來源：上海證券報

　　◎記者 魏倩

　　今年以來，商業銀行實施了多輪存款利率調降，但民營銀行的存款產品利率相較之下依然堅挺。堅挺的背后，究竟是民營銀行的營銷之道，還是另有“隱情”？

　　記者注意到，目前市面上多家民營銀行定期存款利率仍高于其他類型銀行。比如，網商銀行個人2年期存款利率為2.94%，3年期為3.85%；微眾銀行個人2年期存款利率為2.5%；遼寧振興銀行個人2年期存款利率為2.85%，3年期為3.5%。其中，以2年期存款利率為例，目前國有銀行普遍在2.1%左右、股份行在2.3%左右、城農商行在2.4%左右。

　　此外，民營銀行的大額存單或可質押存單利率也普遍都在3%以上。比如，近期，上海華瑞銀行的3年期大額存單年利率為3.35%至3.4%，起存額為20萬元；微眾銀行的可質押存單3年期利率為3%，5年期為3.05%，50元即可存。而這兩類產品本質特點是均有較好的流動性，前者購買三個月后即可轉讓，后者則可質押貸款。

　　而相較之下，今年以來，其他類型的商業銀行大額存單各期限利率下跌趨勢明顯。根據融360監測數據，今年10月國有銀行、股份行3年期存單利率平均水平均低于3%，且均不發行5年期大額存單；農商行3年期存單利率平均水平也僅剛過3%。

　　民營銀行存款利率堅挺的背后，表面上反映的是這類銀行的銷售之道，實際上與近年來一直以來困擾它們的“負債來源單一、資本補充工具較少”問題不無關系。

　　不少民營銀行主要靠同業融資來滿足其負債需求。目前發行同業存單是民營銀行解決這一問題的主要方式。在其他資本補充工具方面，民營銀行永續債發行在2020年“破冰”、資產證券化業務在2023年開閘，但由于有一定的審批流程和監管指標條件，目前仍然不是解決負債需求的主流模式。

　　目前，民營銀行普遍面臨資本金補充困境，尤其缺乏資本補充工具這些“成長中的煩惱”。在此背景下，多渠道解決民營銀行負債需求問題的呼聲漸起。

　　業內人士給出多條建議：一是在發行金融債、二級資本債方面，當前大部分民營銀行達不到監管指標條件，是否可以考慮適當放寬政策條件。二是進一步深化存款利率市場化改革，實施差別化政策，在市場利率自律機制之下，允許中小銀行采取更有彈性的存款利率浮動空間。三是可考慮允許民營銀行進行“一行多店”的網點發展試點，即讓符合條件的民營銀行根據業務發展需求合理增設網點，拓展服務半徑，以此增加中長期穩定的負債規模來源，夯實普惠金融的基礎。

　　負債端成本高企、吸收存款難、補充資本金難等問題都會在一定程度上影響民營銀行的貸款發放能力，影響民營銀行實施普惠金融的可持續性。只有合力解決上述問題，民營銀行才能更好地支持小微企業的發展，共同做好普惠金融大文章。

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責任編輯：張文