來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

　　文/劉楊

　　隨著財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展和我國居民對(duì)財(cái)富保障認(rèn)知的提升，財(cái)富管理的重要性愈發(fā)受到普通投資者的重視。不過，與之相伴的，仍然是投資者對(duì)于財(cái)富管理觀念的認(rèn)知不足。

　　去年以來，股債市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅震蕩，投資者心態(tài)普遍受到挑戰(zhàn)，也伴隨著出現(xiàn)了銀行理財(cái)“贖回潮”、壽險(xiǎn)產(chǎn)品再度走俏、儲(chǔ)蓄存款猛增等現(xiàn)象，投資者行為仍然顯著被市場(chǎng)短期表現(xiàn)所牽動(dòng)。

　　同時(shí)，不少投資者在經(jīng)歷了投資賬戶“縮水”后，投資方向再度趨于保守。甚至有個(gè)別投資者對(duì)財(cái)富管理的認(rèn)知已走向另一個(gè)極端，認(rèn)為“越理財(cái)越負(fù)債”。

　　事實(shí)上，作為一門專業(yè)的“課程”，財(cái)富管理亦有專業(yè)的理念作為支撐。近日，針對(duì)如何使財(cái)富管理“忙有所得”這一話題，作家蘇芩、信銀理財(cái)財(cái)富管理事業(yè)部市場(chǎng)營銷條線執(zhí)行總經(jīng)理尹楚釗、中信銀行杭州分行財(cái)富顧問林翠宜，分別從不同角度，分享了其對(duì)于財(cái)富管理的體會(huì)與心得。

　　體會(huì)“松弛感”

　　蘇芩首先談到了“松弛感”。蘇芩表示，松弛感源自一種富足的狀態(tài)。當(dāng)物質(zhì)和精神都不匱乏的時(shí)候，才會(huì)體現(xiàn)出來。在日常生活中，一些女性活得比較緊繃是因?yàn)樵谏钪斜陡薪箲]，缺乏安全感，所以整個(gè)人就處于一種堅(jiān)硬的防御狀態(tài)。

　　近半年股債市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，投資者的投資狀態(tài)相對(duì)更焦慮。對(duì)此，尹楚釗表示，財(cái)富管理也需要“松弛感”，普通投資者需要在掌握一定理財(cái)知識(shí)、樹立正確投資觀念后，通過長期實(shí)踐實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累。“財(cái)富是一場(chǎng)時(shí)間的長跑，需要做長線投資。當(dāng)你知道你現(xiàn)在在做正確的事情，也知道在未來一定能有所收獲，這樣焦慮感就能少一點(diǎn)。”尹楚釗表示。

　　林翠宜認(rèn)為，保持松弛感，財(cái)富才會(huì)靠近。林翠宜以“幸福就在小狗尾巴上”這樣一個(gè)淺顯的故事為例，分享了財(cái)富管理的基本道理。最初小狗不斷地追逐自己的尾巴，累得精疲力盡，但當(dāng)它努力做自己的事情往前走，“幸福”就會(huì)一直跟著它。林翠宜表示，追求財(cái)富的過程也是如此，把財(cái)富管理交給專業(yè)人士，把更多的幸福時(shí)光留給你心愛的人，這也是中信銀行幸福財(cái)富的內(nèi)涵。

　　談到此前市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的投資者行為變化，林翠宜表示，從她身處業(yè)務(wù)一線的觀察來看，當(dāng)前投資者存在的普遍問題是資產(chǎn)配置的理念還不夠深入，導(dǎo)致會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)非理性決策，從而影響到自身的生活。

　　“一部分客戶只是做保本或者比較穩(wěn)健的產(chǎn)品，導(dǎo)致的結(jié)果就是過度保守不想承受波動(dòng)，結(jié)果反而面臨了確定性的貶值；另一部分客戶大部分的資產(chǎn)在股票上，一跌就睡不著覺、一漲就覺得股票發(fā)紅包沖動(dòng)消費(fèi)，但是遇到急事要用錢就難免尷尬，漲得好的時(shí)候不想離開，低點(diǎn)的時(shí)候忍痛割肉。”林翠宜說道。

　　林翠宜建議，投資者不妨參考主流的資產(chǎn)配置模型，采用股票、債券搭配、定期再平衡的資產(chǎn)配置框架，被動(dòng)做一些調(diào)整，淡然面對(duì)各種市場(chǎng)波動(dòng)，保持財(cái)富管理的“松弛感”。

　　尹楚釗進(jìn)一步分享了銀行理財(cái)公司對(duì)市場(chǎng)的應(yīng)對(duì)方式。以“固收+”產(chǎn)品為例，此類產(chǎn)品力爭(zhēng)在追求絕對(duì)收益的基礎(chǔ)上，捕捉權(quán)益市場(chǎng)帶來的超額收益，需要做到兼顧防守和進(jìn)攻，因此，今年上半年權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)也是一大考驗(yàn)。

　　尹楚釗介紹，在經(jīng)歷了去年末債市超預(yù)期調(diào)整后，銀行理財(cái)公司已經(jīng)對(duì)其所管理的理財(cái)產(chǎn)品重新做了梳理和定位，一方面明確理財(cái)產(chǎn)品的賽道，另一方面，也是為了未來能夠更有針對(duì)性的滿足客戶的投資需求，并且也能夠在未來市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩的時(shí)候，有足夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　林翠宜認(rèn)為，“固收+”產(chǎn)品采用了債權(quán)類資產(chǎn)打底、權(quán)益類資產(chǎn)博取市場(chǎng)機(jī)會(huì)的策略。如果權(quán)益類資產(chǎn)下跌，可以用資產(chǎn)配置再平衡實(shí)現(xiàn)低位加倉，整體組合的波動(dòng)也相對(duì)可控；如果權(quán)益類上漲，實(shí)現(xiàn)被動(dòng)減倉，從而鎖定了收益落袋為安。這樣的好處就是永遠(yuǎn)不踏空不羨慕別人賺錢，不會(huì)在高位舍不得出手、在低位又沒錢補(bǔ)倉。

　　管好“四筆錢”

　　就普通投資者而言，期待獲得“超預(yù)期回報(bào)”是較為普遍的一種心態(tài)。但在做投資決策時(shí)，投資者有往往容易陷入“憑感覺、找絕技、猜漲跌、賺快錢”的投資誤區(qū)。這些都會(huì)讓財(cái)富擦肩而過，還徒增煩惱。

　　尹楚釗建議，大家要以投資的角度看待自己日常行動(dòng)。比如，學(xué)習(xí)一門投資理財(cái)?shù)恼n程、購買一本金融方面的書籍都是投資，投資自己最重要。當(dāng)自身投資能力變強(qiáng)、投資思維提升，賺錢能力自然而然隨之提升，也就更容易積累財(cái)富。

　　此外，還應(yīng)當(dāng)用投資的角度分析時(shí)間。“時(shí)間就是金錢，而且時(shí)間對(duì)于每一個(gè)人都是公平的。合理、充分利用時(shí)間，提高效率，提高投入產(chǎn)出比，對(duì)于我們超越他人大有幫助。要經(jīng)常分析分析自己的時(shí)間投入是否值得。經(jīng)常用投資思維分析自己，很快就會(huì)有很大提升和改進(jìn)。”尹楚釗表示。

　　蘇芩談到，對(duì)普通人而言，在家庭財(cái)富投資中，最需要了解的問題是，穩(wěn)健型產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品該如何配比。

　　林翠宜認(rèn)為，普通人做投資理財(cái)規(guī)劃最重要的是回歸理財(cái)?shù)谋驹矗赐顿Y理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。無論做投資、買理財(cái)、基金、保險(xiǎn)，都是把當(dāng)下不用的錢留到以后花，所以理財(cái)歸根到底就是消費(fèi)。因此，投資者可以把日常的消費(fèi)來進(jìn)行合理分類，利用現(xiàn)有的金融工具來實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，也就是進(jìn)行合理的財(cái)富規(guī)劃。

　　林翠宜進(jìn)一步建議，將財(cái)富分為“四筆錢”來管理。

　　第一筆是要花的錢，也就是日常消費(fèi)，包括吃穿用度、衣食住行。這部分投入一部分來自于工資收入，一部分來自于儲(chǔ)蓄。這部分的錢最重要的是流動(dòng)性，要隨時(shí)支取。一般建議預(yù)留日常3至6個(gè)月家庭支出，這部分錢的比例不建議太高，因?yàn)樘邥?huì)影響整體資產(chǎn)的收益性。

　　第二步是“保本的錢”，是應(yīng)急的錢，存款是家庭理財(cái)?shù)幕瑢?duì)于中長期確定性支出，通過定期存款的方式進(jìn)行積累，讓人安心。

　　第三筆保障的錢，也就是長期剛性消費(fèi)，包括孩子的教育金、婚嫁金、退休金都屬于長期剛性消費(fèi)，是未來一定要花的錢，需要做到在未來幾十年，安全穩(wěn)健的金融工具來實(shí)現(xiàn)，最匹配的就是年金和增額終身壽。

　　第四筆是投資的錢，也就是中期彈性消費(fèi)，對(duì)于生活品質(zhì)改善的消費(fèi)。例如換房、換車、追求生活品質(zhì)的改善等，屬于彈性的消費(fèi)，代表著家庭生活的上限，金融工具可以選擇一些進(jìn)攻性的投資，需要承受一定的波動(dòng)，但是可以博取相對(duì)較高的收益。

　　在具體投資策略方面，尹楚釗建議，投資者可根據(jù)不同投資期限，關(guān)注信銀理財(cái)相關(guān)產(chǎn)品。針對(duì)短期限高流動(dòng)性產(chǎn)品，可以關(guān)注信銀理財(cái)貨幣類產(chǎn)品以及“貨幣+”產(chǎn)品。同時(shí)，信銀理財(cái)與中信銀行還共同打造了“穩(wěn)信+”、“安心+”等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品偏向中長期固收類投資，通過合理使用久期匹配策略，將資產(chǎn)久期與產(chǎn)品期限合理匹配，盡量降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品到期收益的影響。此外，針對(duì)看好權(quán)益市場(chǎng)階段性機(jī)會(huì)的投資者，信銀理財(cái)還有“固收+權(quán)益”系列，如固收增利系列，通過配置不高于5%比例的權(quán)益資產(chǎn)，為客戶追求彈性收益。

　　本文僅供參考，理財(cái)需謹(jǐn)慎

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責(zé)任編輯：張文