21世紀經(jīng)濟報道記者 方海平、唐曜華  上海、深圳報道

　　我們每個月繳存的養(yǎng)老金分為個人繳納和單位繳納兩部分（都是公司代繳），而且養(yǎng)老金的個人賬戶每年還有不低的收益。那么養(yǎng)老金個人賬戶每年的收益有多少呢？令大部分人沒想到的是，養(yǎng)老金個人賬戶的收益率竟然能秒殺銀行理財產(chǎn)品。 

　　近日，杭州的吳小姐在支付寶上查看社保賬戶余額時，發(fā)現(xiàn)賬戶新入了一部分資金，并且可查詢的信息中更新了去年的利息情況。根據(jù)賬戶信息，當年本金利息641元，上年末累計的賬戶儲存額在當年的利息為10946元。兩者相加即個人賬戶去年的整體利息為11584元。

　　根據(jù)“上年末累計的賬戶儲存額在當年的利息”10946元和“截至上年末個人賬戶累計儲存額”163620元兩項，還可以計算出，其社保個人賬戶去年的“收益率”達到6.69%！相比當前的各類固收類理財產(chǎn)品的收益率，可謂相當不錯。

　　北京的李先生也發(fā)現(xiàn)自己的社保賬戶中更新了數(shù)據(jù)。跟杭州不同的是，北京賬戶公布的當年利息中合并了此前累計余額在當年的利息和當年的新進本金產(chǎn)生的利息兩項，共記為一項。同樣可以大致計算出其“收益率”約為6.7%。（計算方法：分子直接取本年利息；分母包括兩部分，即截至上年末累計儲存額和當年計入的部分。其中，當年計入的部分由于是每月計入的，可以以總額*0.5計。）

　　6.7%的收益率如何實現(xiàn)？

　　目前僅部分地區(qū)的社保賬戶向個人披露了該信息，如杭州和北京，另外的城市尚未披露這一數(shù)據(jù)。據(jù)記者從支付寶方面了解到，全國各地均有個人對賬單數(shù)據(jù)，只是上傳時間不一。個人可以在支付寶、當?shù)厣绫９娞柣蚓W(wǎng)站上查詢。其中支付寶的查詢路徑為：支付寶APP - 市民中心 - 社保 - 社保查詢 - 個人對賬單。

　　高達6.7%的收益率，不僅遠超同期限銀行定期存款利率，更是秒殺了當前市場上的各類固收理財產(chǎn)品。南財理財通（https：//gym.sfccn.com/#/）數(shù)據(jù)顯示，目前約2.9萬只存續(xù)理財產(chǎn)品中，近一年年化收益率超過5%的只有2566只，占比僅8.86%。即使部分理財產(chǎn)品收益率較高，但風險也較高。 

　　養(yǎng)老金個人賬戶如此高的收益水平，究竟是如何實現(xiàn)的呢？

　　事實上，這個利率并不等同于養(yǎng)老金賬戶里的資金在去年經(jīng)投資管理實現(xiàn)的收益率。這里需要引入一個概念，即記賬利率。養(yǎng)老金個人賬戶的收益高低取決于每年人力資源社會保障部和財政部公布的記賬利率，其公布的去年的記賬利率正是6.69%。 

　　養(yǎng)老金個人賬戶記賬利率是指社會保險經(jīng)辦機構每年對個人賬戶中的儲存額予以計息，用于計算個人賬戶儲存利息的利率。2016年以前，由于記賬利率都是由各地自行決定，各省市的記賬利率差別比較大，從2016年開始，我國統(tǒng)一城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶的記賬利率。由于養(yǎng)老金個人賬戶需經(jīng)過長達幾十年的積累，因此每年賬戶記賬利率將直接影響個人賬戶余額，個人賬戶余額直接影響退休后的養(yǎng)老金數(shù)額。 

　　與城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險每年統(tǒng)一公布記賬利率不同，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險由各地自行公布，從去年多地公布的數(shù)據(jù)來看，多地城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的記賬利率為5.35%，低于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險記賬利率。但在當前利率環(huán)境下，仍是一個不低的數(shù)值了。

　　社保基金2000年以來年均投資收益率8.51%

　　那么養(yǎng)老金的記賬利率又是如何確定的？2017年發(fā)布的《統(tǒng)一和規(guī)范職工養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率辦法》規(guī)定，記賬利率應主要考慮職工工資增長和基金平衡狀況等因素研究確定，并通過合理的系數(shù)進行調整。記賬利率不得低于銀行定期存款利率。 

　　事實上，養(yǎng)老金總池子的投資收益情況亦十分可觀。

　　養(yǎng)老金雖然分為統(tǒng)籌養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金兩部分，但投資運作是一起的。早期城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金是由各地分散管理，主要投資國債、存款，收益率較低。從2016年底開始，養(yǎng)老保險基金委托社保基金進行投資運營。 

　　《全國社會保障基金理事會基本養(yǎng)老保險基金受托運營年度報告（2020年度）》報告顯示，基本養(yǎng)老保險基金自2016年12月受托運營以來，年均投資收益率6.89%，明顯高于保底承諾收益率，2020年投資收益率10.95%。 

　　從2020年基本養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)負債表來看，基本養(yǎng)老保險基金的資產(chǎn)當中，持有至到期投資和交易類金融資產(chǎn)的占比較高，分別占54.2%、37.7%。

　　另據(jù)《2020年全國社會保障基金理事會社保基金年度報告》，截至2020年末，社保基金自2000年成立以來的年均投資收益率8.51%，2020年社保基金的投資收益率更是達到15.84%。

　　包括基本養(yǎng)老保險基金在內的社保基金之所以能取得相對較高的投資收益，與資金性質和管理方式緊密相關。這些資金沒有資金成本、流動性要求低，在投資業(yè)績和信息披露等方面臨的社會和市場壓力相對較小，可以忍受部分年份的收益波動，因此可以更好地堅持長期投資、價值投資，從而獲取高收益。

　　（作者：方海平，唐曜華 ）

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責任編輯：趙般嬌