí)，中東局勢進(jìn)展仍是焦點(diǎn)。

　　同時(shí)，日本央行將召開議息會議，上月結(jié)束了負(fù)利率周期后，目前市場預(yù)期7月是下一次加息的時(shí)間窗口。不過日元仍在持續(xù)回落，美元/日元一度接近155.00的水平，引發(fā)了日本官員的強(qiáng)烈干預(yù)警告。在政策會議前夕，東京3月CPI將公布，可能對未來的政策預(yù)期產(chǎn)生一定影響。

　　美國公布一季度經(jīng)濟(jì)成績單

　　在上周零售銷售數(shù)據(jù)和多位美聯(lián)儲官員發(fā)表強(qiáng)硬言論之后，市場對今年降息前景的預(yù)期持續(xù)回落。

　　本周外界的焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向一季度GDP和3月PCE。2023年四季度，受消費(fèi)者支出提振，美國經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到3.4%，根據(jù)亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型，年初美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，第一季度增長有望達(dá)到2.9%，超過長期趨勢增速1.8%。

　　美聯(lián)儲最看重的通脹指標(biāo)核心PCE指數(shù)將隨后出爐，3月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）超預(yù)期可能會使指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)向上傾斜，機(jī)構(gòu)預(yù)測整體PCE同比增長2.6%，加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，核心PCE同比增長2.5%，放緩0.1個(gè)百分點(diǎn)，仍高于中期2%的目標(biāo)。此外，美國4月PMI，3月耐用品訂單月率等指標(biāo)的表現(xiàn)也將成為市場參與者觀察二季度初美國經(jīng)濟(jì)的重要參考。

　　財(cái)報(bào)季漸入佳境，明星科技股將成為焦點(diǎn)。從周二開始，特斯拉、Meta、微軟、谷歌、英特爾等將陸續(xù)發(fā)布業(yè)績，考慮到科技股的權(quán)重，他們的表現(xiàn)對于市場企穩(wěn)非常重要。

　　除了科技股以外，未來一周值得關(guān)注的企業(yè)還包括百事可樂、IBM、UPS、德州儀器、卡特彼勒、埃克森美孚和雪佛龍等。

　　原油與黃金

　　國際油價(jià)連續(xù)第二周回落，并創(chuàng)近兩個(gè)月最大單周跌幅，投資者繼續(xù)關(guān)注以色列與伊朗之間緊張關(guān)系的進(jìn)一步進(jìn)展。WTI原油近月合約周跌2.94%，報(bào)83.14美元/桶，布倫特原油近月合約周跌3.49%，報(bào)87.29美元/桶。

　　有關(guān)伊朗西部遭襲的報(bào)道一度讓油價(jià)飆升近4%，國際原子能機(jī)構(gòu)稱，伊朗的核設(shè)施沒有受到破壞。XM首席分析師博納德?lián)P（Raffi Boyadjian）表示：“盡管該地區(qū)局勢再次升級，但伊朗官員表示，德黑蘭沒有立即報(bào)復(fù)的計(jì)劃，這在一定程度上平息了緊張情緒。”

　　Tradition Energy市場研究總監(jiān)坎寧安（Gary Cunningham）認(rèn)為，油價(jià)并沒有真正上漲，因?yàn)樵摰貐^(qū)的高產(chǎn)量國家沒有面臨任何增加的風(fēng)險(xiǎn)，沙特、阿聯(lián)酋和伊拉克都沒有參與其中。盛寶銀行報(bào)告稱過去一周出現(xiàn)的5美元波動區(qū)間大多是投資者試圖量化反映緊張局勢加劇所需的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平，但對供應(yīng)沒有影響。

　　黃金連續(xù)第五周上漲，地緣政治因素引發(fā)避險(xiǎn)需求超過了對降息推遲的擔(dān)憂。紐約商品交易所交投最活躍的6月COMEX黃金期價(jià)周漲1.67%，報(bào)2413.80美元/盎司。

　　High Ridge Futures金屬交易主管梅格（David Meger）表示：“市場受到中東局勢的左右。如果局勢未來降級，那么隨著避險(xiǎn)買盤的枯竭，黃金將回落或盤整。”不過他認(rèn)為，金價(jià)前景依然值得看好：“從長遠(yuǎn)來看，黃金的上漲趨勢將繼續(xù)，即使美聯(lián)儲可能不會像市場預(yù)期的那樣盡快降息。”

　　歐央行為寬松做準(zhǔn)備

　　本月歐洲央行保持利率不變，但發(fā)出了可能很快開始降息的信號。

　　上周歐央行官員進(jìn)一步推動了這種可能性。歐洲央行行長拉加德表示，導(dǎo)致歐洲經(jīng)濟(jì)一年多來近乎停滯的頹勢即將結(jié)束，“我們明顯看到了復(fù)蘇的跡象。除非有重大意外，否則歐洲央行將很快降息。”

　　本周歐元區(qū)將公布4月PMI報(bào)告，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期，雖然指數(shù)依然處于榮枯線下方，但企穩(wěn)回升的步伐有所加快。利率市場定價(jià)顯示，歐央行很可能在6月開始降息。

　　英國國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份消費(fèi)者價(jià)格同比上升3.2%，創(chuàng)2021年9月以來的新低，但略高于市場預(yù)期。就業(yè)市場方面，截至2月的三個(gè)月內(nèi)，失業(yè)率從3.9%上升至4.2%，這是自2020年以來的最大增幅，與此同時(shí)，工資增長仍然居高不下，達(dá)到6%。

　　在就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)公布后，利率期貨市場顯示，英國央行的寬松押注有所降溫，投資者預(yù)計(jì)2024年寬松空間降至33個(gè)基點(diǎn)，9月份降息已被充分考慮在內(nèi)，此前市場曾預(yù)期英國央行最早將在6月行動。

　　本周看點(diǎn)

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責(zé)任編輯：張倩