專題：關(guān)注適度寬松貨幣政策表述 高股息策略配置價值凸顯

　　【要聞盤點】

　　央行重磅發(fā)聲！實施好適度寬松的貨幣政策 適時降準(zhǔn)降息

　　實施好適度寬松的貨幣政策。適時降準(zhǔn)降息，保持流動性充裕，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟(jì)增長、價格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。增強(qiáng)外匯市場韌性，穩(wěn)定市場預(yù)期，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。科學(xué)運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，并與財政等政策相協(xié)同，打好政策“組合拳”。提振消費、穩(wěn)外貿(mào)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場和資本市場平穩(wěn)發(fā)展。

　　點評：在超萬億元MLF（中期借貸便利）到期、稅期高峰等多重因素疊加影響下，資金面短期承壓。12月16日，央行通過大規(guī)模逆回購操作置換到期MLF，以緩解市場流動性壓力。與此同時，業(yè)內(nèi)對年內(nèi)降準(zhǔn)預(yù)期再度升溫。受訪專家普遍認(rèn)為，貨幣政策繼續(xù)保持支持性基調(diào)，將為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行注入更多動能。央行12月16日公告稱，為對沖MLF到期、稅期高峰等因素的影響，保持銀行體系流動性充裕，以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了7531億元逆回購操作，中標(biāo)利率為1.5%。當(dāng)日有1.45萬億元1年期MLF和471億元7天期逆回購到期，當(dāng)日凈回籠7440億元。

　　多股漲停的首發(fā)經(jīng)濟(jì)是什么？各地相繼出臺政策 探索并鼓勵“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”發(fā)展

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)”，引爆市場熱度，多只首發(fā)經(jīng)濟(jì)概念股12月16日漲停。同日，商務(wù)部等7部門聯(lián)合印發(fā)的《零售業(yè)創(chuàng)新提升工程實施方案》，也對“發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)”“支持首店、首展、首秀”等作出部署。記者梳理發(fā)現(xiàn)，近一年來，各地相繼出臺相關(guān)政策，探索并鼓勵“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展。多家上市公司先行試水，從新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式等多個維度，布局首發(fā)經(jīng)濟(jì)。【“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”爆火！多家上市公司最新回應(yīng)來了】

　　點評：今年以來，首發(fā)經(jīng)濟(jì)一詞被多次提及，成為提振消費的“新抓手”，并引發(fā)資本市場的熱烈關(guān)注。究竟何為首發(fā)經(jīng)濟(jì)？國家信息中心專家認(rèn)為，首發(fā)經(jīng)濟(jì)是指企業(yè)發(fā)布新產(chǎn)品，推出新業(yè)態(tài)、新模式、新服務(wù)、新技術(shù)，開設(shè)首店等經(jīng)濟(jì)活動的總稱，涵蓋了企業(yè)從產(chǎn)品或服務(wù)

　　債市走強(qiáng)資金搶跑明顯 機(jī)構(gòu)對后市有分歧 

　　最近一個多月，10年期國債到期收益率持續(xù)下行，最新利率已經(jīng)逼近1.7%。“職業(yè)生涯不足200BP（基點）”這種炫耀又現(xiàn)實的說法，又開始在債券交易員之間流行。11月以來，在機(jī)構(gòu)搶跑交易降準(zhǔn)預(yù)期、配置盤提前布局明年票息資產(chǎn)、供給壓力整體可控等利好之下，債市利率再度進(jìn)入下行通道。

　　點評：近期，隨著政策釋放進(jìn)一步寬松信號，債市做多情緒再度高漲，10年期國債利率迎來新低。多家機(jī)構(gòu)人士對記者表示，考慮到目前國內(nèi)通脹水平不高，實際利率仍然有調(diào)降的需求，10年期國債可能還有進(jìn)一步下行空間。不過，亦有機(jī)構(gòu)人士表示，10年期國債利率創(chuàng)新低之后，債市止盈情緒或逐漸積累，繼續(xù)下行阻力將有所增加。

　　房地產(chǎn)積極信號！多指標(biāo)降幅持續(xù)收窄，11月銷售指標(biāo)正增長  

　　12月16日，國家統(tǒng)計局發(fā)布房地產(chǎn)市場情況數(shù)據(jù)。從1—11月份的數(shù)據(jù)來看，全國新房銷售面積和銷售額、房企到位資金等多項指標(biāo)同比降幅繼續(xù)收窄。其中，新建商品房銷售面積已經(jīng)連續(xù)6個月降幅收窄，新建商品房銷售額已經(jīng)連續(xù)7個月降幅收窄，房企到位資金累計降幅已經(jīng)連續(xù)8個月收窄。

　　點評：業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著年末房企沖刺銷售業(yè)績，加大推盤力度，預(yù)計12月房地產(chǎn)市場將保持一定活躍度。后續(xù)中央政策支持對于房企資金狀況改善具有積極作用，銷售數(shù)據(jù)改善也將增加房企投資信心。

　　2024年國家先進(jìn)制造業(yè)集群名單公布 

　　工業(yè)和信息化部近日公布了2024年國家先進(jìn)制造業(yè)集群名單，成德綿自涼航空航天集群、青煙威船舶與海洋工程裝備集群等35個集群上榜。

　　點評：國家先進(jìn)制造業(yè)集群將制定技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖，明確引資引技引才重點，在強(qiáng)化協(xié)同創(chuàng)新、提升先進(jìn)制造能力、培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)、完善治理體系等方面積極探索，提升集群綜合競爭力，推動集群加快向世界級邁進(jìn)。

　　補(bǔ)貼取消，進(jìn)口設(shè)限：美國電動汽車行業(yè)將迎“特朗普風(fēng)暴”   

　　據(jù)媒體報道，美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的過渡團(tuán)隊正在建議進(jìn)行全面改革，切斷對電動汽車和充電站的支持，并加強(qiáng)阻止外國汽車、零部件和電池材料進(jìn)入美國國內(nèi)。

　　點評：在競選期間，特朗普就多次誓言要放寬對化石燃料汽車的監(jiān)管，并撤銷拜登的“電動汽車強(qiáng)制令”。特朗普在國會與共和黨國會議員們會面，并且與眾議院共和黨人舉行了非公開會議。據(jù)參會議員的說法，特朗普在會議中抨擊了現(xiàn)任總統(tǒng)拜登的電動汽車政策。

　　【行業(yè)熱點】

　　上市公司掘金銀發(fā)經(jīng)濟(jì) AI賦能智慧養(yǎng)老產(chǎn)品落地開花 

　　新型儲能技術(shù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn) 長時儲能市場前景廣闊

　　納指再創(chuàng)歷史新高！道指八連跌，多只大型科技股齊創(chuàng)新高 

　　文峰股份、友阿股份等多股漲停。游戲、半導(dǎo)體、消費電子板塊跌幅靠前。

　　港股：12月16日，市場情緒低迷，港股三大指數(shù)集體下跌，恒生科技指數(shù)跌1.45%，恒生指數(shù)、國企指數(shù)分別下跌0.88%、0.75%。盤面上，大型科技股集體走低，小米、快手跌超3%，美團(tuán)、阿里巴巴跌超1%，百度逆勢飄紅；前期持續(xù)上漲的航空股大幅下跌，中國國航大跌超7%表現(xiàn)最差；內(nèi)房股普遍低迷，龍湖集團(tuán)、越秀地產(chǎn)跌超4%；中資券商股下挫，國聯(lián)證券跌超4%；蘋果概念股、博彩股、半導(dǎo)體芯片股、黃金股、光伏股、餐飲股等熱門板塊紛紛下跌。

　　美股：美股三大股指收盤漲跌不一，納指漲1.24%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.38%，道指跌0.25%。蘋果、特斯拉、谷歌、亞馬遜均再創(chuàng)新高。熱門中概股多數(shù)下跌，愛奇藝跌約8%，滿幫、騰訊音樂、BOSS直聘跌超5%，嗶哩嗶哩跌超3%。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　有分析稱，在近期個人養(yǎng)老金新政、被動投資的興起、市場不確定性升溫三大因素或持續(xù)推升紅利資產(chǎn)的表現(xiàn)。此外，債市的表現(xiàn)也對其構(gòu)成支撐。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，市場“強(qiáng)預(yù)期，弱現(xiàn)實”狀態(tài)可能尚持續(xù)一段時間，在此背景下杠鈴策略最適宜，杠鈴策略是將大部分資產(chǎn)配置于低風(fēng)險的紅利等資產(chǎn)，將小部分資產(chǎn)配置于高風(fēng)險的成長股等資產(chǎn)。

　　但目前斷言市場全面轉(zhuǎn)向防御風(fēng)格，可能還為時尚早。展望后市，中信建投首席策略分析師陳果認(rèn)為，牛市邏輯沒有被破壞，目前仍是很好的布局時刻。

　　對于近期重磅會議，其認(rèn)為有三點值得關(guān)注：第一，全方位擴(kuò)內(nèi)需。這個力度相對來說應(yīng)該是比較強(qiáng)的，它不是托底，不是結(jié)構(gòu)性的擴(kuò)內(nèi)需，而全方位擴(kuò)內(nèi)需。第二，對資本市場也十分重視，提到要穩(wěn)定樓市、股市，直接提到了資產(chǎn)價格。第三，在消費領(lǐng)域上，還有專項提振消費這樣的表示，也是之前沒有的。

　　【話題公司】

　　淮河能源：籌劃收購淮河能源電力集團(tuán)89.3%股權(quán) 股票停牌

　　公司正在籌劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買控股股東淮南礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司持有的淮河能源電力集團(tuán)有限責(zé)任公司89.30%股權(quán)并募集配套資金。初步測算，此次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。公司股票12月17日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

　　因還債變相減持？捷成股份實控人擬逾7億元協(xié)議轉(zhuǎn)讓4.75%公司股份

　　12月16日晚間，有“廣電第一股”之稱的捷成股份發(fā)布公告稱，公司當(dāng)日接到控股股東、實際控制人徐子泉先生通知，為解決控股股東債務(wù)糾紛，徐子泉及公司股東華美國際投資集團(tuán)有限公司-華美傳承1號私募證券投資基金擬將持有的1.34億股無限售流通股（占公司股份總數(shù)的5.03%）轉(zhuǎn)讓給張遠(yuǎn)捷，轉(zhuǎn)讓價格為6.18元/股，總價款為人民幣8.29億元。其中，徐子泉轉(zhuǎn)讓1.27億股，占公司股份總數(shù)的4.75%；華美基金轉(zhuǎn)讓750萬股，占公司股份總數(shù)的0.28%。

　　【新股動態(tài)】

　　新股提示：方正閥門今日申購 

　　今日可申購方正閥門，方正閥門發(fā)行總數(shù)約3330萬股，發(fā)行市盈率8.39倍，申購代碼為920082，申購價格為3.51元。

　　【公告提示】

　　【停牌】

　　600718 東軟集團(tuán)

　　600575 淮河能源

　　000525 *ST紅陽

　　【復(fù)牌】

　　無

　　【品大事】

　　中國電研：擬12億元投建公司長三角總部項目

　　中國電研（688128）公告，公司擬投建中國電研長三角總部項目，項目總投資金額約12億元，其中一期投資約3億元，建設(shè)期3年，二期的具體計劃擬根據(jù)一期的運營情況、市場及產(chǎn)業(yè)需求等情況確定。項目擬全面提升公司在華東地區(qū)的服務(wù)能力，開展標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范制訂、行業(yè)共性技術(shù)研究以及第三方測試研發(fā)服務(wù)，搭建智能家居、智能汽車、能源裝備、醫(yī)療健康等產(chǎn)業(yè)發(fā)展和共性技術(shù)推廣的公共服務(wù)平臺；建設(shè)新能源高端裝備及試驗裝備新基地，成為長三角區(qū)域領(lǐng)先的“電器行業(yè)質(zhì)量整體提升解決方案”提供者。

　　國芯科技：服務(wù)器和云應(yīng)用高性能量子安全芯片新產(chǎn)品內(nèi)測成功

　　國芯科技（688262）公告，公司研發(fā)的服務(wù)器和云應(yīng)用高性能量子安全芯片CCP907TQ新產(chǎn)品近日在公司內(nèi)部測試中獲得成功，將有利于公司在服務(wù)器和云安全應(yīng)用領(lǐng)域推廣CCP907TQ量子安全芯片新產(chǎn)品的應(yīng)用。上述新產(chǎn)品成功研發(fā)，對公司未來信創(chuàng)和信息安全產(chǎn)品的市場拓展和業(yè)績成長性預(yù)計都將產(chǎn)生積極影響。此次測試目前是公司內(nèi)部測試成功，尚未完成第三方機(jī)構(gòu)檢測測試。該新產(chǎn)品尚處于市場導(dǎo)入初期，尚未實現(xiàn)規(guī)模化銷售。

　　新澳股份：全資子公司增資擴(kuò)股并引進(jìn)外部投資者

　　新澳股份（603889）公告，公司全資子公司TODD& DUNCAN LIMITED（簡稱“鄧肯公司”）擬通過增資擴(kuò)股方式，引入投資者BARRIEKNITWEAR LIMITED（簡稱“BARRIE”）。公司擬以現(xiàn)金向鄧肯公司增資約956.23萬英鎊。公司內(nèi)部增資完成后，BARRIE作為鄧肯公司的新增股東，擬按照每股1.76英鎊的認(rèn)購價格認(rèn)購鄧肯公司1070.82萬股，認(rèn)購金額1880萬英鎊。公司對鄧肯公司的持股比例將由100%變更為60%，BARRIE取得鄧肯公司40%的股權(quán)。此次增資擴(kuò)股并引進(jìn)外部投資者，有助于鄧肯公司與高端客戶長期成長價值的深度綁定，有助于其增厚資金實力，更好地升級高端羊絨紡紗產(chǎn)線裝備水平。

　　北汽藍(lán)谷：子公司與北京汽車20億元增資協(xié)議落地

　　北汽藍(lán)谷（600733）公告，子公司北汽新能源當(dāng)日與北京汽車簽署《增資協(xié)議》，此次增資價格為每股人民幣2.3815元，增資總額20億元。該筆資金將用于北汽新能源償還由銀行貸款形成的債務(wù)及業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的正常運營、管理、投資等費用與支出。此次增資完成后，北汽藍(lán)谷仍為北汽新能源控股股東，對北汽新能源相關(guān)重大決策具有決定權(quán)，不會導(dǎo)致公司合并報表范圍發(fā)生變化。

　　三孚股份：年產(chǎn)12萬噸氫氧化鉀（折百）項目投產(chǎn)

　　三孚股份（603938）公告，近日，公司“年產(chǎn)12萬噸氫氧化鉀（折百）項目”取得相關(guān)批復(fù)許可（金麒麟分析師），已順利開車，目前運行穩(wěn)定，已產(chǎn)出合格產(chǎn)品，項目處于試生產(chǎn)階段。

　　金固股份：獲得某新能源汽車行業(yè)龍頭企業(yè)定點

　　金固股份（002488）公告，公司近日收到某新能源汽車行業(yè)龍頭企業(yè)的定點通知書，公司將作為該客戶的零部件供應(yīng)商，為其旗艦車型開發(fā)車輪產(chǎn)品。公司首次獲得該客戶的重點批量項目，上述項目計劃在明年量產(chǎn)。

　　【觀業(yè)績】

　　中國東航：11月旅客周轉(zhuǎn)量同比上升20.86%

　　中國東航（600115）公告，公司11月客運運力投入同比上升9.19%，達(dá)到2019年年同期的103.21%；旅客周轉(zhuǎn)量同比上升20.86%，達(dá)到2019年同期的108.60%；客座率為84.33%，同比上升8.14個百分點，比2019年同期客座率上升4.19個百分點。11月貨郵周轉(zhuǎn)量同比上升12.33%，達(dá)到2019年同期的105.30%。

　　南方航空：11月旅客周轉(zhuǎn)量同比上升15.17%

　　南方航空（600029）發(fā)布11月主要運營數(shù)據(jù)，11月客運運力投入同比上升7.18%；旅客周轉(zhuǎn)量同比上升15.17%；客座率為84.81%，同比上升5.88個百分點。

　　吉祥航空：11月旅客周轉(zhuǎn)量同比上升13.95%

　　吉祥航空（603885）公告，11月，公司客運運力投入同比上升13.07%；旅客周轉(zhuǎn)量同比上升13.95%；客座率為83.14%，同比上升0.64%。

　　海南機(jī)場：11月旅客吞吐量同比增長3.94%

　　海南機(jī)場（600515）公告，11月公司起降架次1.36萬架次，同比增長7.35%；1—11月累計起降架次14.57萬架次，同比下降8.07%；旅客吞吐量193.33萬人次，同比增長3.94%；1—11月累計旅客吞吐量2229.6萬人次，同比下降4.31%。

　　【簽大單】

　　嘉元科技：擬簽署50.66億元電解銅長單采購合同

　　嘉元科技（688388）公告，公司擬分別與IXMS.A．和埃珂森（上海）企業(yè)管理有限公司（簡稱“埃珂森上海”）簽訂《電解銅銷售合同》，該合同為日常經(jīng)營性的電解銅長單采購合同，有利于保障公司電解銅原材料的長期穩(wěn)定供應(yīng)，合計采購量70000噸，預(yù)估總額為50.66億元（含稅，該測算不構(gòu)成價格承諾）。

　　晉億實業(yè)：中標(biāo)兩個高鐵項目金額合計6.53億元

　　晉億實業(yè)（601002）公告，公司近日收到京昆高速鐵路西昆有限公司發(fā)來的兩份中標(biāo)通知書，確定公司為“新建重慶至昆明高速鐵路項目”及“新建西安至重慶高速鐵路安康至重慶段項目”中標(biāo)人，中標(biāo)價分別為3.01億元、3.52億元。

　　龍泉股份：簽訂合計約2.87億元供貨合同

　　龍泉股份（002671）公告，近日，公司分別收到與某公司一簽訂的《某地下水補(bǔ)給工程（骨干輸水工程）混凝土保護(hù)層預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCPD—C）及鋼制配件管采購2標(biāo)合同協(xié)議書》以及與某公司二簽訂的《混凝土保護(hù)層預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCPD—C）及鋼制配件管采購合同》。合計簽約合同價為2.87億元，占公司2023年度營業(yè)收入的25.95%，項目履行預(yù)計對供貨期間內(nèi)公司營業(yè)利潤產(chǎn)生一定積極影響。

　　誠邦股份：簽訂6769.17萬元工程施工專業(yè)分包合同

　　誠邦股份（603316）公告，近日，中億豐建設(shè)集團(tuán)股份有限公司與公司簽訂工程施工專業(yè)分包合同，合同金額6769.17萬元（含稅），合同工期974天。該項目的順利實施將對公司當(dāng)期及未來業(yè)務(wù)發(fā)展及經(jīng)營業(yè)績提升產(chǎn)生積極影響。

　　【增減持】

　　浙江仙通：控股股東擬1600萬元至3200萬元增持股份

　　浙江仙通（603239）公告，公司控股股東臺州五城產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司計劃在未來12個月內(nèi)，通過集中競價交易方式增持公司股份，增持金額不低于1600萬元，不高于3200萬元，且不超過上市公司總股本的0.9%，資金來源為自有及自籌資金。

往期回

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責(zé)任編輯：張恒星