原標(biāo)題：巨無(wú)霸“螞蟻”來(lái)A股了！螞蟻集團(tuán)上市敲定概念股逆市走強(qiáng)

　　來(lái)源：財(cái)華網(wǎng)

　　隨著螞蟻集團(tuán)上市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，A股也終于迎來(lái)第一家市值超萬(wàn)億的科技公司，沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)巨頭的歷史也將由此終結(jié)。

　　10月21日晚，證監(jiān)會(huì)同意螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司科創(chuàng)板IPO注冊(cè)，螞蟻集團(tuán)及其承銷商將與上交所協(xié)商確定發(fā)行日程，并刊登招股文件。隨后，螞蟻集團(tuán)發(fā)布招股意向書(shū)，根據(jù)公告，本次發(fā)行的初步詢價(jià)時(shí)間為10月23日，申購(gòu)時(shí)間為10月29日，繳款日期為11月2日，本次股票發(fā)行結(jié)束后公司將盡快申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市，股票代碼688688。意向書(shū)顯示，本次A股初始發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)16.71億股，不超過(guò)A股和H股發(fā)行后公司總股本（A股超額配售選擇權(quán)行使前且H股超額配售選擇權(quán)行使前）的5.50%。

　　值得注意的是，上交所8月25日受理螞蟻集團(tuán)IPO申請(qǐng)，到證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，僅用時(shí)57天。螞蟻集團(tuán)計(jì)劃在A股融資480億人民幣，由中金公司和中信建投保薦。

　　螞蟻集團(tuán)更新招股意向書(shū)顯示，按照1：1的首發(fā)規(guī)模，螞蟻將分別在A股和H股發(fā)行不超過(guò)16.7億股的新股。在A股的初始戰(zhàn)略配售股票數(shù)13.4億股，占A股初始發(fā)行量80%，創(chuàng)下科創(chuàng)板新高。其中，參與戰(zhàn)略配售的投資者需承諾1-2年的限售期，為科創(chuàng)板歷史最嚴(yán)。其中，中投公司和中國(guó)社保基金已確定參與A股戰(zhàn)略投資；國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者方面，包括新加坡政府投資公司、新加坡淡馬錫、阿布扎比投資局、沙特公共投資基金等全球最大的主權(quán)財(cái)富基金。此外，螞蟻還在初始發(fā)行安排中，留出3.34億股供機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者“打新”。按照1：1的首發(fā)規(guī)模，市場(chǎng)預(yù)估的兩萬(wàn)億估值計(jì)算，面向A股市場(chǎng)的“打新”規(guī)模將超過(guò)200億元。而按照過(guò)會(huì)時(shí)間推算，螞蟻集團(tuán)或?qū)②s在雙11前，正式登陸A股。

　　螞蟻集團(tuán)對(duì)應(yīng)市場(chǎng)估值將超2萬(wàn)億元

　　螞蟻上市將有望成為今年最大的IPO，多家券商對(duì)其進(jìn)行了估值測(cè)算。

　　國(guó)信證券通過(guò)絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法，給出的估值范圍是1.7萬(wàn)億至2.5萬(wàn)億元。中泰證券認(rèn)為，螞蟻集團(tuán)的估值水平可參考國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)公司及支付公司，“PayPal作為全球第三方支付的龍頭公司，市場(chǎng)空間和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)支撐其高估值水平，PE中樞在45-50倍；考慮螞蟻集團(tuán)模式的特點(diǎn)和稀缺，納入騰訊、阿里巴巴、東方財(cái)富等作為可比參考估值。”結(jié)合PayPal、騰訊、阿里巴巴、東方財(cái)富等可比公司估值，同時(shí)考慮金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比，中泰證券給予螞蟻科技集團(tuán)45-60倍PE，對(duì)應(yīng)2020年目標(biāo)市值18720-24960億元。

　　從募集資金用途來(lái)看，螞蟻集團(tuán)的確注重科技方面的投入與發(fā)展。注冊(cè)稿顯示，本次螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板IPO的募資金額擬用于投資四大項(xiàng)目：30%用于助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)升級(jí)項(xiàng)目、10%用于加強(qiáng)全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展、40%用于進(jìn)一步支持創(chuàng)新及科技的投入、20%用于補(bǔ)充流動(dòng)資金（及一般企業(yè)用途）。

　　興業(yè)證券研報(bào)則指，螞蟻集團(tuán)上市計(jì)劃或?qū)⒊蔀锳股史上最大IPO。螞蟻集團(tuán)有望在年底之前同時(shí)被滬深300與科創(chuàng)50納入為成分股，屆時(shí)預(yù)計(jì)可能有31.4億元的被動(dòng)型資金和100億元主動(dòng)型資金流入螞蟻集團(tuán)。另外，A股擴(kuò)容后對(duì)IPO融資效應(yīng)或愈發(fā)免疫，標(biāo)志性企業(yè)上市后帶來(lái)的獲利了結(jié)和風(fēng)險(xiǎn)偏好沖擊可能影響更大，螞蟻集團(tuán)上市對(duì)于交易資金的分流效應(yīng)大概率高于中芯國(guó)際。

　　螞蟻上市對(duì)市場(chǎng)抽血效應(yīng)嚴(yán)重

　　螞蟻將大概率創(chuàng)下近年來(lái)全球最大規(guī)模的IPO，此前有市場(chǎng)消息稱其擬募資最高350億美元，A股也終于迎來(lái)第一家市值超萬(wàn)億的科技公司。目前A股總市值最高的是貴州茅臺(tái)，總市值逾2萬(wàn)億，按照這個(gè)節(jié)奏，螞蟻集團(tuán)上市之后肯定就是兩市第一。

　　值得注意的是，現(xiàn)在市場(chǎng)目光比較關(guān)心的是這個(gè)科技大“王”要在科創(chuàng)板上市了，A股大盤會(huì)不會(huì)抖三抖，科技創(chuàng)板又當(dāng)如何走勢(shì)這個(gè)問(wèn)題。畢竟A股市場(chǎng)在這方面是有前車之鑒的，每次市場(chǎng)在走弱的時(shí)候，如果突然來(lái)一個(gè)天量的融資方案，指數(shù)往往都會(huì)被帶崩，比如2007的中石油IPO、2008年的平安再融資、2015年的中國(guó)中車合并上市等都不例外。另外，近期A股市場(chǎng)走勢(shì)也很疲軟，但新股IPO的步伐卻從一直沒(méi)有減緩過(guò)，今年8月份上市新股59只，9月份才過(guò)去11天就上了23只，現(xiàn)在螞蟻集團(tuán)和京東科技都是巨無(wú)霸都來(lái)上市，抽血效應(yīng)巨大，投資者擔(dān)心直接把市場(chǎng)就給干趴下也不是沒(méi)有道理的。這么一個(gè)巨無(wú)霸上市，對(duì)如今過(guò)萬(wàn)億元的成交量的A股來(lái)說(shuō)，或許能夠承受。但對(duì)于科創(chuàng)板來(lái)說(shuō)，壓力自然是不可小覷。

　　另外，香港金管局等預(yù)計(jì)螞蟻集團(tuán)此次在港凍資將達(dá)數(shù)萬(wàn)億港元。因擔(dān)心螞蟻集團(tuán)在港上市招股期間凍資過(guò)多，將對(duì)香港市場(chǎng)流動(dòng)性造成影響，香港金管局甚至曾與負(fù)責(zé)螞蟻集團(tuán)此次招股的主要收款銀行進(jìn)行了協(xié)調(diào)溝通以找到解決辦法。據(jù)知情人士透露稱，這也是香港金管局就公司在港IPO期間的凍資問(wèn)題而首次進(jìn)行類似的會(huì)議。香港金管局對(duì)此事件不予置評(píng)，但是“金管局一直密切留意市場(chǎng)情況，確保香港貨幣市場(chǎng)有效運(yùn)作。”

　　螞蟻概念股受益逆市走強(qiáng)

　　螞蟻集團(tuán)上市對(duì)港A兩地市場(chǎng)將產(chǎn)生巨大的抽血效應(yīng)，但對(duì)直接參與的上市公司絕對(duì)是利好，對(duì)間接參與的上市公司也提供了概念上的利好。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，除了阿里巴巴外，A股螞蟻集團(tuán)概念股約有40只。其中，直接參股的上市公司有中國(guó)人壽（持有螞蟻集團(tuán)1.66%）、中國(guó)太保（持有螞蟻集團(tuán)0.85%）、新華保險(xiǎn)（持有螞蟻集團(tuán)0.66%）等。還有一些與螞蟻集團(tuán)相關(guān)的公司，比如人氣最高的就是君正集團(tuán)持有15.6天弘基金，而后者為螞蟻集團(tuán)持有51%；潤(rùn)和軟件和新開(kāi)普是和螞蟻集團(tuán)或其子公司簽訂戰(zhàn)略協(xié)議的。其它的一些間接參股螞蟻集團(tuán)的有綠地控股、張江高科、巨人網(wǎng)絡(luò)、健康元等；螞蟻集團(tuán)參股公司股權(quán)的包括恒生電子、衛(wèi)寧健康、朗新科技等；此外，財(cái)通證券、創(chuàng)業(yè)慧康、申通地鐵、和晶科技、雄帝科技、宇信科技、華數(shù)傳媒、京能置業(yè)等公司均與螞蟻集團(tuán)有業(yè)務(wù)合作。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，螞蟻概念股今日也不負(fù)眾望的逆市走強(qiáng)，表現(xiàn)亮眼。截止午間收盤，和晶科技漲停，易聯(lián)眾漲逾10%，新開(kāi)普漲逾9%，潤(rùn)和軟件、朗新科技漲近6%，君正集團(tuán)漲近5%，泛海控股、雄帝科技、財(cái)通證券、永安行等均逆市跟漲。

掃二維碼 3分鐘開(kāi)戶 緊抓股市暴漲行情！

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：潘翹楚