監管喊話直指各爆款基金 追熱點捧明星都被點名

　　監管關注基金熱銷:非理性苗頭 要求規模匹配投資能力

       基金發行“追熱點”、“過度營銷” 遭監管層通報

　　證券時報記者 陳墨

　　開年以來，市場連續出現爆款基金，不僅單只權益基金首發規模超320億，更有眾多權益基金發行破50億大關，基民“跑步入場”趨勢明顯。記者獲悉，1月23日，監管部門發布2018年第1期監管通報，名為《堅持長期穩健經營理念 推動基金行業高質量發展》，對火熱的基金銷售提出了三大監管要求。除了要求審慎設定募集期產品目標規模之外，還要嚴格落實投資者適當性原則，不得誘導投資者進行頻繁的申購贖回。

　　監管層提出三要求

　　據通報稱，近期，權益類基金持續熱銷，既有市場環境改善、基金管理人品牌基礎、基金經理過往業績表現等積極因素的影響，也需關注“追熱點”、“捧明星”、“過度營銷”等非理性因素的苗頭。

　　通報對部分基金公司主動限購提出表揚，針對旗下基金熱銷現象，“有的基金管理人理性應對，遵守投資者利益至上原則，匹配自身管理能力，主動控制募集規模，并向投資者充分揭示產品特點與風險，引導理性投資。如前期某券商資管子公司，根據基金經理既往管理經驗，主動將旗下相關產品首募規模控制在20億元，對單戶限購5萬元，發行當日即結束募集并啟動比例配售，最終確認比例約11.22%，主動放棄近160億元申購規模，為后續持續穩健運作創造條件”。

　　監管通報提出三項要求，一是遵循長期穩健經營理念，管理資產規模應與自身的投研能力、人員儲備、系統運營、客戶服務、風險管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴張規模，切實維護投資者長遠利益。

　　二是緊緊圍繞更好服務國家實體經濟、服務大眾財富管理、服務養老金保值增值，科學設計基金產品，切實提高基金產品供給質量。尊崇契約精神，基金合同應清晰界定投資目標與投資策略，投資風格保持基本穩定。積極踐行專業機構投資者理性投資、長期投資、價值投資、社會責任投資理念。審慎對待短期資金，減少低端產品供給。綜合市場調研和投資管理能力等因素，審慎設定募集期產品目標規模。

　　三是合規穩健開展基金銷售，引導投資者理性投資。嚴格落實投資者適當性原則，充分了解客戶，清晰揭示投資風險，將適當的產品銷售給適合的投資者?；痄N售機構不得誘導投資者進行頻繁的申購贖回，不得人為制造緊俏氛圍，不得片面宣傳基金管理人或基金經理的歷史業績與投資能力，嚴禁誤導投資者。

　　限購和提前結束募集

　　多家基金主動控制規模

　　2018年開年市場回暖，部分權益基金首發火熱，確實讓市場明顯嗅到一絲牛市的味道。

　　除了興全合宜327億令行業驚嘆的首次募集規模，近期不少進入發行的優秀基金經理管理品種都市場資金追捧。2018年還有不少首募超50億的品種，如華夏穩盛首募達到78.17億元，此外，華安紅利精選混合基金提前結束募集，該基金最終募集金額達到50.23億元。

　　近日來，有基金公司開始主動控制規模，如1月23日為了控制規模，東方紅睿澤基金單個基金賬戶認購上限僅1萬元而且只發行一天。而由明星基金經理魏偉掛帥的富國成長優選三年定開基金，因為銷售不俗，該基金發售兩日即結束募集。

　　后續還有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局權益類基金，重點為旗下績優基金經理打造優質產品。有基金公司渠道人士表示，將注意合規銷售問題，也會主動控制規模，新發基金一旦達到理想規模會選擇提前關門謝客。

責任編輯：馬秋菊 SF186