專題：《金融新篇章》丨養老金融篇

　　近年來，壽險業正面臨著全面深度轉型態勢，“報行合一”不斷推進，預定利率持續下調，為壽險業帶來新的機遇與挑戰。面對新形勢，保險機構如何在行業轉型發展中迎接市場考驗，實現高質量發展？本期《保險新篇章》對話匯豐人壽總經理胡敏。

　　面對低利率市場環境，胡敏表示：“去年以來，低利率市場環境下，壽險產品的長期、穩定收益和保障功能的相對優勢贏得了很多客戶的青睞，保險行業具有獨特價值，社會和客戶真實需要保險?！?/p>

　　同時，當前市場環境下機遇與挑戰并存。胡敏指出：“這更是一種挑戰和一道考題，大量的長期剛性負債會提升公司的利差損風險，在當前的市場環境下，必須主動作為，不斷提升專業的經營能力，開發出具有差異化的保險產品，在風險可控的前提下滿足目標客戶群體的需求，尤其是國內居民的財富保值增值需求及養老保障需求，才能實現公司、客戶雙贏，才能搶占未來高質量發展的先機，這也是匯豐人壽一直以來秉持的理念和努力的方向?！?/p>

　　適逢行業深度轉型時期，“報行合一”的實施為行業帶來新業務增長點。正如胡敏所說，在當前市場背景下，“報行合一”政策恰逢其時，只要行業能找到并滿足好客戶的需求，“報行合一”反而推動了渠道價值的提升。

　　自2009 年成立，匯豐人壽已走過15 年發展歷程?；仡欉^去，展望未來，胡敏對匯豐人壽未來發展做出如下期許：“今年是匯豐人壽成立15周年，回顧過去的發展，公司經歷了很多市場的考驗，也取得了長足的進步。但未來仍然充滿了很多不確定性，機遇與挑戰并存，我們必須保持穩健經營的理念，一步一個腳印，踏踏實實，砥礪前行?！?/p>

　　行業正從粗放走向精細化管理階段

　　“報行合一”政策恰逢其時

　　談及當前市場環境，胡敏表示：“過去的幾年間，中國壽險行業經歷了巨大的變革，整體進入了深度轉型的發展階段。從外部環境來說，行業監管愈發完善，個別激進的險企因經營不善被接管，產品定價利率順應市場環境不斷下調，報行合一政策直指費用管理的癥結，銷售人員管理等新規也將重塑一線銷售的生態。同時，市場和客戶也在變化，經歷過疫情，隨著千禧一代成立自己的家庭，大家的保險保障意識明顯更強了，主動購買保險的人群越來越多，對產品的認知也更加充分?！?/p>

　　另一方面，著眼行業內部，胡敏指出：“從行業自身來說，經營目標變得更加多元，以前管理者最關心的是產品有沒有競爭力，保費規模有沒有增長。現在看誰能更敏銳地發現和引導客戶需求，看資產負債匹配，看償付能力管理，看業務的價值和可持續性，看經營效率的提升等等，行業正從粗放走向‘算賬經營’的精細化管理階段?！?/p>

　　面對“報行合一”政策的實施，胡敏表示：“在這樣的市場背景下，‘報行合一’政策恰逢其時。去年政策剛出臺的時候，大家很擔心降低了傭金率是否會降低銀行的銷售動力，但從今年的業務實際來看，只要行業能找到并滿足好客戶的需求，‘報行合一’反而推動了渠道價值的提升?！?/p>

　　面對“報行合一”等政策下的新市場環境，匯豐人壽如何做？胡敏闡述道：“作為匯豐集團的全資子公司，銀保渠道是匯豐人壽的立身之本，是策應和協調集團戰略的關鍵，對我們來說，‘報行合一’意味著銀保深度合作模式的機遇，也將促進我們對于客戶體驗優化、效率提升等方面的更多承擔。”

　　積極做好負債、資產兩端的工作

　　吸取國際經驗應對低利率市場環境

　　2009年，匯豐保險（亞洲）與國民信托合資成立匯豐人壽，雙方各持股50%。2020年1月1日，我國正式取消合資壽險公司的外資比例限制。四個月后，匯豐保險（亞洲）于5月4日宣布，將收購國民信托所持有的匯豐人壽50%股權。2022年，匯豐人壽正式由合資轉為外資獨資，并在一年內先后經歷了匯豐保險（亞洲）的兩次增資。

　　對于匯豐人壽的股權結構變動，胡敏表示：“公司合資轉獨資以及股東方兩次對匯豐人壽進行增資，體現了匯豐集團對于中國市場長期、健康、穩定發展的堅定支持，進一步了提高公司的償付能力水平，增強了公司抵御風險的能力，有助于更好地實現未來業務增長計劃、持續推動分支機構拓展、產品創新、投資和服務能力的提升，并以更快的速度響應不斷變化的市場需求?！?/p>

　　“2024年上半年，公司累計實現原保險保費收入68.09億元，同比增長103.74%，其中新單保費45.33億元，同比增長109.73%。相比2021年全年原保險保費收入24.09億元，公司已經從一家規模較小的公司快速成長為中等規模的公司。”

　　在機構拓展方面，胡敏指出，2023年12月四川分公司開業，匯豐人壽業務首次拓展至西南地區；2024年1月江蘇分公司開業，進一步增強了匯豐人壽在長三角地區的業務覆蓋。截至目前，匯豐人壽的省級分支機構已增至7家，持續開拓業務版圖。

　　近年來，隨著中國保險業高水平對外開放持續深化，外資壽險公司布局國內市場步伐明顯加快。作為外資獨資的險企，匯豐人壽如何應對當前市場環境？

　　對此，胡敏表示：“匯豐人壽將積極吸取集團在其它市場上的先行經驗，結合本地市場情況，努力實現長期穩健發展。以當前行業面臨的低利率市場環境為例，放眼國際市場，低利率市場環境對于壽險公司來說并不是一個新課題，以中國香港壽險市場為例，2008年金融危機后，利率逐步走低并維持了較長時期的低位水平，香港市場的主要應對策略包括發展利率敏感型分紅型產品、開發外幣壽險保單、發展保障型產品等。”

　　他進一步闡述道：“匯豐人壽充分意識到利率下行對資產負債匹配帶來的挑戰，從戰略資產配置、投資品種拓展、產品組合優化等多方面出發，積極應對利率下行風險。公司正積極研究匯豐集團在海外市場面臨低利率環境時的應對策略，結合我國社會經濟發展實際情況，積極做好負債、資產兩端的工作，包括產品轉型和創新，調整戰略資產配置等，努力實現長期可持續發展目標?！?/p>

　　展望未來發展規劃，胡敏表示：“匯豐人壽始終以有序、穩健的發展原則，把握推進金融高質量發展的主題，聚焦于集團優勢，對接匯豐集團在中國內地市場的大財富管理矩陣策略，圍繞個人及家庭健康、養老、財富、保障、傳承等多維度需求，為客戶提供完善的保險解決方案，提升公司市場競爭力和品牌知名度?！?/p>

　　只關注短期效果將本末倒置

　　“五篇大文章”需在長期實踐中摸索嘗試

　　2023年，中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”，為推進金融高質量發展指明了方向。今年5月，國家金融監督管理總局發布《關于銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》，要求發揮銀行保險機構職能優勢，進一步做好金融“五篇大文章”。

　　談及對金融“五篇大文章”的見解，胡敏表示：“作為匯豐集團在中國的全資壽險子公司，如何更好地融入中國式現代化進程并推動高質量的發展，是我們中長期規劃關注的核心。中央金融工作會議明確提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，為中國金融行業的發展舉旗定向，五篇大文章都是正確的方向，并且潛力巨大?！?/p>

　　然而，“五篇大文章”作為金融領域宏觀性政策，并不能一蹴而就，而是需要久久為功。對此，胡敏解釋道：“（五篇大文章）其中的每一項都并不容易實現，都要求公司不斷建設相關的制度體系和專業能力，如果只關注短期的效果，一個時期的工作方案，容易本末倒置。從現在看，針對每一篇文章，保險行業如何切入，能做什么，要做什么，可以做成什么樣，需要在長期的實踐中不斷摸索和嘗試。”

　　面對這一問題，胡敏進一步介紹了匯豐人壽在“五篇大文章”方面的舉措：“匯豐人壽在戰略上高度關注‘五篇大文章’的發展方向，我們成立了‘五篇大文章’工作領導小組，積極研究具體落地方案，包括保險產品創新、服務創新、綠色發展、數字化金融等各個方面。”

　　一直以來，保險業在養老金融領域發揮著不可替代的作用。胡敏表示：“人口老齡化趨勢下，我們迎來長壽時代，居民的養老資產保值增值及抵御長壽風險的需求凸顯，養老金融這篇大文章中，保險作為能抵御長壽風險的產品，有著其他金融產品不可替代的效用，可以在養老第三支柱中發揮積極作用，豐富養老金融產品供給。”

　　在具體落實層面，胡敏指出：“壽險行業具有長周期經營的特點，長期主義是行業發展的基本理念，當前我國正在經歷重大的人口結構的轉型，對于經營人身險業務的保險公司來說，將深刻影響未來的經營發展邏輯。一直以來，滿足客戶養老保障的人生目標需求，都是匯豐人壽‘以客戶為中心’的經營理念核心之一，我們也推出了多款針對養老需求的年金及壽險產品?！?/p>

　　未來，匯豐人壽將如何布局養老保險市場，滿足多樣化養老需求？胡敏展望道：“公司將以客戶的實際養老需求出發，積極關注養老市場，參考借鑒行業內先進經驗，努力將保障產品與養老服務相結合，嘗試開拓業內優質的養老產業資源，為客戶及其家庭全生命周期、多養老場景的全面養老服務。一方面，響應國家對于第三支柱養老發展戰略，在政策允許的條件下，積極探索及準備商業養老金產品的開發；同時，將考慮在相關服務的基礎上建立養老品牌，并和健康品牌相結合，豐富品牌生態，為客戶提供全流程的一站式服務，更好地滿足廣大客戶的康養服務需求?！?/p>

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責任編輯：張文