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　　原標題：21調查丨業績任性變臉、審計機構走馬燈！延安必康（維權）疑點重重的財務魔方

　　21世紀經濟報道記者 趙云帆 上海報道

　　年報難產，業績變臉，曾在去年六氟磷酸鋰大漲中被五百家投資機構踏破門檻、儼然是未來希望之星的延安必康（002411.SZ），如今卻再次變回了那個屢探監管底線的失信企業。

　　5月9日晚間，延安必康公告，公司收到了今年第二封證監會《行政監管措施決定書》：陜西證監會對延安必康董事長兼董秘韓文雄、總經理邵新軍、財務總監方曦出具兩份警示函，事由分別針對此前公司4月底方才披露的業績大幅變臉，以及未在法定期限內披露審計年報這兩件事。

　　今年以來，短短的5個月中，延安必康累計已經兩次收到行政監管措施決定，2份關注函，1份監管函和1份交易所公開譴責。

　　過去兩年，延安必康在實控人李宗松的操盤下，多次因信息披露違法違規，虛增賬面貨幣和股東違規資金占用等問題，遭到交易所的問詢關注和證監會處罰。

　　多年于證券法邊緣試探的延安必康，其未來兩個月能否及時披露無保留意見的審計年報，或將直接決定其未來能否保住上市地位。

　　根據記者調查發現，延安必康披露的業績快報修正歸因或難自圓其說，包括年報審計流程也存在諸多疑點。

　　業績修正理由牽強

　　延安必康此前披露的業績快報顯示，公司原預計2021年盈利9.5億至10億元，但根據其4月30日披露的業績快報，公司歸屬股東凈利潤為-8.78億元，前后業績差距達到18億元以上。

　　對于如此大幅修正業績的原因，延安必康給出的“理由”卻讓人費解。

　　其公告稱：“子公司江蘇九九久科技有限公司生產的新能源產品為六氟磷酸鋰……鋰電池產業鏈相關的原材料價格較以前年度均有大幅度的上漲，尤其六氟磷酸鋰的價格從2020年8月份最低價7萬元/噸到2021年10月27日最低價 51.5 萬元/噸，漲幅達到 635.71%。以上市場因素使得九九久利潤較上年同期上升，對公司收入提升有較大的貢獻度。”

　　而在標榜子公司今年業務大幅提升之后，延安必康卻話鋒急轉，表示：“基于謹慎性原則，公司對應收賬款根據預計可回收金額單項計提壞賬準備。對于資產減值測試方面，公司對各資產組計提減值。對公司業績產生較大影響。”

　　對具體涉及哪個客戶出現應收賬無法回收，何種風險導致需要進行單項應收賬款減值，什么科目會出現資產減值，延安必康卻是只字未提。

　　縱觀整個2021年，延安必康都被認為是鋰電行業的“新勢力”。

　　2021年7月以來，公司合計披露了9份投資者關系記錄，接待了100家基金公司，67家券商，總計500余家機構先后到訪調研。隨著市場的熱炒，公司二級市場市值一度接近300億人民幣。

　　站在鋰電風口，為何公司卻要“出于謹慎性原則”計提壞賬和資產減值，數額還高達數十億元？

　　21世紀經濟報道記者從有限的披露信息，以及歷年財報情況中發現了一些端倪。

　　毫無征兆的應收賬款減值

　　公開資料顯示，延安必康主業包括醫藥中間品生產，醫藥商業流通，超高分子量聚乙烯材料生產，六氟磷酸鋰等。

　　其中，2021年大火的六氟磷酸鋰僅占公司業務很小一部分。根據2021半年報，六氟磷酸鋰銷售當期收入6.69億元，占比19.41%；而占公司業務大頭的是醫藥商業業務，達到20.94億，占比60.72%。

　　那么大額應收賬款單項減值的來源，究竟是六氟磷酸鋰，還是醫藥商業？

　　21世紀經濟報道記者翻閱延安必康2020年年報發現，公司歷年進行的單項應收賬款減值計提，主要來自醫藥商業業務，但金額非常有限。

　　截至2020年年底，公司披露的單項應收賬款減值計提合計為2965.895萬元，其中2020年度新增金額僅為787.8萬元。

　　此外，2021年上半年財報顯示，公司的單項應收壞賬反而轉回267.7萬元，導致歷年單項計提減值降至2700.755萬元，財務情況有所好轉。

　　從被單項減值的應收賬來看，客戶涉及訴訟，經營異常以及企業注銷的情況較多，不過絕大多數金額僅在萬元上下。對于一年四十億收入的延安必康來說，這樣的單項減值無異于九牛一毛。

　　根據2020年公司財報，延安必康按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款合計達到17.72億元。相應的壞賬準備余額合計為5533.5萬元，意味著前五大客戶的應收賬的合計計提比例也僅為3%左右。

圖片來源：延安必康2020年年報

　　其中，第一大客戶應收賬款達到8.23億元，計提壞賬準備1887萬元，計提比例僅為2.2%。

　　雖然延安必康并未在財報中披露如何依據賬齡計提壞賬比例，但聯系一般企業的賬齡壞賬計提水準（一般一年以下賬齡計提1%~2%，一年以上計提5%），前五大客戶的應收賬齡或許并不長。

　　一位審計行業從業者告訴記者，單項應收賬款的損失計提主要來自于欠款客戶自身面臨的較大信用風險，包括客戶的破產、注銷或者重大訴訟導致風險，屬于偶發事件。金額較大的單項減值往往發生在對單一客戶依賴比較嚴重的產業中游企業，而且一般不會沒有預兆。

　　由于此前延安必康表示2021年年報可能出現大額應收賬減值，且金額較大，其意味著延安必康欠繳應收賬客戶，可能有數個企業一齊“暴雷”。然而這種情況發生的可能性又微乎其微。

　　那么獨欠8億以上的第一大客戶，“暴雷”的可能性又有多少？

　　記者統計延安必康近三年大客戶數據，發現公司第一大客戶三年合計的銷售額分別為2020年1.167億，2019年3.076億，2018年3.777億，三年合計銷售額為8.02億。

　　然而以上一系列數據的矛盾之處在于：公司三年中的第一大客戶的合計銷售收入，竟然及不上2020年末某一客戶的應收賬總余額。而該客戶壞賬計提水準暗示賬齡較低，其又與三年年報披露的第一大客戶銷售數據相悖。

　　即便假設公司歷年第一大客戶與第一大應收賬款方為同一方，意味著第一大客戶常年出現應收賬款欠繳的情況，延安必康為何在過去幾年中對大額應收賬款風險，包括風險客戶名稱只字未提？

　　為探尋前述矛盾合理性，記者嘗試翻閱2021公司半年報，但該報告并未披露前五名的應收賬款情況。

　　究竟延安必康的大客戶是何許人也？應收賬款單項減計究竟是什么原因造成？而為何此前的壞賬減值計提中沒有反映出相應風險？

　　諸多問題，只能等待延安必康披露年報時作進一步解答。

　　審計過程疑云重重

　　在延安必康的整個財報季相關信息的披露過程中，審計機構一直是被邊緣化的角色。

　　根據此前披露的2021年業績快報，延安必康在“變臉”前的預告業績，是與審計機構進行初步協商后得到的結果，但“由于公司與年報審計機構在重大事項上未能達成一致，因此，業績預告修正有關事項未與會計師事務所進行溝通。”

　　目前，延安必康董事長韓文雄兼任公司董秘，可謂信披和決策“一把抓”。

　　21世紀經濟報道此前報道，今年4月以來，連續有30多個A股公司因疫情影響出現業績變臉。但大部分公司“變臉”決定一般會與審計機構溝通決定，一些公司也會因審計建議對業績進行修訂。

　　而刻意繞過審計機構進行業績預披露的情況，可謂極其罕見。

　　事實上，過去數年中，延安必康也沒少在審計事務所這件事兒上折騰。

　　去年11月，因為查實公司虛設銀行對賬單隱瞞貨幣資金去向，陜西證監局曾對延安必康時任年報審計的瑞華會計師事務所處罰360萬元。此前，延安必康已將會計師事務所變更為永拓會計師事務所。

　　2021年4月，延安必康被時任審計機構永拓會計師事務所出具年報非標意見。8月27日，公司披露半年報后，更是火速宣布更換會計師事務所為中興財光華會計師事務所。

　　但僅四個月后，未完成年報審計的中興財光華會計師事務所再度被換，北京興昌華會計師事務所疑似開始擔任審計工作。

　　公告顯示，北京興昌華會計師事務所的審計費用合計高達400萬元。

　　有意思的是，記者查詢2021年年報審計費用情況發現，與延安必康審計費用相似的企業中：寧德時代的審計費用為410萬元，牧原股份為400萬元，格力電器為398萬元；而如中金公司，華夏銀行等眾多金融業巨頭審計費用亦均不足500萬元。

　　那么能令延安必康提供如此天價審計費用，審計機構究竟是何方神圣？

　　公開資料顯示，北京興昌華會計師事務所截至 2021年12 月31日合伙人僅 2 人，注冊會計師 28 人，其中簽署過證券服務業務審計報告的注冊會計師 8 人。該機構2021年僅有證券類審計客戶3家，審計收費金額也僅有93.21萬元。

　　一位審計行業從業者告訴記者，400萬的審計費用在業內偏高，如果之前事務所只有90萬的相關收入，不太可能獲得400萬的單子，其中原因不難想象。

　　（作者：趙云帆 編輯：朱益民）

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責任編輯：張熠