記者 費天元

　　周四，半導體、通信設備、算力等科技板塊全線調整，A股三大指數集體走弱。截至收盤，上證綜指報3169.52點，跌0.92%；深證成指報10816.27點，跌1.06%；創業板指報2155.65點，跌0.99%。

　　昨日滬深兩市合計成交7856億元，雖較前一日放量超800億元，但仍處于今年以來低位。北向資金流出勢頭終結，轉為小幅凈買入3.47億元，其中滬股通渠道凈賣出10.84億元，深股通渠道凈買入14.31億元。

　　影視傳媒、商業零售板塊逆勢走強

　　本周以來，大消費各細分方向呈現輪動復蘇勢頭。繼前期汽車、養殖、家居板塊輪流反彈后，影視傳媒板塊昨日也在暑期檔票房大熱的提振下逆勢走強。個股中，金逸影視股價一度觸及漲停，收盤上漲8.00%；幸福藍海盤中漲超15%，收盤上漲6.34%；橫店影視、上海電影等影視股均逆勢飄紅。

　　消息面上，2023年暑期檔（6月1日至8月31日）進程過半。貓眼專業版數據顯示，截至7月19日15時，今年暑期檔票房突破93億元，已經超過2022年暑期檔總票房（91.35億元）。另外，今年暑期檔定檔影片達119部，下半程尚有33部影片待上映。

　　業內預測，隨著眾多暑期檔“種子”電影入場接棒，暑期檔后半程的市場熱度可能會更高，整體票房繼續快速增長是大趨勢，2023年暑期檔總票房有望沖擊2019年177.78億元的檔期歷史最高紀錄。

　　華泰證券表示，國內消費市場穩步復蘇，暑期學生群體需求釋放，將給電影市場需求端注入新活力。今年暑期檔整體票房表現有望超預期，建議關注熱門電影出品方與院線龍頭公司。

　　零售板塊是近期大消費主線的另一個強勢品種。申萬商貿零售指數昨日上漲1.10%，中央商場、跨境通（維權）、三江購物等多股漲停，其中中央商場已收獲5連板。

　　消息面上，國家發展改革委近期密集表示，將圍繞穩定大宗消費、促進汽車消費和電子產品消費等方面抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策。

　　開源證券認為，未來隨著城鄉居民收入增加、促消費政策持續落實、新興消費培育壯大等，國內消費潛力有望進一步釋放，建議關注競爭優勢、品牌勢能邊際提升的商貿零售龍頭公司。

　　農業板塊持續走強

　　近期，在大盤整體低迷的背景下，以種業、養殖為代表的農業板塊悄然走強。申萬農林牧漁指數6月8日以來累計漲幅達5.79%，同期上證綜指下跌0.88%。昨日，部分農業股再現強勢，生物股份漲超3%，金健米業、百洋股份漲超1%。

　　農產品期貨漲勢更甚。當地時間7月19日，芝商所小麥2309、2312、2403合約均觸及漲停，芝商所豆油合約日內大漲4.00%。國內期市方面，大商所豆油、豆粕、黃大豆二號主力合約昨日均漲超1%。

　　分析人士表示，近日國內外農產品期貨價格大漲，主要由于兩方面因素：天氣預期轉變與黑海谷物協議中止。

　　宏源期貨農產品分析師李霄表示，最新的天氣預報顯示，美國7月底和8月初中西部天氣可能更為炎熱干燥，不利于作物生長，尤其是處于關鍵授粉期的玉米，如果授粉期間玉米產區面臨干旱壓力，其單產潛力可能受損。

　　關于黑海谷物協議中止，李霄認為，烏克蘭作為重要的谷物供應商，其谷物出口問題一直是市場關注的焦點，黑海谷物協議中止將給市場帶來脈沖式影響。

　　機構看好成長主線

　　周三領漲的人工智能主線昨日掉頭向下，算力方向大幅調整，中際旭創、天孚通信等跌超10%。AI主線下挫拖累了大科技板塊，申萬通信、計算機、電子三大科技行業指數跌幅均超2%，在所有一級行業中表現墊底。

　　不過，在部分機構看來，順應宏觀經濟和產業趨勢的TMT板塊仍是后續行情的重點關注方向，“成長占優”的格局可能不會改變。

　　東北證券策略團隊表示，高彈性小市值與成長風格總體占優。當前“高質量發展”是政策主基調，符合政策導向且產業趨勢向上的數字經濟、傳媒（AI在游戲、教育等領域的應用）、半導體（算力、存儲芯片）等方向值得關注。

　　中銀證券首席策略分析師王君認為，下半年科技行情啟動第二波是大概率事件。后續市場或將從對“近端業績”的關注過渡到對“成長空間”的追逐，即資金風格將從防御性思維轉換為聚焦成長空間的進攻性思維，業績有望實現復合高增速的公司更容易獲得估值擴張的收益。

　　具體配置方面，王君認為，順應宏觀經濟和產業趨勢的TMT科技和精密制造業或是后續行情的重點，建議超配電子行業及計算機、傳媒領域龍頭公司。

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責任編輯：王旭