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　　原標(biāo)題：GDP首次突破100萬(wàn)億，人均收入十年翻一番！芯片股大爆發(fā)！千億資金狂買這類股，新抱團(tuán)來(lái)了？

　　來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

　　芯片股大爆發(fā)，中國(guó)GDP首次突破100萬(wàn)億元！

　　截至收盤，滬指漲0.70%，報(bào)收3591點(diǎn)；深成指漲1.31%，報(bào)收15228點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.84%，報(bào)收3184點(diǎn)。

　　我國(guó)GDP首次突破100萬(wàn)億元

　　2020年，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)在一季度下降后逐季恢復(fù)，如何評(píng)價(jià)全年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)？1月18日，在國(guó)新辦就2020年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行的發(fā)布會(huì)上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)寧吉喆表示，我國(guó)二季度GDP增長(zhǎng)3.2%，由負(fù)轉(zhuǎn)正。三季度增長(zhǎng)4.9%，四季度增長(zhǎng)6.5%，全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.3%，預(yù)計(jì)將成為全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。

　　會(huì)上通報(bào)，初步核算，2020年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1015986億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)2.3%。

　　分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增長(zhǎng)3.2%，三季度增長(zhǎng)4.9%，四季度增長(zhǎng)6.5%。

　　分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值77754億元，比上年增長(zhǎng)3.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值384255億元，增長(zhǎng)2.6%；第三產(chǎn)業(yè)增加值553977億元，增長(zhǎng)2.1%。

　　2020年全國(guó)居民人均可支配收入32189元比2010年翻一番

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日發(fā)布了2020年我國(guó)居民收入和消費(fèi)支出情況，2020年全國(guó)居民人均可支配收入為32189元，比2010年翻一番。具體情況如下：

　　一、居民收入情況

　　2020年，全國(guó)居民人均可支配收入32189元，比上年名義增長(zhǎng)4.7%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)2.1%。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入43834元，增長(zhǎng)（以下如無(wú)特別說(shuō)明，均為同比名義增速）3.5%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)1.2%；農(nóng)村居民人均可支配收入17131元，增長(zhǎng)6.9%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)3.8%。

　　2020年，全國(guó)居民人均可支配收入中位數(shù)27540元，增長(zhǎng)3.8%，中位數(shù)是平均數(shù)的85.6%。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入中位數(shù)40378元，增長(zhǎng)2.9%，是平均數(shù)的92.1%；農(nóng)村居民人均可支配收入中位數(shù)15204元，增長(zhǎng)5.7%，是平均數(shù)的88.7%。

　　圖1 2020年全國(guó)居民人均可支配收入平均數(shù)與中位數(shù)

　　按收入來(lái)源分，2020年，全國(guó)居民人均工資性收入17917元，增長(zhǎng)4.3%，占可支配收入的比重為55.7%；人均經(jīng)營(yíng)凈收入5307元，增長(zhǎng)1.1%，占可支配收入的比重為16.5%；人均財(cái)產(chǎn)凈收入2791元，增長(zhǎng)6.6%，占可支配收入的比重為8.7%；人均轉(zhuǎn)移凈收入6173元，增長(zhǎng)8.7%，占可支配收入的比重為19.2%。

　　二、居民消費(fèi)支出情況

　　2020年，全國(guó)居民人均消費(fèi)支出21210元，比上年名義下降1.6%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際下降4.0%。其中，城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出27007元，下降3.8%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際下降6.0%；農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出13713元，增長(zhǎng)2.9%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際下降0.1%。

　　圖2 2020年全國(guó)居民人均消費(fèi)支出及構(gòu)成

　　芯片股大爆發(fā)

　　芯片股集體爆發(fā)，板塊全線走高，思瑞浦大漲12%，通富微電、中晶科技漲停，韋爾股份、新潔能、圣邦股份、立昂微漲超8%

　　特朗普政府任期還有3天結(jié)束，路透社18日“獨(dú)家報(bào)道”援引知情人士透露，特朗普政府已通知包括芯片制造商英特爾在內(nèi)的幾家華為供應(yīng)商，稱將吊銷向這家中國(guó)公司出售產(chǎn)品的某些許可證，并打算拒絕向這家電信公司供貨的數(shù)十個(gè)其他申請(qǐng)。路透社認(rèn)為，這一行動(dòng)可能是特朗普?qǐng)?zhí)政期間針對(duì)華為的最后一次行動(dòng)，這是削弱這家全球最大電信設(shè)備制造商的長(zhǎng)期努力中的最新行動(dòng)。

　　另外，據(jù)媒體報(bào)道，白酒股“抱團(tuán)”松動(dòng)，芯片股迎來(lái)了久違的“吃飯”行情，而近3個(gè)月的機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄也顯示，機(jī)構(gòu)加大了對(duì)半導(dǎo)體個(gè)股的調(diào)研，部分個(gè)股接待調(diào)研的頻次和數(shù)量都非常可觀。

　　另外，四大芯片ETF，今天大漲5%！

　　稀土等板塊大幅拉升

　　軍工板塊大幅走高

　　稀土板塊18日盤中走勢(shì)活躍，大地熊、龍磁科技漲逾13%，盛和資源、焦作萬(wàn)方、廣晟有色、博云新材等漲停，北方稀土逼近漲停，五礦稀土、銀河磁體、正海磁材等漲幅超6%。

　　消息面上，工信部15日公開(kāi)征求對(duì)《稀土管理?xiàng)l例（征求意見(jiàn)稿）》，《條例》共29條，明確稀土管理職責(zé)分工，稀土開(kāi)采、冶煉分離投資項(xiàng)目核準(zhǔn)制度，稀土開(kāi)采和冶煉分離總量指標(biāo)管理制度等，并強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)稀土的全產(chǎn)業(yè)鏈管理，強(qiáng)化監(jiān)督管理。

　　軍工股活躍，光電股份、內(nèi)蒙一機(jī)、博云新材漲停，航新科技、航天動(dòng)力，中航重機(jī)等個(gè)股紛紛跟漲。

　　華西證券研究所軍工行業(yè)首席分析師陸洲表示，12月份以來(lái)，軍工股表現(xiàn)亮眼，特別是以飛機(jī)制造、航空發(fā)動(dòng)機(jī)為代表的航空板塊標(biāo)的迅速上漲，這主要是市場(chǎng)對(duì)于航空主機(jī)、航空裝備在“十四五”期間業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)高增長(zhǎng)有了鮮明認(rèn)識(shí)。

　　這種高增長(zhǎng)一方面是來(lái)源自“十四五”規(guī)劃中對(duì)于空軍軍費(fèi)投入的增加，另一方面是由于飛機(jī)產(chǎn)品的結(jié)算模式有了很大的優(yōu)化，這有利于企業(yè)加大備產(chǎn)備料的進(jìn)程，確保能按時(shí)按量交付。未來(lái)三到五年，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)會(huì)爆發(fā)得很快，激發(fā)了市場(chǎng)的投資熱情。這也意味著，以航空航天為代表的高技術(shù)武器裝備進(jìn)入了三到五年的強(qiáng)周期。

　　汽車整車板塊幾乎全數(shù)飄綠

　　廣汽集團(tuán)逆勢(shì)上漲

　　長(zhǎng)城汽車跌4%，中國(guó)重汽跌逾2%，比亞迪、長(zhǎng)安汽車等跌近2%。廣汽集團(tuán)逆勢(shì)上漲，此前宣布石墨烯電池整車目前已經(jīng)走向?qū)嵻嚵慨a(chǎn)測(cè)試。

　　天齊鋰業(yè)跌超4%，此前被質(zhì)疑“短線交易”，火速終止159億定增計(jì)劃。

　　港股核心資產(chǎn)股大漲3%

　　港股核心資產(chǎn)股今日瘋狂表演，中興通訊大漲7%，美團(tuán)大漲5%，騰訊漲超2%。

　　南下資金連續(xù)10日突破100億，而今年以來(lái)，南下資金累計(jì)買入金額已經(jīng)超過(guò)1300億人民幣。分析稱，港股中的“核心資產(chǎn)”正成為機(jī)構(gòu)抱團(tuán)新方向。

　　國(guó)信證券分析認(rèn)為，2021年港股市場(chǎng)有望系統(tǒng)重估，獲得更好的表現(xiàn)。主要邏輯包括：

　　第一，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中低估值港股有望獲得更好表現(xiàn)。港股市場(chǎng)行業(yè)分布呈兩頭大特征，即科技股和傳統(tǒng)行業(yè)占比都大，且傳統(tǒng)行業(yè)公司估值非常低。在交易復(fù)蘇邏輯中，低估值順周期的港股有望獲得更好收益率表現(xiàn)，這在2016年和2017年的復(fù)蘇中已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)。

　　第二，人民幣匯率升值，港股估值折價(jià)有望修復(fù)。2014年滬港通開(kāi)通后，A股較H股的估值溢價(jià)非但沒(méi)有收窄反而持續(xù)擴(kuò)大了，我們認(rèn)為這背后的一個(gè)重要原因是人民幣匯率的貶值預(yù)期。2020年以后隨著人民幣匯率持續(xù)升值，貶值預(yù)期消褪，我們預(yù)計(jì)港股的估值折價(jià)會(huì)得到大幅修復(fù)。

　　第三，也是最重要的，南下資金持續(xù)增加，港股定價(jià)權(quán)未來(lái)將從外資轉(zhuǎn)向內(nèi)資。2021年1月上半月，南下資金凈流入已達(dá)1357億港元，而去年同期是243億港元。巨量的南下資金反映了內(nèi)資機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視港股市場(chǎng)，當(dāng)前“港股通標(biāo)的股票投資比例不超過(guò)本基金股票資產(chǎn)的50%”已成為內(nèi)資基金產(chǎn)品的標(biāo)配。在對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的研究能力和范圍上，內(nèi)資機(jī)構(gòu)都會(huì)更有優(yōu)勢(shì)，除“大龍頭”公司外，許多港股低估的“中小龍頭”公司也可能被市場(chǎng)重視得到價(jià)值重估。

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責(zé)任編輯：張恒星 SF142