來源：慧保天下

　　自保險業(yè)新“國十條”，即《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》發(fā)布以來，業(yè)界就期待著有關(guān)新政的出臺，如今，第一項配套新政終于正式落地，有關(guān)于商業(yè)保險年金。在9月27日下午國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，國家金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人曾對該新規(guī)進(jìn)行預(yù)告。

　　2024年10月23日，國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》（以下簡稱“《通知》”），正式明確商業(yè)保險年金概念（以下簡稱“商保年金”），以及未來政策走向。

　　關(guān)于所謂“商保年金”，并非單指某一類產(chǎn)品，而是針對商業(yè)保險公司開發(fā)的第三支柱產(chǎn)品的統(tǒng)稱，無論是享受稅收優(yōu)惠的產(chǎn)品，即個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，還是不涉及稅收優(yōu)惠的產(chǎn)品，包括年金保險、兩全保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等，只要符合一定標(biāo)準(zhǔn)都被視為“商保年金”，被納入第三支柱統(tǒng)計范疇。

　　打造“商業(yè)保險年金”這一概念，目的則是通過簡單通俗的名稱，增進(jìn)人民群眾對商業(yè)養(yǎng)老保險以及其功能作用的了解，著力打造群眾信賴的行業(yè)品牌。商保年金與第一支柱基本養(yǎng)老保險、第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金既有區(qū)別又有聯(lián)系，有利于引導(dǎo)保險公司在第三支柱中更好發(fā)揮主力軍的作用。

　　01

　　保險期限5年及以上年金保險、兩全保險，商業(yè)養(yǎng)老金等，有望納入“商保年金”

　　一、本通知所稱商保年金是指商業(yè)保險公司開發(fā)的具有養(yǎng)老風(fēng)險管理、長期資金穩(wěn)健積累等功能的產(chǎn)品，包括保險期限5年及以上、積累期或領(lǐng)取期設(shè)計符合養(yǎng)老保障特點的年金保險、兩全保險，商業(yè)養(yǎng)老金以及金融監(jiān)管總局認(rèn)定的其他產(chǎn)品。鼓勵保險公司發(fā)揮商保年金跨期支付、保值增值、年金化領(lǐng)取等作用，為客戶提供長期穩(wěn)健的財富積累和持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老金收入，增強(qiáng)個人養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃的科學(xué)性、有效性和穩(wěn)定性，有效滿足老齡階段財務(wù)收支匹配的保障需求。

　　根據(jù)《通知》，不難發(fā)現(xiàn)，商保年金本身是一個比較寬泛的概念，保險期限5年及以上的年金保險、兩全保險，商業(yè)養(yǎng)老金等，只要具備養(yǎng)老風(fēng)險管理、長期資金穩(wěn)健積累等功能，且累期或領(lǐng)取期設(shè)計符合養(yǎng)老保障特點，均有望成為“商保年金”。

　　行業(yè)人士分析，其他行業(yè)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品期限多為5年期及以上，“商保年金”以5年為判斷標(biāo)準(zhǔn)，符合市場一般認(rèn)知。

　　當(dāng)然，人身險公司很多產(chǎn)品的存續(xù)期，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過5年，更能滿足客戶的長期養(yǎng)老保障需求，且在積累期、領(lǐng)取期也都具備獨特優(yōu)勢。

　　“這樣的設(shè)定相較下更符合現(xiàn)實。如果設(shè)定的年期過長，例如達(dá)到20年才能計入商保年金，不符合消費者習(xí)慣，也不利于險企開展業(yè)務(wù)”，行業(yè)人士如此表示。

　　《通知》強(qiáng)調(diào)，商保年金須“具有養(yǎng)老風(fēng)險管理、長期資金穩(wěn)健積累等功能”，且“積累期或領(lǐng)取期設(shè)計符合養(yǎng)老保障特點”，說明，并非所有5年期及以上產(chǎn)品都能納入商保年金的范疇。

　　近年熱銷的增額終身壽產(chǎn)品，其雖然也有長期儲蓄功能，可以中途退保獲得現(xiàn)金流，但其實質(zhì)仍是壽險，不以生存作為給付條件，因而不能納入商保年金。而符合條件的“年金保險、兩全保險，商業(yè)養(yǎng)老金以及金融監(jiān)管總局認(rèn)定的其他產(chǎn)品”可以納入商保年金。

　　由此推之，父母為孩子投保的各種教育年金產(chǎn)品，大概率也無法納入商保年金概念。

　　02

　　養(yǎng)老第三支柱規(guī)模長期被低估，“商保年金”明確內(nèi)涵與外延有利行業(yè)發(fā)展

　　《通知》最核心的內(nèi)容就是明確了商保年金的概念，這對于發(fā)展養(yǎng)老第三支柱，無疑是至關(guān)重要的。

　　長期以來，國內(nèi)有關(guān)養(yǎng)老保險的概念都十分模糊，不同產(chǎn)品之間，很容易發(fā)生混淆。

　　商業(yè)保險公司參與第二支柱建設(shè)，但其主責(zé)仍在于建設(shè)第三支柱，只是長期以來，什么樣的產(chǎn)品才是第三支柱產(chǎn)品并沒有明確的說明。

　　就保險公司自身而言，為滿足消費者訴求，其發(fā)展的期限較長的、具備實際養(yǎng)老風(fēng)險保障功能的儲蓄類產(chǎn)品種類也很多，享受稅收優(yōu)惠的產(chǎn)品，也就是個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，不享受稅收優(yōu)惠的產(chǎn)品，包括很多年金保險、兩全保險，以及所有的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等，乃至近些年險企針對網(wǎng)約車司機(jī)群體、新市民群體等開發(fā)的長期商業(yè)養(yǎng)老保障產(chǎn)品，按照其性質(zhì)、功能，實際都應(yīng)是第三支柱的有機(jī)構(gòu)成。

　　然而在實際經(jīng)營中，由于上述產(chǎn)品類型不同，且整個行業(yè)缺乏統(tǒng)一統(tǒng)計口徑，導(dǎo)致每家險企只能自行制定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)計，造成不同險企不同口徑的問題，行業(yè)很難確切說明在養(yǎng)老第三支柱建設(shè)方面發(fā)揮了多大的作用，很多時候，人們只將剛剛起步的、規(guī)模相對很小的、享受稅收優(yōu)惠政策的產(chǎn)品納入第三支柱的產(chǎn)品范疇，這導(dǎo)致商業(yè)保險公司的實際貢獻(xiàn)被大大低估。

　　“商保年金”這一概念的提出，無疑就是要針對保險業(yè)現(xiàn)狀，厘清第三支柱的內(nèi)涵與外延，真實反映保險業(yè)建設(shè)養(yǎng)老第三支柱的真實成色，在引導(dǎo)客戶更清晰認(rèn)知養(yǎng)老三支柱概念的同時，也引導(dǎo)保險公司從戰(zhàn)略高度，更加科學(xué)、系統(tǒng)的發(fā)力養(yǎng)老三支柱建設(shè)。

　　當(dāng)前，無論是行業(yè)，還是公司自身，針對這類產(chǎn)品并沒有統(tǒng)一的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，但年金保險、兩全保險作為人身險公司長期以來的主力產(chǎn)品，在過去很長時間內(nèi)已經(jīng)積累了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。有行業(yè)人士預(yù)計，符合“商保年金”概念的保險資產(chǎn)規(guī)模或已超過10萬億元。

　　03

　　監(jiān)管擬進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點，引導(dǎo)險企探索符合商保年金管理需求的資產(chǎn)配置方式

　　除明確概念外，《通知》還圍繞商保年金發(fā)展所可能涉及的各類問題都做出了原則性的規(guī)定，包括大力發(fā)展各類養(yǎng)老年金保險，積極發(fā)展其他年金保險和兩全保險，進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點，開發(fā)適應(yīng)個人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，穩(wěn)步推進(jìn)商保年金業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，建立健全統(tǒng)計制度，加強(qiáng)商保年金業(yè)務(wù)監(jiān)管，完善組織保障體系等。格外值得關(guān)注的是以下幾條：

　　進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點。商業(yè)養(yǎng)老金是專業(yè)養(yǎng)老險公司近年試點的一項新的業(yè)務(wù)類型。根據(jù)《通知》，要按照“成熟一家，開展一家”的原則，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，同時，在總結(jié)試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，延長試點期限，擴(kuò)大試點區(qū)域。

　　完善銀行在線銷售個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的可回溯管理。針對部分銀行在線銷售個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，卻要求消費者到線下網(wǎng)點進(jìn)行雙錄的問題，《通知》明確，通過官方線上平臺直銷或代理銷售個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的，相關(guān)保險或銀行機(jī)構(gòu)要在銷售過程中完整、客觀地記錄在銷售頁面上呈現(xiàn)的營銷推介、關(guān)鍵信息提示和投保人確認(rèn)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，滿足互聯(lián)網(wǎng)保險銷售行為可回溯管理要求。

　　穩(wěn)步推進(jìn)商保年金業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新。在這一部分，《通知》明確，會擇優(yōu)確定資本實力較強(qiáng)、合規(guī)審慎經(jīng)營的保險公司，按照簡明易懂、投保便捷、期限適當(dāng)、安全穩(wěn)健的原則，創(chuàng)設(shè)兼具養(yǎng)老風(fēng)險保障和財富管理功能、適合廣泛人群購買的商保年金新型產(chǎn)品。

　　針對投資端，《通知》明確提出要“提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效”，要求保險公司要堅持長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資，支持資本市場發(fā)展，加大對銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資力度。同時，《通知》鼓勵保險公司探索符合商保年金管理需求的資產(chǎn)配置方式，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動管理，積極參與國家新型基礎(chǔ)設(shè)施和重大項目建設(shè)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。依法合規(guī)促進(jìn)保險業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)協(xié)同發(fā)展，豐富保險給付和服務(wù)方式。

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責(zé)任編輯：張文