4月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式下發(fā)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱“《意見》”），提出推動(dòng)發(fā)展適合中國(guó)國(guó)情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金。鵬華基金社保及養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部認(rèn)為以下幾個(gè)方面值得重點(diǎn)關(guān)注：

　　1、《意見》在個(gè)人養(yǎng)老金的功能定位上強(qiáng)調(diào)，一方面要與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能；另一方面要協(xié)調(diào)發(fā)展其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。通過(guò)與養(yǎng)老一二支柱的銜接和與其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，共同實(shí)現(xiàn)健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的目標(biāo)。

　　2、個(gè)人養(yǎng)老金參與的前提是在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部2022年1-2月社會(huì)保障數(shù)據(jù)，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)4.8255億，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)5.4467億，合計(jì)10.27億，占全國(guó)總?cè)丝?4.126億的70%以上，基本覆蓋勞動(dòng)能力人群。

　　3、個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有唯一性，個(gè)人賬戶是參加個(gè)人養(yǎng)老金制度和享受稅收優(yōu)惠的基礎(chǔ)。鑒于此前試點(diǎn)的個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)在稅優(yōu)辦理流程上過(guò)于復(fù)雜，成為稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模發(fā)展的障礙。個(gè)人養(yǎng)老金在制度設(shè)計(jì)上充分考慮稅收抵扣的便利性，將個(gè)人養(yǎng)老金賬戶作為個(gè)人選擇產(chǎn)品和享受稅優(yōu)優(yōu)惠的基礎(chǔ)。據(jù)悉目前已經(jīng)有多家銀行完成了與人社部信息平臺(tái)的對(duì)接。

　　4、個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠額度目前上限為12000元，后期將根據(jù)情況進(jìn)行繳費(fèi)上限調(diào)整。預(yù)計(jì)本《意見》出臺(tái)后，財(cái)政部和國(guó)稅總局將會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的配套政策，參照企業(yè)年金和稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收模式，有可能采取EET稅制，即：繳費(fèi)和投資收益免稅，領(lǐng)取時(shí)收稅。

　　5、個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人可以用繳納的個(gè)人養(yǎng)老金自主選擇在符合規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)或者其依法合規(guī)委托的銷售渠道，購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。結(jié)合個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制，本《意見》明確了賬戶銀行、銷售機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品發(fā)行金融機(jī)構(gòu)在個(gè)人養(yǎng)老金制度中的角色定位，具體權(quán)利義務(wù)要求預(yù)計(jì)將在配套實(shí)施政策中進(jìn)行明確。

　　6、個(gè)人養(yǎng)老金在實(shí)施上強(qiáng)調(diào)結(jié)合實(shí)際分步實(shí)施，選擇部分城市先試行1年，再逐步推開的工作步驟，并在推廣過(guò)程中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，解決問(wèn)題。

　　7、鵬華基金自2002年成為首批的全國(guó)社會(huì)保障基金的投資管理人，2016年成為首批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)，一直秉承長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資的理念，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，致力于為國(guó)家養(yǎng)老性質(zhì)的資金保值增值貢獻(xiàn)專業(yè)力量。

　　鵬華基金認(rèn)為養(yǎng)老金制度是維系現(xiàn)代社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的基本制度，是社會(huì)穩(wěn)定的安全閥，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的助推器。縱觀全球，建立政府、單位、個(gè)人責(zé)任共擔(dān)的三支柱養(yǎng)老保障體系是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金可持續(xù)性的關(guān)鍵，其中第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金是該體系中富有效率的部分，是增強(qiáng)養(yǎng)老金制度靈活性、壯大養(yǎng)老金規(guī)模的重要一環(huán)。大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金投資管理，將養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄變?yōu)轲B(yǎng)老金投資，是轉(zhuǎn)變養(yǎng)老金投資管理模式的核心。

　　在個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)域，鵬華基金一直積極布局產(chǎn)品，并加大對(duì)投資者宣傳引導(dǎo)。2018年3月證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》，鵬華基金成為第一批養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金管理人，于當(dāng)年末成功發(fā)行鵬華養(yǎng)老2035基金，至今已經(jīng)運(yùn)作滿3年，取得了優(yōu)秀歷史業(yè)績(jī)給投資人創(chuàng)造了良好回報(bào)。此后，鵬華基金先后布局了鵬華養(yǎng)老2045基金、鵬華長(zhǎng)樂(lè)穩(wěn)健養(yǎng)老（一年期）、鵬華長(zhǎng)治穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)基金等系列個(gè)人養(yǎng)老基金。

　　2022年4月15日，習(xí)近平總書記在《求是》雜志發(fā)表了重要文章《促進(jìn)我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展》，其中強(qiáng)調(diào)要加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，健全基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療保險(xiǎn)籌資和待遇調(diào)整機(jī)制，擴(kuò)大年金制度覆蓋范圍，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，積極發(fā)展商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)，更好滿足人民群眾多樣化需求。2022年4月21日，本《意見》正式發(fā)布，個(gè)人養(yǎng)老金經(jīng)過(guò)多年醞釀和業(yè)務(wù)模式研討論證，頂層制度設(shè)計(jì)文件終于出臺(tái)。本文件由國(guó)辦進(jìn)行發(fā)文，發(fā)文層次較高，參考二支柱相關(guān)政策出臺(tái)的步驟，預(yù)計(jì)人力資源社會(huì)保障部將會(huì)牽頭出臺(tái)配套的管理辦法或?qū)嵤┺k法，財(cái)政部和各金融監(jiān)管部門也會(huì)出臺(tái)后續(xù)的管理規(guī)定，這些政策將構(gòu)成本意見落地實(shí)施的關(guān)鍵政策。

　　個(gè)人養(yǎng)老金既是國(guó)家三支柱養(yǎng)老保障體系的重要組成部分，也是資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金的重要來(lái)源，我們也期待著個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展為資本市場(chǎng)培育和發(fā)展帶來(lái)更大的空間和機(jī)會(huì)。

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183