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◎魏雨田
隨著上市公司年報(bào)和基金年報(bào)的陸續(xù)披露，多位明星基金經(jīng)理的持倉情況浮出水面。百億級(jí)私募高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰、廣發(fā)基金副總經(jīng)理劉格菘和匯豐晉信基金副總經(jīng)理陸彬都對有色金屬板塊進(jìn)行了加倉，外資機(jī)構(gòu)也進(jìn)行了相應(yīng)布局。業(yè)內(nèi)人士表示，未來部分有色金屬品種或面臨供應(yīng)偏緊的情況，長期來看存在投資機(jī)會(huì)。
近日，紫金礦業(yè)披露的2022年年報(bào)顯示，去年四季度，高毅資產(chǎn)鄧曉峰管理的產(chǎn)品外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃對該公司加倉了100萬股。
具體來看，鄧曉峰管理的3只產(chǎn)品出現(xiàn)在紫金礦業(yè)前十大流通股股東名單中，合計(jì)持有超91870萬股。
截至3月31日收盤，高毅資產(chǎn)合計(jì)持有紫金礦業(yè)市值約113.83億元。
鄧曉峰對有色金屬板塊的加倉不止于紫金礦業(yè)。云鋁股份2022年年報(bào)顯示，鄧曉峰管理的2只產(chǎn)品新進(jìn)成為公司前十大流通股股東，位列第6和第8位，分別持有3880萬股與3650萬股。截至3月31日收盤，合計(jì)持有市值超10億元。
公開信息顯示，云鋁股份是國內(nèi)水電鋁的主要供應(yīng)商，也是國內(nèi)超薄鋁箔的主要生產(chǎn)企業(yè)。其生產(chǎn)的鋁錠及鋁材料，廣泛應(yīng)用于國防軍工、航空航天、軌道交通、電子工業(yè)等領(lǐng)域。
最近公布的公募基金2022年年報(bào)也顯示，多只有色金屬個(gè)股出現(xiàn)在一些明星基金經(jīng)理的前十大重倉股和“隱形”重倉股名單中。
在廣發(fā)基金副總經(jīng)理劉格菘管理的產(chǎn)品廣發(fā)小盤成長混合(LOF)A中，有色金屬板塊的億緯鋰能、西部超導(dǎo)、石英股份均為其重倉股。
鄧曉峰大手筆布局的云鋁股份也被匯豐晉信副總經(jīng)理陸彬看好。陸彬管理的基金匯豐晉信時(shí)代先鋒混合2022年年報(bào)顯示，云鋁股份、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、神火股份等有色金屬板塊個(gè)股是其重倉股。
此外，外資也對有色金屬板塊進(jìn)行了相應(yīng)布局。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，3月16日，美國范達(dá)集團(tuán)旗下的范達(dá)基金增持港股招金礦業(yè)55.1萬股，增持之后共持有招金礦業(yè)股份20921.92萬股。
3月17日，范達(dá)基金又增持了港股紫金礦業(yè)，增持?jǐn)?shù)量為2646.8萬股，共持有36534.7萬股。
有色金屬板塊后市將如何演繹？星石投資首席研究官喻宗亮表示，將長期關(guān)注大宗商品走勢，因?yàn)榇笞谏唐焚Y本開支不足，未來供給將持續(xù)偏緊。而有色金屬過去兩年的高價(jià)格并未帶來高的資本開支，供給持續(xù)偏緊，價(jià)格的韌性較強(qiáng)。一旦需求好轉(zhuǎn)，商品價(jià)格的彈性會(huì)比較大。所以，從長期來看大宗商品值得關(guān)注。
喻宗亮補(bǔ)充道，從中期來看，大宗商品的尾部風(fēng)險(xiǎn)在于美國通脹韌性比較強(qiáng)，美國將通過更大程度犧牲經(jīng)濟(jì)的方法來對抗通脹，這可能導(dǎo)致全球需求的下行。如果這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)得到釋放，大宗商品可能迎來比較好的投資機(jī)會(huì)。
鄧曉峰也樂觀看待資本市場：“周期性行業(yè)將迎來比較好的機(jī)會(huì)。每當(dāng)供給和需求發(fā)生變化，周期性行業(yè)的價(jià)格往往會(huì)發(fā)生很大的波動(dòng)。”
鄧曉峰進(jìn)一步分析道，從需求端來看，全球都在進(jìn)行能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。光伏、風(fēng)電等對銅、鋁的消耗都有增量需求。并且，全球跨國公司面臨制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，東南亞、南亞以及拉美地區(qū)工業(yè)化和城市化的進(jìn)程將帶動(dòng)上游工業(yè)品需求的提升，上述兩個(gè)邊際上的結(jié)構(gòu)變化均會(huì)帶來需求增長。從供給方面來看，部分工業(yè)金屬資源具備稀缺性，并且在較長時(shí)間里上游整體投資不足，很多高耗能行業(yè)供應(yīng)受到約束。未來5到7年會(huì)面臨供應(yīng)難以跟上需求增長的局面，部分有色金屬品種面臨與過去截然不同的供需環(huán)境，存在投資機(jī)會(huì)。
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