專題：日本央行自2007年以來首次加息！負(fù)利率時(shí)代正式終結(jié)
匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（3月19日），日本央行以7-2投票結(jié)果，將基準(zhǔn)利率從-0.1%上調(diào)至0-0.1%，符合市場(chǎng)預(yù)期，為2007年以來首次加息，長(zhǎng)達(dá)8年的負(fù)利率時(shí)代正式終結(jié)。由于沒有跡象表明今年未來會(huì)加息，美元/日元不跌反漲，在短線跳水近30點(diǎn)觸及148.99后快速拉升近百點(diǎn)，拉盤最高觸及149.91，目前微幅回落至149.85附近，市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向日本央行行長(zhǎng)植田和男的會(huì)后講話。
（美元兌日元5分鐘圖，來源：易匯通）
日本央行取消收益率曲線控制（YCC）政策，該行表示，日本經(jīng)濟(jì)可能繼續(xù)溫和復(fù)蘇，將繼續(xù)以與之前大致相同的金額購(gòu)買國(guó)債。
日本央行取消購(gòu)買ETF，取消購(gòu)買房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）。
“將對(duì)長(zhǎng)期收益率的大幅上漲做出回應(yīng)。”“良性循環(huán)變得更加穩(wěn)固。”
日本央行在聲明中不再提及0%的日本10年期國(guó)債收益率目標(biāo)。
日本央行提議在4月將四次買入4000-5500億日元5-10年期國(guó)債。
日本央行強(qiáng)調(diào)，將靈活購(gòu)買債券。
日本央行決策后，日本10年期國(guó)債期貨基本持平。
“在收益率快速上升的情況下，日本央行將做出靈活的反應(yīng)，比如增加日本國(guó)債的購(gòu)買量。”
日本央行宣布短期利率將是其主要的政策工具，當(dāng)然，這不是一個(gè)巨大的驚喜，但仍然是一種轉(zhuǎn)變。
日本央行暗示，在第二季度操作計(jì)劃中，將放慢購(gòu)買日本國(guó)債的速度。此前，該行決定結(jié)束全球最后一項(xiàng)負(fù)利率政策，并取消對(duì)收益率曲線的控制。根據(jù)聲明，日本央行下調(diào)了1年以上期限國(guó)債的購(gòu)買上限，但每月的操作頻率保持不變。
日本央行稍后的新聞發(fā)布會(huì)也值得投資者關(guān)注。進(jìn)一步加息的意圖以及經(jīng)濟(jì)和通脹前景可能是焦點(diǎn)。
周二，美國(guó)建筑許可和新屋開工將引起投資者的興趣。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，繼1月份下滑14.8%后，2月份新屋開工率將增長(zhǎng)7%。然而，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)建筑許可繼1月份下降0.3%后將下降0.2%。
市場(chǎng)評(píng)論
市場(chǎng)人士指出，日本央行正在結(jié)束一系列措施，包括從負(fù)利率政策到收益率曲線控制，再到ETF和房地產(chǎn)投資信托基金（J-REIT）的購(gòu)買，同時(shí)制定了一項(xiàng)取消公司債券和商業(yè)票據(jù)購(gòu)買的計(jì)劃。雖然央行可能會(huì)強(qiáng)調(diào)其總體政策仍保持寬松，但這一系列措施可能會(huì)給普通人留下它正在收緊立場(chǎng)的印象。
此外，在前瞻性指引方面，日本央行并未提供太多信息。它表示將繼續(xù)關(guān)注金融和外匯市場(chǎng)的發(fā)展及其對(duì)日本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和價(jià)格的影響。但此前“如有必要，將毫不猶豫地采取額外寬松措施”的承諾已被取消。
日本央行結(jié)束全球最后的負(fù)利率政策，日元隨即小幅走弱，債券和股市走勢(shì)溫和。在決定之前，大約90%的央行觀察人士已經(jīng)看到了當(dāng)局在會(huì)議上結(jié)束負(fù)利率的風(fēng)險(xiǎn)。在日本最大的工會(huì)組織宣布年度工資談判的第一輪結(jié)果超出預(yù)期后，這種可能性有所增強(qiáng)。在日本央行做出決定之前的一周，日元小幅走弱，而美元?jiǎng)t因美聯(lián)儲(chǔ)降息放緩的前景而升值。對(duì)日元今年表現(xiàn)優(yōu)于其他貨幣的預(yù)期最近幾乎消失了。一些市場(chǎng)觀察人士也預(yù)計(jì)，日元對(duì)日本央行政策決定的反應(yīng)相對(duì)溫和，因?yàn)榻灰讍T已經(jīng)基本消化了日本央行結(jié)束負(fù)利率政策的預(yù)期。
分析師Mary Nicola表示，盡管日本取消了負(fù)利率和YCC，但日元仍難以獲得動(dòng)力。日本央行將繼續(xù)購(gòu)買債券，這一事實(shí)無法使日元持續(xù)突破近期的區(qū)間。日元的命運(yùn)掌握在美聯(lián)儲(chǔ)周三的利率決定手中。因?yàn)閷?shí)際利率仍將為負(fù)，日元的上行空間也有限。
北京時(shí)間12：04，美元兌日元現(xiàn)報(bào)149.86/87。
責(zé)任編輯：郭建
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