專題：巴以沖突引發全球市場反應 油價大漲、美元走高 以色列股市暴跌
21世紀經濟報道記者 吳斌 上海報道
在巴以沖突升級的大背景下，國際油價波動加劇。
10月9日國際油價如預期跳漲，美國原油一度大漲逾4%。目前并無主要產油國卷入到巴以沖突中，如果未來主要石油生產國卷入沖突，原油供應將受到影響，在極端情況下，伊朗可能會封鎖霍爾木茲海峽，這種情況將推動油價大漲。
過去幾個月，在原油市場的供應緊縮和需求復蘇的預期下，國際油價一度逼近每桶100美元。但上周由于高利率環境引發了宏觀經濟擔憂，油價單周暴跌近10%。而隨著最新巴以沖突的持續升級，油市前景也變得愈發撲朔迷離。
從目前的情況看，如果沖突范圍不進一步擴大，地緣政治事件對油市影響大概率有限。沖突所帶來的影響將取決于其持續時間、強度以及是否會蔓延至中東其他地區。
在巴以沖突成為全球焦點之際，歐佩克10月9日發布2023年世界石油展望報告。歐佩克預計，2045年世界石油需求將達到每天1.16億桶，比去年報告中的預期高出約600萬桶，增長主要由中國、印度、其他亞洲國家以及非洲和中東地區帶動。此外，歐佩克還上調了到2028年的中期需求預測，預計2028年全球石油需求將達到1.102億桶/日，高于2023年的1.02億桶/日。
巴以沖突擾動油市
整體而言，目前巴以沖突對油市的影響有限。
金聯創原油高級分析師奚佳蕊對21世紀經濟報道記者分析稱，由于巴以都不是主要的產油國，因此對于油價的推動作用也較為有限，持續時間也不會很長，除非未來波及其他重要的產油國或沖突態勢進一步加劇。
在高盛研究部首席原油分析師Daan Struyven看來，在沖突的早期階段，不確定性仍在增加，信息尚不完整。目前全球石油產量沒有受到影響，近期的原油供需平衡和庫存可能也不會立刻受到重大影響，這往往是影響油價的主要基本面因素。
在巴以沖突升級后，高盛仍維持了此前對油價的預測：布倫特原油價格預計將從上周五的85美元/桶逐漸升至2024年6月的100美元/桶。Daan還提醒，隨著時間的推移，未來仍需警惕巴以沖突的發展可能會給全球原油供應帶來壓力。
能源咨詢公司Facts Global energy中東董事總經理Iman Nasseri表示，除非我們看到巴以雙方的沖突迅速擴大為一場地區性戰爭，美國和伊朗以及雙方的其他支持者直接參與，否則對油價的影響將是有限的。
雖然目前巴以沖突對油市暫無實質影響，但避險情緒下國際油價依舊走高，市場擔心巴以沖突擴散至中東更廣泛的地區。盡管以色列和巴勒斯坦都不是主要的石油生產國，但沖突發生在全球主要產油區中東，市場擔心產油大國沙特與伊朗會卷入這場風波。
石油行業高級經濟師朱潤民對21世紀經濟報道記者分析稱，巴以沖突對油市的影響不在巴以沖突的雙方，而在于支持和同情巴勒斯坦的主要石油輸出國，包括伊朗等歐佩克成員國。因此，巴以沖突對油市的影響屬于巴以沖突事件影響外溢的結果。
沖突范圍是否升級成關鍵
接下來一個關鍵問題是：沖突會蔓延到中東其他地區嗎？
Yardeni Research總裁Ed Yardeni指出，中東地區的地緣政治危機通常會導致油價上漲，這在很大程度上取決于這場危機會否持續或升級，比如演變成以色列與另一大國伊朗之間的沖突。
在朱潤民看來，如果同情和支持巴勒斯坦的主要石油輸出國對巴以沖突僅僅停留在聲援、物資支持的層面上，沒有采用禁運石油的手段對支持以色列的歐美發達國家施壓，那么影響也僅僅停留在預期層面，不會有實質性的影響，巴以雙方的石油產量、消費量、進出口量在全球石油市場上幾乎可以忽略不計。
如果巴以沖突事態持續發展，促使支持和同情巴勒斯坦的石油輸出國家結成同盟，以石油為武器向支持以色列的石油進口國施壓，那么會導致全球市場出現一定程度的供給緊張。
需要注意的是，霍爾木茲海峽是伊朗至關重要的航運要道，世界上20%的原油運輸都要經過霍爾木茲海峽。
前白宮官員Bob McNally表示，如果沖突蔓延到伊朗，以色列打擊伊朗的任何基礎設施，原油價格將立即飆升。不過，他也表示，目前看來這不太可能。
如果伊朗等主要產油國沒有在更大程度上卷入沖突，那么對油市影響有限。朱潤民表示，如果沖突限制在巴以雙方所在區域內，對油市長期影響可以忽略不計，甚至短期影響也如過眼云煙，很快就消失了。
與此呼應的是，西班牙私人銀行iCapital戰略主管Guillermo Santos指出，如果巴以沖突不再復雜化，僅限于巴勒斯坦和以色列，那么這場危機的后果不會對金融市場造成特別負面的影響。但他警告，如果有任何產油大國加入的話，原油價格可能變得更貴，從而對西方的通脹產生極大的負面影響，并導致經濟衰退。
原油危機或難重現
上世紀70年代著名的兩次石油危機導火索均是巴以沖突，導致支持巴勒斯坦的阿拉伯國家大幅減產，使用石油作為武器，來對抗支持以色列的西方國家，但這次原油危機重現的概率很小，整體影響有限。
朱潤民分析稱，如果巴以沖突不蔓延發展成為一次區域性的局部戰爭，幾乎沒有可能重現第一次石油危機的境況，這是由歐美等發達國家對阿拉伯國家的石油依賴程度決定的。今非昔比，以色列的主要支持方美國已經成為世界第一大產油國、石油凈出口國，與當年美國石油進口高達600萬桶/天大不一樣了。
需要注意的是，歐佩克重要成員國阿聯酋能源部長賈比爾已明確表示，巴以沖突不會影響歐佩克的決策：“我們不參與政治，我們是根據供需來做決定的，我們不會考慮每個國家都做了什么。”
產量政策方面，沙特能源大臣薩勒曼表示，在原油市場日益動蕩之際，以沙特和俄羅斯為首的歐佩克+產油國聯盟將等待接下來幾個月原油市場實際數據的指引，再決定下一步的石油產量政策如何進行調整。“我們可能會推遲做出決定，但我們不會放棄預防性的策略。”
美國北方信托公司（Northern Trust）首席經濟學家Carl Tannenbaum指出，任何經濟不確定性來源都會推遲決策，增加風險溢價，特別是考慮到中東地區石油的重要性，市場將關注“未來的情況”。
未來需要注意伊朗石油供應可能減少。2022年底以來，美國一直對伊朗石油出口激增“視而不見”，優先目標是與伊朗緩和關系，開啟非正式談判。伊朗石油產量今年已經增加了近70萬桶/日，成為2023年第二大增量供應來源，僅次于美國的頁巖油。
巴以沖突可能會改變這一局面，美國對伊朗的制裁可能得到更強有力的執行，伊朗石油的出口可能會減少。在更極端的情況下，伊朗可能會通過封鎖霍爾木茲海峽來回應任何直接挑釁。
從經濟層面看，油價上漲可能會增加通脹壓力，并削弱消費者對經濟的信心，從而令美聯儲期望的經濟“軟著陸”前景面臨威脅。新的風險可能會讓美聯儲未來的決策復雜化，目前美聯儲正在考慮今年是否再加息一次，并權衡在多長時間內將利率維持在高位。
近20個月前，俄烏沖突引發了全球不穩定，而中東沖突擴大的風險可能會加劇這種不穩定、擾亂供應鏈，并拖累全球經濟信心。
（作者：吳斌 編輯：包芳鳴）
責任編輯：周唯
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