利率債二級

周三債市交投情緒長短分化，成交量小幅增長。國債期貨10Y主力合約平開走高后震蕩下挫再反彈，最終全天收漲0.20%，振幅0.38%。聯動銀行間利率債現券收益率漲跌互現。?

公開市場方面：

【中國央行逆回購操作當日實現凈回籠1355億元】中國央行今日開展610億元7天期逆回購操作，因今日有1965億元14天期逆回購到期，當日實現凈回籠1355億元。

數據方面：無

一級市場：

240016X2,3Y,加權利率1.608,邊際利率1.6841,全場倍數2.15倍,邊際倍數2.74倍。招標結束前，中債估值1.625, 二級市場1.65/1.615, 暫無最新成交。中標綜收（繳款日）1.6949,中標綜收較估值高6.99BP。????????

240018X1,7Y,加權利率2.0476,邊際利率2.0681,全場倍數2.84倍,邊際倍數1.3倍。招標結束前，中債估值2.105, 二級市場2.1/2.08,最新成交在2.08。中標綜收（繳款日）2.0776,中標綜收較估值低2.74BP,較最新成交價格低0.24BP。????????

249960,28D,加權利率1.1482,邊際利率1.3702,全場倍數2.44倍,邊際倍數1.67倍。

249959,182D,加權利率1.4137,邊際利率1.5155,全場倍數2.02倍,邊際倍數3.65倍。

240431X1,385D,中標利率1.7761,全場倍數2.03倍,邊際倍數21倍。招標結束前，中債估值1.7504,二級市暫無最新成交。中標綜收（繳款日）1.8661,中標綜收較估值高11.57BP。????????

240421X10, 1Y, 中標利率1.6118, 全場倍數2.55倍,邊際倍數1.21倍。招標結束前，中債估值1.75,二級市場1.86/1.85, 最新成交在1.85。中標綜收（繳款日）1.7018, 中標綜收較估值低4.82BP, 較最新成交價格低14.82BP。

240430X1, 10Y, 中標利率2.2643, 全場倍數1.96倍, 邊際倍數4.37倍。招標結束前，中債估值2.3, 二級市場2.285/2.28,最新成交在2.28。中標綜收（繳款日）2.2861, 中標綜收較估值低1.39BP, 較最新成交價格高0.61BP。

二級市場：

國債方面：

75D貼現國債249957成交在1.40；1年國債200005成交在1.65；3年國債240003成交在1.65-1.67；5年國債230022成交在1.86-1.882；7年國債240006成交在2.07-2.11；10年國債240004成交在2.1675-2.20；30年國債230023成交在2.3225-2.365；

金融債方面：

1年國開200203成交在1.72-1.82；1年非國開240401成交在1.72-1.82；3年國開240202成交在1.87-1.93；3年非國開220402 成交在1.89-1.91；5年國開230208成交在1.935-1.975；5年非國開240305成交在1.99-2.02；7年國開210205成交在2.17-2.20；7年非國開240307成交在2.17-2.195；10年國開240205成交在2.262-2.295；10年非國開230420成交在2.275-2.29。

利率債短券

今日資金面總體由緊轉松，短券成交活躍，收益率大幅上行。

周四招標：

--?

周四上市：

--

今日招標：

28D?249960?加權利率1.1482%?邊際利率1.3702%?全場倍數2.44倍?邊際倍數1.67倍

182D?249959?加權利率1.4137%?邊際利率1.5155%?全場倍數2.02倍?邊際倍數3.65倍?

1Y?240421X10?加權利率1.6118%?邊際利率--?全場倍數2.55倍?邊際倍數1.21倍?1.0548Y?240431X1?加權利率1.7761%?邊際利率--?全場倍數2.03倍?邊際倍數21倍?

地方債二級

地方債情緒有所回暖，10Y以及超長端成交較為活躍，受到配置盤的廣泛關注，較昨日震蕩下行1bp左右。

1.8Y?2105499?21上海債10?1.7?票面2.90?估值1.6862?（項目債）?

4.44Y?198980?24貴州06?2.02?票面2.35?估值1.9953?（一般債）?

4.79Y?2405602?24吉林債22?2.065?票面2.05?估值2.0638?（項目債）?

4.87Y?2405791?24吉林債31?2.065?票面1.94?估值2.0747?（項目債）?

6.66Y?2405367?24河南債20?2.19?票面2.33?估值2.1863?（項目債）?

6.69Y?198515?24山東債25?2.18?票面2.31?估值2.1776?（一般債）?

6.72Y?198518?24河南債22?2.19?票面2.27?估值2.1938?（項目債）?

6.76Y?2405590?24四川債32?2.19?票面2.23?估值2.1992?（項目債）?

9.14Y?198913?23江西91?2.3?票面2.96?估值2.3004?（一般債）?

9.3Y?2405030?24江西債01?2.305?票面2.69?估值2.3061?（一般債）?

9.31Y?2405047?24河北債01?2.305?票面2.59?估值2.3066?（一般債）?

9.33Y?2405079?24廈門債18?2.305?票面2.47?估值2.3070?（一般債）?

9.76Y?809167?24湖南23?2.315?票面2.37?估值2.3125?（一般債）?

9.79Y?2405628?24新疆債29?2.345?票面2.35?估值2.3308?（項目債）?

9.79Y?2405628?24新疆債29?2.34?票面2.35?估值2.3308?（項目債）*5

9.79Y?2405628?24新疆債29?2.335?票面2.35?估值2.3308?（項目債）?

9.79Y?231891?24上海06?2.295?票面2.30?估值2.2985?（一般債）?

9.79Y?2405628?24新疆債29?2.34?票面2.35?估值2.3196?（項目債）?

9.8Y?2405622?24浙江債28?2.32?票面2.29?估值2.3193?（項目債）?

9.81Y?2405633?24陜西債20?2.33?票面2.31?估值2.3308?（項目債）?

9.81Y?2405633?24陜西債20?2.325?票面2.31?估值2.3308?（項目債）?

9.81Y?2405633?24陜西債20?2.32?票面2.31?估值2.3308?（項目債）?

9.81Y?2405639?24山西債25?2.3275?票面2.26?估值2.3308?（項目債）?

9.85Y?2405704?24云南債13?2.32?票面2.30?估值2.3279?（一般債）?

9.87Y?809171?24北京51?2.305?票面2.25?估值2.3000?（一般債）?

9.88Y?231955?24江蘇19?2.32?票面2.23?估值2.3200?（項目債）?

9.88Y?231955?24江蘇19?2.315?票面2.23?估值2.3200?（項目債）?

9.89Y?2405806?24江蘇債20?2.295?票面2.22?估值2.3006?（一般債）?

9.89Y?2405836?24四川債48?2.325?票面2.22?估值2.3309?（項目債）?29.97Y?2405991?24江蘇債29?2.42?票面2.21?估值2.4223?（項目債）?

債券借貸

今天市場需求依然活躍，全天成交2502億，較昨天減少560億。

活躍券方面240011和240208今天繼續增加，2400001則是有小幅下降。此外今天240014、240013和240006今天需求增加較多，借貸余額分別增加了46億、24億和32億。供求方面240210月內均衡跨月偏緊，其他券供應充足。

價格方面240014、240208和240410下降1bp，其他總體持平。

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