硅片價格在年末遭遇雪崩。
12月21日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格呈現(xiàn)熔斷式下跌。其中，M10單晶硅片（182 mm /150μm）價格周環(huán)比跌幅20%，而G12單晶硅片（210 mm/150μm）價格周環(huán)比跌幅也達到18.4%。
與此前市場所預期的降價過程“悠長而緩慢”不同，硅片以及硅料降價明顯加速。業(yè)內分析認為，硅片環(huán)節(jié)大幅下降，一方面源于近期上游硅料價格下跌，另一方面與硅片廠商開工率低、年底集中拋售庫存有關。
硅片硅料齊“剎車”
硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，M6單晶硅片（166mm/155μm）價格區(qū)間在5-5.1元/片，成交均價降至5.08元/片，周環(huán)比跌幅為15.2%；M10單晶硅片（182 mm /150μm）價格區(qū)間在5.38-5.5元/片，成交均價降至5.41元/片，周環(huán)比跌幅為20%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）價格區(qū)間在7.16-7.5元/片，成交均價降至7.25元/片，周環(huán)比跌幅為18.4%。
硅業(yè)分會表示，本周跌幅包含前兩周降價幅度，而根本原因是傳導硅料降價。硅料價格在11月24日首“踩剎車”。據(jù)PVinfolink數(shù)據(jù)，11月24日，多晶硅價格同比跌幅為0.3%，12月1日，跌幅來到了2.3%。時至12月8日，跌幅小幅擴大為2.4%，而到了12月15日，在之前所有基礎上，多晶硅價格跌幅已經(jīng)達到了3.8%，擴大非常明顯。
在硅料價格下探之初，曾有業(yè)內人士判斷短期難以出現(xiàn)斷崖式下跌。更有硅料廠商明確表示，12月的價格還沒確定，公司產品滿產滿銷。目前看來，硅片與硅料價格高度聯(lián)動的格局正在顯現(xiàn)，兩大環(huán)節(jié)均進入降價周期。
實際上，硅片降價來得更早。本輪硅片降價潮始自今年10月底，TCL中環(huán)打響降價第一槍，隆基綠能緊跟其后，于11月底下調部分單晶硅片價格。
硅業(yè)分會方面認為，此次硅片價格下降也與供應商正在年底集中拋售庫存有關。“由于企業(yè)對上游硅料降價持觀望態(tài)度，另外為了解決硅片供應過剩造成的庫存問題，一線企業(yè)和專業(yè)化企業(yè)再度降低硅片產線開工率，”該機構認為。
據(jù)了解，本周兩家一線企業(yè)開工率降低至80%和85%。其中，一體化企業(yè)開工率維持在70%-80%之間，其余企業(yè)開工率下降至60%-70%之間。值得注意的是，硅片廠仍有動機抑制產能。目前拉晶環(huán)節(jié)迫近成本線，一旦拉晶利潤無法覆蓋硅料成本，企業(yè)將被動大幅降低開工率。
上游過剩 下游盈利修復
目前，光伏產業(yè)鏈上游降價趨勢已定，且短期內難有漲價空間，產能過剩將是行業(yè)面臨主要問題。東方證券預計，光伏產業(yè)鏈整體價格下跌的行情可能會持續(xù)較長的時間。
目前僅從硅片上市公司來看，隆基綠能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫科技、雙良節(jié)能、上機數(shù)控、高景太陽能、京運通、美科股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、陽光能源、高測股份、宇晶股份和邦生物等15家企業(yè)到2022年末的規(guī)劃，硅片在2022年末的產能將達到677.6GW。
其中，隆基綠能在2022年末的規(guī)劃產能是150GW，TCL中環(huán)是140GW。兩家作為硅片行業(yè)雙寡頭，去年兩家企業(yè)的硅片產能便已經(jīng)占到國內硅片總產能的一半以上。
硅片降價，下游電池片環(huán)節(jié)自然就成了最直接的受益者。根據(jù)中信期貨計算，PERC硅片價格下降10%，電池片成本下降8.19%，HJT硅片價格下降10%，電池片成本下降7.17%。
據(jù)了解，目前大尺寸高效電池片產能目前較為緊缺，同時電池片價格與硅片價格差距拉大有望進一步刺激電池廠商加速擴產。國信證券認為，由于大尺寸和N型迭代帶來的結構性緊缺，電池片環(huán)節(jié)議價能力較強，看好未來電池片環(huán)節(jié)的發(fā)展。
實際上，近期硅片價格的下降刺激了電池片環(huán)節(jié)的采購需求，電池片環(huán)節(jié)利潤不斷增厚，且終端需求只增不減，目前電池片企業(yè)均保持較高開工率。而且，頭部電池片廠家因為自身制造環(huán)節(jié)的優(yōu)勢，體現(xiàn)在更好的電池片質量與效率上，擁有較佳的議價能力。
不過從長遠看，電池片降價也是大勢所趨。在業(yè)內看來，組件廠家當前擁有更高的話語權，再加上硅片的大幅跌價加深對于電池片的降價渴望，在預期跌價心理下，預計電池片價格年底將快速下行。
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