物業(yè)公司IPO風頭不再 新城悅招股下限定價
11月6日，新城悅控股有限公司（簡稱“新城悅”，1755.HK）正式于香港交易所主板掛牌上市，成為新城集團旗下繼新城控股（601155.SH）、新城發(fā)展（01030.HK）之后的第三家上市企業(yè)。
新城悅此次全球發(fā)行2億股，最多不超過2.3億股，每股價格為2.9港元，募集資金5.8億到6.67億港幣。
按照新城悅規(guī)劃，發(fā)售所得款項約48%用于擴大業(yè)務規(guī)模及拓展業(yè)務地區(qū)；約12%用于在不同地域獲取多元化物管項目；約15%用于發(fā)展增值服務業(yè)務；約15%投資于先進技術及人才培養(yǎng)，以提高新城悅的服務效率及內部信息系統(tǒng)效率并實現(xiàn)服務標準化；約10%用于營運資金及一般企業(yè)用途。
不過，從此前公開招股結果看，新城悅招股情況并不理想。
新城悅披露信息顯示，已接獲合共1512份有效申請，認購合共712.3萬股香港發(fā)售股份，相當于香港公開發(fā)售項下初步可供認購的2000萬股香港發(fā)售股份總數(shù)約0.36倍。712.3萬股約占全球發(fā)售項下初步可供認購的發(fā)售股份總數(shù)的3.6%。
因此，新城悅將未獲認購的股份進行國際發(fā)售，由于重新分配，國際發(fā)售項下的股份最終數(shù)目已增至1.92877億股，約占于任何超額配股權獲行使前全球發(fā)售項下發(fā)售股份總數(shù)的96.44%。
從定價看，最后每股價格2.9港元，為招股價2.9港元至3.9港元之下限。
今年較早以前，物業(yè)公司上市曾一度獲得較高估值，因為O2O等資本故事，讓物業(yè)市盈率一度超過地產股。隨著資本市場的調整以及上市物業(yè)公司數(shù)量的增加，市場也在趨于冷靜。
新城悅創(chuàng)立于1996年，成長于常州，發(fā)展于長三角，目前已發(fā)展成為布局全國的綜合性專業(yè)化物業(yè)管理服務商。
在服務面積方面，截至2018年4月30日，新城悅簽約項目涵蓋21個省、直轄市及自治區(qū)的53個城市，總合約管理面積達7334萬平米，總在管面積達3703萬平米，其三年復合增長率為37%。 2015年-2017年，新城悅收入分別為人民幣4億元、5.73億元及8.66億元，復合增長率達到47.1%；凈利潤則為人民幣2304.8萬元、5218萬元及9174.2萬元。
從數(shù)據看，新城悅收入依舊較低，對于新城悅而言，增加物業(yè)收入顯得非常重要。截至2018年4月，新城悅所擁有的合約建面中約75%來自新城集團。
對于新城悅而言，如何突破更多物業(yè)管理范圍，并形成獨立的物業(yè)管理品牌，將成為下一步工作重點。
責編：張歆晨
責任編輯：張海營
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