12月23日，新浪財經(jīng)傾力打造2021新浪財經(jīng)海外投資峰會，力邀研究領(lǐng)域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齊聚深圳，聚焦港美股上市公司價值潛力，掘金海外投資新風(fēng)向，探討大灣區(qū)建設(shè)孕育的未來機會。光大證券研究所副所長、研究負(fù)責(zé)人秦波出席并發(fā)表演講。

　　秦波詳細(xì)分析了港股包含的各類資產(chǎn)，他認(rèn)為明年港股公司整體的盈利都在往好的方向走。

　　他表示，港股的第一大權(quán)重是現(xiàn)代科技制造業(yè)，恒生科技占港股的第一大權(quán)重。第二是金融，第三是消費，第四是地產(chǎn)。而這些資產(chǎn)有70%和內(nèi)地直接相關(guān)，20%和香港本地相關(guān)，而香港經(jīng)濟(jì)又和內(nèi)地經(jīng)濟(jì)有千絲萬縷的關(guān)系。

　　他表示，這些資產(chǎn)今年都經(jīng)歷了風(fēng)波，明年整體都在向好，雖然同比仍有壓力，但環(huán)比會得到改善。

　　一是中央經(jīng)濟(jì)會議再提以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心。房地產(chǎn)股雖然在下跌，但跌得越狠，后面的政策推力就越大，他表示自己有信心看到地產(chǎn)的階段性企穩(wěn)。地產(chǎn)一旦穩(wěn)了，就業(yè)就穩(wěn)，消費也會穩(wěn)。再加上一些刺激消費的政策出來，相信地產(chǎn)消費產(chǎn)業(yè)鏈的問題不大，整體環(huán)比逐季改善的概率非常高。

　　二是互聯(lián)網(wǎng)板塊也在企穩(wěn)。一方面騰訊、阿里等出來做共同富裕基金，投向應(yīng)用科技領(lǐng)域。另一方面更關(guān)鍵的是，8月末中央全面深化改革委員會議提出，防止資本的無限擴(kuò)張初見成效，市場公平競爭持續(xù)穩(wěn)步向好。這說明政策“嚴(yán)控”力度在下降，監(jiān)管成果已經(jīng)出現(xiàn)。中央定調(diào)之后，各個部委還會再具體操作層面出政策，但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的整體政策底基本出來了。

　　展望明年的互聯(lián)網(wǎng)板塊，雖然政策底出來了，還會有情緒底、市場底、業(yè)績底，業(yè)績?nèi)杂幸欢ǖ膲毫ΑＲ驗槭紫让髂晟习肽昊ヂ?lián)網(wǎng)公司的擴(kuò)張邊界受到影響，其次公司也會控制業(yè)績的釋放。所以上半年業(yè)績壓力仍然比較大，還處在底部區(qū)域，不過環(huán)比大概率會逐季改善。

　　從政策來看，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提到要為資本實施紅綠燈信號，半年之前我們看到的可能全是紅燈，全是急剎車，現(xiàn)在我們要提紅綠燈。從公司層面，比如騰訊8月開始回購自家股票，價格也是歷史新高。今年整個港股的回購量也是歷史新高，這為未來的價格上漲奠定了很好的基礎(chǔ)。

　　前段時間，林鄭特首去中央做了匯報，相信香港向內(nèi)地開放只是時間問題。分資產(chǎn)來看，各類資產(chǎn)情況明年都會逐季改善。

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責(zé)任編輯：常靖蕾