發展供應鏈金融 以創新方式支持實體經濟提質增效
——評《關于規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》
中國民生銀行行長 鄭萬春
2020年9月22日，人民銀行等八部委發布關于《規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》（以下簡稱《意見》），這是我國供應鏈金融的綱領性文件，為供應鏈金融的規范、發展和創新奠定了政策框架和制度基礎?！兑庖姟肥秦瀼芈鋵嵙暯娇倳涥P于暢通國民經濟循環和現代流通體系戰略部署的重要舉措，是金融全方位支持建立現代流通體系的具體體現，《意見》提出支持提高生產效率、降低融資成本、深化產業分工、推進數字化建設等與建設高效現代流通體系的精神要義完全吻合。《意見》的發布，將有力地促進供應鏈金融發揮獨到的功能和作用，更好服務中小微企業融資，精準滴灌；提高供應鏈整體運營效率和運轉能力，促進供應鏈產業鏈完整穩定；促進經濟良性循環和優化布局，支持實體經濟提質增效。
一、首次界定供應鏈金融的內涵，正本清源，有利于供應鏈金融規范發展
《意見》首次清晰完整地界定了供應鏈金融的內涵，一是明確供應鏈金融基于供應鏈和產業鏈整體，以服務供應鏈和產業鏈的完整穩定為出發點和宗旨，突出了供應鏈金融的產業特征和服務實體經濟的特征；二是明確供應鏈金融運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，從政策層面呼應供應鏈金融線上化、數字化、智能化趨勢，強調了供應鏈金融的科技特征和創新特征；三是明確供應鏈金融提供系統性解決方案，快速響應結算、融資、財務管理等綜合需求，指明了供應鏈金融綜合化服務的特征。四是明確供應鏈金融提升產業鏈各方價值，體現供應鏈金融的生態特征和多方共生共贏特征。
《意見》對供應鏈金融進行正本清源，有利于規范市場上以供應鏈金融名義開展的各類業務、各類平臺，有利于供應鏈金融的健康可持續發展，有利于促進真正的供應鏈金融創新。
二、以供應鏈金融更好服務實體經濟，支持產業鏈供應鏈穩定升級
《意見》明確了供應鏈金融的發展目標，旨在提高供應鏈產業鏈運行效率、支持供應鏈產業鏈穩定升級和國家戰略布局。與普通貸款、債券等金融工具相比，供應鏈金融圍繞企業之間的供應、采購等真實交易，將支付結算、融資、現金管理等金融服務嵌入企業經營管理的各類場景，金融服務與實體經濟活動更加貼近、與企業需求的匹配度和吻合度更高，能夠保障金融“活水”針對性地注入實體經濟?！兑庖姟穼⒋龠M金融與供應鏈的整合度和協同性，打通供應鏈產業鏈的上游和下游各環節，提升供應鏈效率。
以《意見》為依據，供應鏈金融能夠更加精準服務產業鏈供應鏈，豐富產融結合的金融產品體系，支持構建“雙循環”新發展格局。《意見》要求加大對先進制造業、現代服務業、貿易高質量發展等國家戰略及關鍵領域金融支持力度，有助于構建高效的生產供給體系，支持暢通“雙循環”特別是國內經濟大循環；《意見》明確支持打通和修復全球產業鏈，對維護、提升我國產業鏈穩定和競爭力具有積極意義。
三、提升供應鏈金融的線上化和數字化水平，助推供應鏈金融創新發展
《意見》不僅明確了場景化、生態化、線上化和數字化是供應鏈金融的發展方向，也在關鍵業務環節的線上化和數字化提出了具體的政策支點，高度契合供應鏈金融的業務特征和發展規律。
《意見》不僅從業務層面提出探索供應鏈融資結算的線上化和數字化水平，支持探索線上貸前、貸中、貸后“三查”試點，在線簽署合同等，還從監管層面明確開展差異化監管，明確了提出要根據供應鏈金融業務的具體特征，對金融產品設計、盡職調查、審批流程和貸后管理實施差異化監管，這將有利于金融機構提升風控效果、降低經營成本，同時有利于中小微企業降低融資成本、提高融資的可獲得性和便利性，有力促進供應鏈金融創新發展，更好服務實體經濟和中小微企業。
四、建議相關部門制定配套規則和實施細則，推動《意見》有效落地
《意見》作為供應鏈金融的綱領性文件，既明確了供應鏈金融的內涵和發展方向，也明確了產品創新和規范、基礎設施建設、政策支持體系、防范風險、監管約束等框架性要求，既有體系性、完整性，又有創新性、前瞻性，特別是提出很多契合供應鏈金融特征和發展需要的政策方向，為推動供應鏈金融的規范、發展和創新奠定了良好的基礎和開端，但具體落地實施還需要相關配套規則和細則。建議相關部門下一步從政策引導到制定落地配套規則和實施細則，搭建“1+N”的政策與規則體系，《意見》是1，配套規則和實施細則是“N”，以促進供應鏈金融綱領性文件的落地實施。在配套文件和實施細則之中，供應鏈金融業務線上化、數字化的規則對供應鏈金融的發展尤為重要，如線上貸款“三查”實施規則、結算賬戶在供應鏈金融的專門應用規則、提高中小微企業應收賬款融資效率等；同時建議制定針對性細則，發揮票據作為供應鏈金融工具的特別優勢。
民生銀行將供應鏈金融作為全行戰略業務，在業內率先設立總行一級部門專司供應鏈金融，堅持服務實體經濟、風險優先、科技驅動的原則，開展了一系列供應鏈金融創新，以實際行動支持中小微企業、精準滴管，同時注重夯實風險管理和科技能力，實現供應鏈金融規范發展、創新發展、可持續發展。
民生銀行基于供應鏈和產業鏈，以行業為切入口，形成汽車行業、建筑行業、醫藥行業、家電行業、大消費等行業金融解決方案，同時拓展物流、商旅、大宗商品、能源、電子電信等領域；搭建了完整的供應鏈產品體系，整合融資、支付結算、賬戶管理、現金管理等產品，形成“融資產品e系列+結算+增值”的產品架構，涵蓋應收類、預付類、存貨類，為供應鏈各類主體提供綜合化金融服務；轉變風險理念、變革制度流程、科技賦能，努力構建線上化、數據化、智能化的供應鏈金融業務和風控模式。
民生銀行將按照《意見》的引領，準確把握供應鏈金融的內涵和發展方向，提升供應鏈金融線上化和數字化水平，堅持科技驅動、產融結合，打造供應鏈金融生態圈，加大對先進制造業、現代服務業、貿易高質量發展等國家戰略及關鍵領域金融支持力度，為核心企業、鏈上中小微企業提供專業、高效、綜合化金融服務，促進供應鏈產業鏈完整穩定、不斷優化升級，以實際行動促進實體經濟提質增效。
責任編輯：杜琰 SF007
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