散戶又勝了?華爾街大空頭爆虧509億,AMC院線爆漲1132%,逼空大戰一觸即發!王健林也賣飛了,少賺24億

散戶又勝了?華爾街大空頭爆虧509億,AMC院線爆漲1132%,逼空大戰一觸即發!王健林也賣飛了,少賺24億
2021年05月29日 16:52 券商中國

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  原標題:散戶又勝了?華爾街大空頭爆虧509億,AMC院線爆漲1132%,逼空大戰一觸即發!王健林也賣飛了,少賺24億

  華爾街“逼空大戰2.0”,再度上演。

  美國散戶與做空機構的對決再次上演,本周5個交易日,AMC院線(AMC)股價最高狂飆超116%,2021年以來的累計漲幅更是達驚人的1132%。

  而在背后推波助瀾的或許仍是美股散戶,5月以來,號稱美國“散戶大本營”的WSB論壇中,關于AMC院線的討論最為激烈,成為了美國散戶最受喜愛的股票。更有散戶發帖高呼:“已經把所有的積蓄都投資到AMC”。

  與此同時,AMC院線的空頭頭寸仍在增加,已創出歷史新高,意味著四個月前華爾街的史詩級“逼空大戰”似乎又要卷土重來。

  值得一提的是,在這一輪暴漲前夕,萬達集團幾乎清倉拋售了所有的AMC院線股票,以最新收盤價計算,少賺24億元。

  暴漲1132%!美國散戶逼空的“新獵物”

  繼游戲驛站的史詩級逼空大戰落幕之后,美國散戶一直在尋找下一個“獵物”,現已經漸漸浮出水面。

  當地時間周四,AMC院線(AMC)股價一度狂飆50%,成交量達到創紀錄的7.06億股,成交金額達173.69億美元,截至5月28日收盤,總市值已攀升至118億美元,本周5個交易日累計漲幅達到116%,2021年以來的累計漲幅更是達驚人的1132%。另外,AMC院線于5月27日交易的期權合約超過200萬份,與2月25日并列歷史最高。

  而AMC院線股價瘋漲的背后推手,或許仍然是美國散戶。5月以來,號稱美國“散戶大本營”的WSB論壇中,關于AMC院線的討論最為激烈,聲勢已明顯高過此前的“帶頭大哥”GME,成為了美國散戶最受喜愛的股票。

  在WSB論壇上的一個散戶寫道:“我把所有的積蓄都投資到AMC!??!祝我好運吧,伙計們?!?/font>

  其實,自今年1月美國散戶逼空行情爆發以來,AMC院線一直都是主角之一,1月5日至1月27日期間,其股價累計漲幅亦高達近9倍。

  相比AMC院線的暴力拉升,其他散戶抱團概念股的漲幅則相對落后。5月27日僅有AMC院線錄得兩位數漲幅,游戲驛站上漲4.77%,Roblox漲5.90%,黑莓漲1.48%。5月28日,AMC院線漲幅一度擴大至38%,但之后回落,最終收跌1.58%,盤中資金博弈異常激烈,而其他散戶抱團股表現卻相對平靜。

  很顯然這一輪逼空大戰的主戰場將在AMC院線。據數據顯示,游戲驛站等散戶抱團股做空倉位出現了減少,但在AMC院線上則正好相反,空頭頭寸仍在增加,創出歷史新高,這或許意味著新一輪逼空正在浮現,四個月前美股散戶“逼空大戰”似乎又要卷土重來。

  然而,近幾個交易日AMC院線的持續大漲,對于持續加碼做空的機構而言,又是一場噩夢。

  據金融分析公司S3 Partners的數據顯示,做空AMC院線的投資者本周損失約13億美元。其中僅周四一天的上漲便令空頭損失了6.34億美元,今年累計虧損達到近20億美元。

  S3預測分析部門董事總經理Ihor Dusaniwsky表示,盡管一些空頭一直在回補頭寸,但持有空頭頭寸的投資者的痛苦還會繼續加劇。AMC院線和深受散戶青睞的游戲驛站股票在S3 Partners的“軋空分數指標”(Squeeze Score metric)中排名靠前,得分都是10分(滿分),這意味著這兩支股票都有很高的軋空潛力,目前兩家公司可供交易的股票中約有20%被做空。

  5月27日,S3 Partners發布的最新報告顯示,游戲驛站、AMC院線近期上漲后,押注做空這2家公司股票的投資者在今年迄今為止已經虧損了逾80億美元(約合人民幣509.6億元)。

  近日,CNBC主持人、美國股市評論員Jim Cramer表示,那些仍然試圖做空AMC的投資者都是瘋了,WSB的散戶太強勢了,現在試圖做空只會給他們更多的彈藥。

  美國散戶為何盯上了AMC?

  其實,與AMC院線股價一并上漲的還有其債券。5月27日,AMC院線的債券成為了美國高收益債市表現最好的債券之一,繼續擴大持有者的收益。

  彭博援引Trace交易數據顯示,AMC院線的債券在2020年11月以最低價5美分交易,而現在正接近面值,該債券為2026年到期且有12%高額利息的債券。

  股債雙雙雙走牛的AMC院線,幾乎成為了華爾街分析師們心頭最大的困惑。此前大量的看空報告指出,AMC院線仍有50億美元的債務,由于新冠肺炎疫情導致的封鎖措施繼續,該公司的收入正在大幅下滑。2021年第一季度,AMC的收入為1.483億美元,比上年同期下降了84.2%;凈虧損5.67億美元,甚至一度陷入破產邊緣。

  持續糟糕的業績表現、疫情肆虐,成為了大量做空機構不斷加碼做空AMC院線的理由。

  據悉,AMC創立于2007年6月6日,是美國最大的連鎖電影院運營商,截至2021年一季度末,AMC有585家美國影院運營,約占公司美國影院總量的99%;另外有97家國際租賃和合作影院運營,約占公司國際影院總量的27%。

  然而,在瘋狂做多的美國散戶眼中,AMC院線最艱難的時刻已經過去了,此前在瀕臨破產邊緣時,AMC院線成功增發融資了10億美元,暫時解決了債務危機,而在全民疫苗接種之后,美國被壓抑的觀影需求將得到報復性反彈,AMC院線的業績將觸底反彈。

  AMC被美國散戶選為逼空目標的另一個原因,可能與被大量做空有關,而大漲之后空頭被迫平倉則被市場認為是AMC大漲的助推因素。根據S3 Partners的數據,目前AMC有20%的流通股被賣空,而美股一般的賣空率僅占5%左右。

  另外,美國財務研究分析中心(CFRA)也將AMC院線的評級從“賣出”上調至“持有”,將目標價從15.5美元上調至18美元,該機構強調,被壓抑的電影需求將為AMC院線帶來業績增長,預計2021年、2022年的每股虧損分別為3.33美元、0.96美元。

  同時,CFRA指出,AMC院線頂住了拋售壓力,因為最大股東萬達集團幾乎拋售了其所持有的AMC全部股份。

  值得一提的是,隨著萬達的減持,AMC娛樂的股權繼續處于高度分散的狀態。公司披露目前沒有任何單一股東持股比例超過10%,且個人股東總數超過300萬人,是一直名副其實的散戶概念股。

  少賺24億元!王健林“賣飛”了?

  在這一輪暴漲前夕,萬達集團幾乎是精準踩點式地清倉拋售了AMC院線。

  5月23日,大連萬達集團在其官網發布消息稱,公司已退出了AMC董事會,僅保留少數股權,累計回籠資金14.76億美元(約合人民幣94.96億元)。這較公司7億美元的實際現金投資增長100%。萬達集團強調,截至目前,萬達集團海外所有投資退出時均有收益。

  5月24日-28日的五個交易日內,AMC院線的股價累計漲幅超116%,意味著,萬達集團錯過了最肥美的一波行情。

  根據AMC院線披露的公告顯示,萬達集團在5月13日至5月18日期間,先后5次減持AMC股票,共計減持逾3044萬股,交易價格在14-15美元之間,合計變現逾4.26億美元,目前持股比例已經降至0.002%。

  以AMC最新收盤價計算,萬達的這一波減持少賺取了3.8億美元(約合人民幣24.2億元)。

  盡管賣飛了AMC院線,但萬達的這一筆投資仍是有所收獲。據萬達表示,此前收購AMC院線所實際花費7億美元,最終回籠14.76億美元,這筆投資的累計收益幅度為100%。

  萬達能夠從AMC院線中功成身退,也完全得益于2021年年初美股散戶的逼空大戰。在2020年3月,AMC院線一度瀕臨破產邊緣,總市值更是跌至僅剩2億美元,萬達的投資浮虧比例一度超過90%。

  直到2021年年初,美國散戶瘋狂炒作AMC院線,短短16個交易日暴漲超近9倍,這才給萬達退出提供了機會。

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責任編輯:趙思遠

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