原標題：21深度|“2020年最強絞肉機”仁東控股十跌停：游資或運作已久 30億融資盤瀕臨爆倉券商也被坑成“接盤俠”

　　再次一字跌停！

　　12月8日，被股民稱為“2020年最強絞肉機”的仁東控股（002647.SZ），繼續跌停。截至下午收盤，仁東控股共被171.81萬手賣單封板，收20.98元/股，股價已創60日新低。

　　這已經是該股連續10個跌停。

　　連跌之下，公司獨董也已請辭。12月7日晚，仁東控股公告稱，公司于12月4日收到獨立董事柴曉麗女士遞交的書面辭職報告，其同時辭任獨立董事、薪酬與考核委員會主任委員、審計委員會委員職務。

　　這只曾經的“牛股”緣何一夜之間開啟連環閃崩模式？背后到底是何方資金在運作？莊股傳聞是否屬實？而深套其中的融資盤命運又將如何？

　　據稱游資運作已久

　　仁東控股一度是今年市場上炙手可熱的一年四倍大牛股。

　　Wind數據顯示，公司自年初至11月20日年內高點的累計漲幅高達288.96%。如果再將時間拉長，去年11月時，仁東控股的股價一度低至14元/股。僅僅一年時間，其股價大漲327.22%。

　　回顧仁東控股近一年來的股價變動，伴隨其走成“慢?！钡氖菄Y股東進出。

　　2019年7月29日，仁東控股原控股股東北京仁東信息技術有限公司（以下簡稱“仁東信息”）及其一致行動人霍東等多方與北京海淀科技金融資本控股集團股份有限公司（以下簡稱“?？平鸺瘓F”）簽署股份委托管理協議，仁東信息將其持有的21.27%的仁東控股股份對應的表決權等股東權利，委托給北京市海淀區國資委旗下的?？平鸺瘓F進行管理。2019年11月15日，仁東控股股東變更為?？平鸺瘓F，實際控制人變更為北京市海淀區國資委。

　　2020年11月14日，上述協議履行滿一年。11月17日，仁東控股發布公告稱，北京市海淀區國資委決定終止海科金集團對仁東控股為期一年的協議托管，公司控股股東正式變更為仁東信息，實際控制人重新變更為霍東，霍東將通過間接方式合計持有公司28.75%的股份。

　　消息公告后，仁東股價拉鋸多日，最終在11月26日開啟連跌模式。12月8日20.98元的收盤價，較之11月20日63.40元的年內收盤價高點，已三去其二、大跌66.9%。

　　仁東控股股價崩盤后，一時間，該標的是“莊股”的說法四處流傳。

　　21世紀經濟報道記者瀏覽網絡股票投資社區發現，這一說法在仁東暴跌前已經出現。如9月12日，即有網友發帖預警，稱仁東控股是“典型的莊家，崩盤時間不遠了，散戶別當接盤俠”。該網友表示，莊家左手賣，右手接，股價炒上天，就等脫手找接盤俠。一旦崩盤，就會斷崖式下跌。

　　“很久前是溫州幫接盤，運作很長時間了，至于里面更復雜的關系，看有無業內挖了?！币患矣钨Y在接受21世紀經濟報道記者采訪時如是稱。

　　“運作很長時間”的仁東控股，幾乎完美契合網友總結的“莊股”特征：沒有機構持倉、日內波動極小、K線非常完美。

　　21世紀經濟報道記者梳理數據發現，近一年來仁東控股的日內換手率大多在1%左右，股價一直緩慢爬升。去年11月至今年股價崩盤前，仁東控股僅在去年12月單月收跌1.59%，其余月份均維持漲勢。雖然今年累計漲幅（截至11月20日）高達278.73%，但在開啟暴跌前，仁東控股年內未曾登上一次交易龍虎榜。

　　主營業務或涉支付黑灰產

　　閃崩之前的仁東控股，也曾風光過，股價一年四倍，然而在節節攀升的股價背后，公司基本面到底如何？梳理仁東控股今年業績，公司今年增收不增利，已連續三個季度出現虧損。

　　財報數據顯示，仁東控股前三季度累計實現營業收入17.54億元，同比增長89.77%；但凈利潤卻虧損2192.30萬元，同比下降144.50%。

　　此外，仁東控股目前還面臨流動性危機。截止2020年9月30日，仁東控股流動負債合計23億，其中三個月內到期的流動負債高達21.42億元。

　　公司在回復深交所關注函的公告中稱，“不排除存在到期債務無法如期償付的風險”。截至2020年10月25日，仁東控股貨幣資金合計13.65億元，其中受限的貨幣資金13.14億元，未受限的貨幣資金0.51億元。

　　與此同時，公司股東質押比例高企。截至今年三季度末，仁東控股前十大股東中，已有六大股東合計質押1.96億股?？毓晒蓶|仁東信息質押占其直接持股比為67.63%，二股東和柚技術質押占其直接持股比為100%。

　　公開資料顯示，仁東控股前身為成立于2007年的宏磊股份，公司于2011年12月在深交所上市。此后的9年中，公司多次更名易主。

　　“德御系”柚子資產（現已更名“和柚技術”）曾在2016年入主宏磊股份，并將公司更名為民盛金科。2018年2月，在民盛金科中小股東股權轉讓與表決權委托下，仁東信息成為控股股東，霍東成為實控人。公司再度易主后，民盛金科更名為仁東控股。

　　仁東控股原為國內大型綜合性漆包裝產品供應商之一，原主營業務為漆包線、高精度銅管材和其他銅材的研發、生產和銷售。2016年，宏磊股份以14.79億元的價格剝離公司主要資產，同時以14億的價格并購廣東合利金融科技服務有限公司90%股權。自此，仁東的主營業務轉型為第三方支付，通過旗下子公司合利寶開展第三方支付（跨境支付）、征信、大數據、普惠金融、供應鏈、保理、資產管理等業務。

　　“它有第三方支付牌照，可以做第三方支付，同時也有老的POS機業務，可以做收單，也有硬件。它的定位跟一般的小收單機構是一樣的?！币幻Ц懂a業人士在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，合利寶在行業內“屬于比較末端的，去年有18個億的營收，只能盈利兩千多萬，規模體量很小?！?/font>

　　啟信寶數據顯示，近兩年合利寶因違反支付結算管理規定、違反非金融機構支付服務管理規定和銀行卡收單業務管理規定等原因，數次吃到地方監管罰單。

　　2019年1月，人行廣州分行對合利寶處以警告，合計罰沒816099.83元；2019年11月14日，人行烏魯木齊中心支行對合利寶罰款7萬元；2019年12月和2020年1月，人行哈爾濱中心支行兩度處罰合利寶，合計罰款金額為29萬元；2020年4月，人行長沙中心支行對合利寶處以警告，沒收違法所得11750.01元，并處70萬罰款。

　　“是因為對公賬戶管理的問題，還有給高利貸、偏黑灰產的做支付通道被罰款”，前述支付產業人士對記者解釋稱，“他們（在被仁東收購）之前就在做。（仁東）重組以后其實基本就是依托一張支付牌照在做偏黑灰產的收單和放貸，網貸、盜刷、假商戶真POS這些基本要素都有?！?/font>

　　該人士對記者表示，仁東收購合利寶之后，并未對其提供太多支持，“說白了，應該是仁東利用它來做相應的資本熱點炒作，這可能會更多一些?！?/font>

　　不過，該支付產業人士也同時指出，“仁東本次爆倉，我們感覺跟合利寶關系不大，應該還是仁東股東作妖的原因。”

　　券商可能也當了接盤俠

　　值得一提的是，類似“仁東股東作妖”的觀點，前述游資人士在接受記者采訪時也曾提及。

　　“聽說一種說法，是他股票不要了，找券商質押了很多錢”，該游資人士向21世紀經濟報道記者表示，“最終是券商被坑，出不掉貨，質押出去的錢又收不回來?！?/p>

　　另一名投資人士也對記者分析稱，在仁東控股這個案例中，可能散戶“接盤俠”和券商“接盤俠”兩種情況都存在：“等于你把一個垃圾股票先價格炒上去，然后找券商質押融資，雖然是打了四折的融資，但是后續暴雷之后這個股票就一文不值了，券商接了盤?！?/font>

　　相比于被股票質押融資坑了的券商，廣大散戶可謂是老“接盤俠”。數據顯示，大量散戶在今年下半年開始“跑步”進場接盤。

　　仁東控股的股東數據顯示，截至今年6月30日，其股東數僅為6638戶。進入下半年后，仁東的籌碼快速分散，截至9月30日的股東數高達1.31萬戶，較三個月前增長了97.20%。

　　仁東股份的融資余額也節節升高。11月17日，在仁東股價頂峰時期，其融資余額一度達34.76億。數度跌停后，截至12月7日，其融資余額依然高達30.41億元，融資余額占流通市值比高達23.3%。

　　從成交數據來看，如今的仁東控股幾乎已經喪失了流動性。數據顯示，其10連跌停中，僅第一天市場資金有所博弈，成交額達4.23億，后面均為一字跌停，9天累計成交額僅為6634.34萬元。

　　股價連日跌停，多個網絡投資社區里仁東股東均是一片哀嚎。不過在十數萬手賣單封死的情況下，券商強平也無法賣出。未來爆倉的融資客還將面對融資穿倉倒欠券商的慘烈情形。融資融券相關交易規則顯示，當信用交易投資者擔保物被全部平倉后，仍不足以償還對證券公司所負債務的，證券公司會向投資者繼續追償。

　　21世紀經濟報道記者注意到，和散戶被套、30億融資瀕臨爆倉形成鮮明對比，涉身仁東控股資本局的幾家大資金早已開始起身離場。

　　在去年國資背景的?？平鸺瘓F入主仁東后，隨著股價上漲，“牛散”景華系、德御系、京基集團等多方資本不斷減持仁東股份。例如，仁東二股東德御系的和柚技術，自去年二季度開始連連減持，至今年三季度累計減持4500萬股，僅持股4831.21萬股。京基集團陳家榮在2019年8月13日至2020年3月23日間陸續賣出持有公司股票，個人累計減持2.10%的股份。此外，“牛散”景華在5月21日至8月12日期間，也合計減持公司3.37%的股份。    

　?。ㄗ髡撸簩O煜 編輯：巫燕玲）

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責任編輯：張熠