檸檬君最近注意到幾個需要留心的變化，或許對于接下來投資理財很有幫助。

理財產品估值之變

監管向部分股份行理財子公司下發文件，要求理財公司不得違規通過自建估值模型等方式平滑凈值波動，相關機構須自查整改。

熟悉銀行理財產品的投資者應該有印象，凈值化是方向，2年前剛開始做的時候，凈值波動還是比較大的，不過后續部分產品波動可能越來越小。除了在投資方面的調整，也有在估值方面的調整。

比如說，按照收盤價估值，肯定每天的波動小不了，但是引入估值技術，按照較長一段時間的均價來估值，那波動自然就小了。這技術是否科學和公平有不小爭議，但這也不是我們投資者能決定的，自然也不是我們關注的重點，我們需要留心的是如此變化會有怎樣的影響。

整改需要一定的時間，而方案通過到執行完畢又有一段時間，真正影響發生在執行的這段時間。平滑波動的技術被禁用，理財產品的凈值波動會變大，可能也要像同業存單基金一樣出現階段性強弱勢，行情好的時候收益多點，行情不好的時候收益也不太好看。近期債市行情比較好，估值技術被禁可能要釋放一部分浮盈出來，這是有利可圖的，對比同類產品可能要階段性更強一些，投資者做現金管理的時候或許可以利用這一點。

匯率之變

近期在匯率方面，關注的投資者可能注意到，出于綜合考慮，比如搶出口的需要，我們現階段并沒有堅決去守匯率。

最近QDII限購也是越來越嚴格，除了外圍市場轉暖，申購比較多導致外匯額度消耗增多，另外一個重要的因素就是匯率。

畢竟匯率損益也會體現在QDII基金人民幣份額的基金凈值里，預期如果比較高的話，投資QDII債基的動力也會很強，畢竟外圍市場的利率水平比較高，還有降息預期在。有的人甚至在暢想賺3份錢：匯率、降息、票息。

檸檬君沒這么樂觀，但是也不得不承認這勝率確實有些高……

個人養老金之變

個人養老金作為養老的“第三支柱”，試點情況有待改善，大家接受程度有待提高。

不過檸檬君覺得還是值得大家留心的。最近也在傳寬基指數基金也要增加Y份額，成為個人養老金投向之一。豐富產品選擇，是個好事情，還是很期待的。

可能不少人對于個人養老金的了解還不夠，其實個人養老金可選的產品雖然有限，但是未來大概率會豐富起來。而且錢存進去只是不能提前取出來，在可選產品間切換是可以的。

這部分比較大的意義在于可以節稅，對于收入比較高的人來說，節稅就很能提升投資回報率。而對于年齡較大且要交個稅的人來說，可能節稅比例并不多，但是勝在過不了幾年就能取出，資金鎖定影響不大，投資的確定性比較高，也還是比較有意義的。哪怕就是做個定期存款，考慮到節稅，比直接存款香不少。

（轉自：基民檸檬）

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