原標題：民間借貸利率新規沖擊大 小貸協會號召開展利率定價討論欲自救

　　華夏時報記者 冉學東 見習記者 馬雪飛 北京報道

　　自8月下旬民間借貸利率司法保護上限調整落地后，“利率”成為了部分金融機構需要面對的首要問題。雖然規定限制的是民間借貸，但也在間接影響著整個借貸市場。

　　事實上，民間借貸利率新規一錘定音后，其適用范圍、影響一直處于業界的爭論話題。9月4日，中國小額貸款公司協會（簡稱“小貸協會”）率先做出反應，發布了《關于開展小額貸款公司行業貸款利率定價大討論活動的通知》，號召會員單位與地方金融監管部門、行業專家等展開全行業利率定價討論。

　　9月9日，小貸協會相關工作人員在接受《華夏時報》記者采訪時表示，利率定價討論確實是在民間借貸利率保護上限下調的背景下開展的，主要是為小貸行業的生存現狀發聲。

　　小貸行業主動出擊“自救”

　　四倍LPR打破了此前民間借貸奉行已久的“兩線三區”，如果以一年期貸款市場報價利率的4倍計算，15.4%的上限于相較于過去的24%和36%有很大的降幅。

　　業內解讀到《規定》將民間借貸與金融機構放貸區分開來，其中判斷的一個標準是資金是否來源于民間借貸人。如果資金來源于持牌的金融機構，就不屬于民間借貸，故此政策對于持牌金融機構放貸、助貸機構等不會產生影響。

　　那么小貸機構是否適用本次修改？

　　對此，小貸協會表示小額貸款公司是由金融監督管理部門依法批準設立的經營放貸業務的營利法人，其經營行為不是民間借貸。

　　雖然不屬于民間借貸，但利率下調已經是借貸市場發展的必然趨勢。小貸協會通知也顯示利率市場化改革推進的過程中，貸款市場利率呈下降趨勢，小額貸款公司如何順應趨勢，為市場主體減負，讓利中小微企業成為關注的焦點，因此就利率定價適宜范圍征求意見、開展討論。

　　“目前來看，業內小貸機構普遍反映利率保護上限過低，而且法律不應溯及過往。當下部分小貸機構已經著手研究調整，但也有不少處于觀望態度，目前尚處于推進過程中。”上述人士對記者表示。

　　協會也表示要用有理論、有實踐、有數據、有對比的討論，深入研究分析論證小額貸款公司行業貸款利率定價問題。后續將匯總整理反饋至相關監督管理機構、司法機關等部門，在監管規則制定、司法仲裁等方面為行業爭取更多的政策支持。

　　記者注意到，就在9月1日，小貸協會就曾發布減費讓利行動倡議，即呼吁小貸公司必須依法合規經營，并在商業可持續的基礎上，精確厘定資金成本，進一步降低貸款利率，最大限度讓利小微企業，更好地為小微企業提供信貸保障。

　　協會工作人員向記者表示，雖然都涉及利率問題，但此前的倡議主要是為了支持實體經濟，響應中央推進常態化疫情和支持經濟社會良性發展。此次更多的是在民間借貸利率保護上限下調的背景下，為小貸行業生存發聲。

　　長久以來，民間借貸利率一直被視為借貸市場利率的天花板，金融機構利率上限也往往以此為參考，此次“紅線”下調，對銀行、消費金融、助貸機構、小貸機構的業務勢必會產生一定的沖擊。

　　利差被壓縮加之運營成本偏高，從現實情況來看部分機構的利潤空間已經被蠶食的所剩無幾。業內人士也坦言，由于地域和規模限制，且資金成本較高，業內很多小貸機構不賺錢、甚至處于虧損狀態，如果利率下調的話，生存空間會進一步被壓縮。

　　觀望還是調整

　　理論上不會對銀保監會發放牌照的商業銀行、消費金融公司帶來直接影響，實際上金融機構貸款利率的上限標準往往參照民間借貸，重劃紅線勢必會對高定價部分融資產生影響。

　　另外，有信息顯示隨著新規的出臺，部分地方法院已經開始在司法實踐中采用新的利率上限。浙江溫州甌海區人民法院的一則民事判決書顯示，平安銀行主張以年化24%的利率向逾期借款人收取罰息，但被法院駁回，最終判定為4倍LPR執行。業內對此也存在爭議，認為銀行不屬于民間借貸，不適用于利率保護上限的的規定。有信息顯示，平安銀行將上訴。

　　“民間借貸利率紅線未來傳導之金融機構是大概率事件，但是此次溫州的判決無縫對接，還是比較意外的。因為之前2015版民間借貸規定出臺兩年后，最高院才發布通知對齊金融機構與民間借貸的利率紅線，給予了調整時間。”業內從業人士分析道。

　　記者了解到除小貸行業外，目前消費金融、助貸機構也多處于觀望中，有部分已經有所動作。據消金界報道，已經有上市平臺將旗下信貸產品利率下降至15.4%。另外維信金科、分期樂、好分期、樂信等均處于觀望期。維信金科也表示，獲客上有收縮，但放款不會停，觀望是真。

　　觀望是目前多數消費金融公司、助貸機構選擇的策略。另外，也有用戶反饋，借唄的利率也有了下浮調整。借唄顯示，當前日利率為萬分之1.5至萬分之6.5。目前其主頁宣傳到借款1千元日息為0.4元，折合年化約為14.60%，已經降至紅線以下。

　　據了解，利率的下調已經引發了行業“焦慮”。目前，除部分優質貸款之外，包括信用卡業務在內的大量信貸產品利率均在15.4%之上，短期內無法迅速調整。中信證券研究顯示，大型互聯網平臺APR在10%-15%之間；消費金融定價對應APR多在12%-20%之間；而互聯網小貸公司則以24%為限。

　　相關從業者表示，15.4%的利率，是很多助貸機構的盈虧關鍵點，一旦下調，很多機構無利可圖，面臨生存問題。如果按照最高法規定短期上對于持牌金融機構是沒有影響的，但長期一定是對齊的，這對于腰部和尾部的消金機構而言其實是比較苛刻的。

　　上述人士也指出，利率的下調意味著準入門檻上升以壓低壞賬率，其實現在影響已經開始逐漸顯現，在資金成本的約束下，部分機構肯定會放棄高風險用戶，轉而深挖優質客群。

　　“政策下短期內機構會面臨陣痛，但長期是利好的。對于銀行而言資金是固定的，關鍵在于如何篩選用戶群，而作為用戶的供給方，頭部消費金融公司和助貸機構的議價能力可能會增強。”業內人士對記者分析道。

　　另外，也有業內人士擔心借款人會以LPR4倍為基準，向監管部門投訴、甚至向法院起訴，這也可能會進一步傳導到存量業務的判定。總體來看，民間借貸利率下調保護紅線后，留給業內的問題和爭議還有很多，仍需要時間解決。

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責任編輯：王進和