來源：華夏時報
記者：吳敏
時隔一個半月，北京產權交易所正式披露中銀三星人壽24%股權的轉讓信息。
根據披露，該筆股權由中航集團持有，轉讓底價約18.15億元。價款支付方式為一次性支付，保證金金額約5.44億元，信息披露起止日期為2024年12月16日至2025年1月13日。
對于中航集團擬出清股權的原因，此前，中銀三星人壽相關負責人在接受《華夏時報》記者采訪時表示，主要是為實現專注實體經濟、聚焦主責主業、提高企業核心競爭力、增強核心功能的目標，公司將配合中航集團開展股權轉讓相關工作。
創始股東擬清倉離場
實際上，10月29日，該筆股權就曾在北京產權交易所綜合招商項目中列示，但彼時并沒有標出轉讓價格，參考價格為面議。
中航集團是中銀三星人壽的創始股東，持股已逾19年。回溯來看，2005年，中航集團和三星生命保險株式會社聯合設立的中航三星人壽在北京成立，成為國內首家中韓合資壽險公司，由兩家股東各持股一半。
直到10年后的2015年8月，中國銀行旗下全資子公司中銀保險通過增資方式收購中航三星人壽51%股權，成為控股股東，由此中航三星人壽更名為中銀三星人壽。2017年8月，中銀保險將中銀三星人壽51%股權轉讓給中銀投資，股權轉讓后，中銀投資、三星生命保險與中航集團分別持有51%、25%和24%的股權，并一直維持至今。
持股已逾19年，中航集團緣何萌生退意？北京聯合大學商務學院金融系教師楊澤云在接受《華夏時報》記者采訪時表示，主要是受到央企“限金令”的影響。此外，近年來，監管對于保險機構防范風險的考慮，加大對保險公司股東監管和問責、強化股權結構監管、加強資本真實性監管、加強穿透監管等一系列嚴監管的措施，且保險行業本身面臨著市場轉型而盈利不佳，市場對于入股保險公司股權的需求下降，也使得部分保險公司的股東萌生去意。
此言不虛，2020年提出的國有企業三年改革行動，要求央企和國有企業聚焦主責主業大力發展實體經濟，同時拉開央國企退出金融、地產等非主業、非優勢業務的序幕。
去年6月，國資委印發《國有企業參股管理暫行辦法》指出，除戰略性持有或培育期的參股股權外，國有企業應當退出5年以上未分紅、長期虧損、非持續經營的低效無效參股股權，退出與國有企業職責定位嚴重不符且不具備競爭優勢、風險較大、經營情況難以掌握的參股投資。
隨后國資委又在11月強調，國資央企要堅守發展實體經濟的責任擔當，堅持問題導向，加大監管力度，堅持回歸本源、聚焦主業，著力嚴控增量，切實優化存量，立足發展與企業產業特點相符合、主業需求相配套的金融業務，提高為主業提供服務的金融業務占比，提升服務主業實業的能力和水平。
今年6月，國資委再次明確要求，從嚴控制增量，各中央企業原則上不得新設、收購、新參股各類金融機構，對服務主業實業效果較小、風險外溢性較大的金融機構原則上不予參股和增持。這一系列規定也被市場稱為“退金令”。
在此背景之下，僅就保險業而言，就有中國信達出清幸福人壽股權，國網英大、中國華電、中谷糧油等央企陸續退出華泰保險，大唐資本將永誠財險的股權掛牌轉讓，中色股份也多次掛牌擬出清民生人壽全部股權，部分省屬國企則表示將不再增持金融機構的股權。
那么，此次中航集團退出，又將對中銀三星人壽產生哪些影響？ 中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英曾向《華夏時報》記者表示，中航集團退出將改變中銀三星人壽現有股權結構，也可能會影響公司治理結構，但整體來看，中航集團并非控股股東，并且作為銀行系險企，在成熟的風險管理體系下，其股權的調整不太會影響到中銀三星人壽的經營和戰略層面。
增資未果，發債“補血”
需要指出的是，中航集團的退出無疑會帶來中銀三星人壽人事方面的變動。目前中銀三星人壽的董事會共有9名董事，多數來自中國銀行體系，2名出自中航集團。
其中，沈潔自2021年4月起任中銀三星人壽董事，同年5月起任副董事長。其現任中國航空資本控股有限責任公司總經理。另一名董事王云峰于今年6月獲批出任中銀三星人壽董事、副總經理，8月起兼任首席風險官。王云峰曾先后于中國航空集團旗下旅業、財務、資本控股公司任職。
除了董事會層面的變動外，中航集團的退出還將影響到中航三星人壽的增資事宜。
早在2022年，中銀三星人壽就曾釋放增資信號，由股東中銀投資、三星生命和中航集團按當前各自的持股比例提供，增加注冊資本24億元，增資后，中銀三星人壽注冊資本將由24.67億元增至48.67億元。
但兩年多時間過去，增資還未落地，中航集團就要退出。對于增資進展以及是否將調整增資方案等問題，中銀三星人壽相關負責人此前在回應《華夏時報》記者時曾表示，公司將穩步推進下一輪增資工作，進一步夯實資本實力。
不過，中銀三星人壽已經通過發債方式進行了“補血”，今年8月，北京金融監管局批復中銀三星人壽公開發行不超過18億元的10年期可贖回資本補充債券。根據中銀三星人壽相關負責人提供的數據，該公司于9月成功發行18億元資本補充債。
再將目光聚焦到中銀三星人壽經營業績上。作為銀行系險企，因背靠中國銀行，其在銀保渠道方面享有天然的母行渠道和客戶優勢，因此保費收入也逐年增長。2021年至2023年，中銀三星人壽分別實現保險收入為143.39億元、173.26億元、248.68億元。今年前三季度，其保費收入達到249億元，已超過去年全年。
但在當前利率下行的大環境之下，銀行系險企投資端壓力也凸顯。近兩年陷入“增收不增利”的窘境。中銀三星人壽亦不例外。2021年至2023年，該公司實現凈利潤分別為1.34億元、0.08億元、0.76億元。不過，受益于今年三季度股市上漲行情，其凈利潤也得到大幅提升。今年前三季度，中銀三星人壽凈利潤達到5.46億元，其中三季度單季盈利為3.95億元。
責任編輯：王馨茹
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