來源：華夏時報

　　記者盧夢雪 冉學東 北京報道

　　正在籌備上市的泉州銀行，自今年5月獲得證監會批復同意向特定對象發行股票的注冊申請后，近來完成了一筆定向增資。

　　泉州銀行發布的一則公告顯示，該行通過定向發行方式，向泉州當地3家國企合計發行了約4.52億股股份，募集了近10億元資金。

　　值得關注的是，泉州銀行此次定向增資的股票價格為2.21元/股，低于2014年一次定向增資時每股3元的發行價格。

　　企業不乏上市前增資的案例，如“認養一頭牛”遞交招股書前一年頻繁增資，公司估值增長近13倍；凱普林在申報IPO之前，兩次實施增資擴股；多寧生物也在遞交招股書前一年密集增資。

　　泉州銀行資本補充壓力不小，2020至2022年間，該行核心一級資本充足率一路下滑至7.56%，愈發逼近監管標準紅線的7.5%，直至2023年三季度才有所緩解。

　　有業內人士向《華夏時報》記者表示，資本充足率是商業銀行財務健康和穩健性的重要指標，不僅在上市評估中具有關鍵作用，還在銀行的正常經營和風險管理中扮演著重要的角色。若不及時補充資本，銀行的信貸投放等業務都將受到限制。

　　低價募股？增資價格低于9年前

　　泉州銀行發布的《定向發行情況報告書》顯示，本次泉州銀行的增資為定向募集，股票數量為4.52億股，每股面值為壹元，發行價格為2.21元/股，募集金額為999，999，998.27元。

　　3家出資方分別為泉州市開源置業集團有限公司（下稱“開源置業”）、泉州海絲水務投資有限責任公司（下稱“海絲水務”）、泉州交通發展集團有限責任公司（下稱“泉州交通發展”），3家企業均為泉州地方國企，出資后，3家企業分別持有該行增資后4.62%、4.62%、2.31%的股份。

　　2022年12月27日，《泉州銀行股份有限公司股東全部權益價值資產評估報告》由泉州市國資委予以備案后；2023年1月11日和2月21日，泉州市財政局、原福建銀保監局分別批復同意了該次定向募股方案；9 月 27 日，國家金融監督管理總局福建監管局批復，同意泉州銀行增加注冊資本約4.52億元，變更后，注冊資本由 34.66億元變更為39.19億元。

　　值得一提的是，2014年閩發鋁業（002578）參股泉州銀行時，在相關公告中提到，泉州銀行該次定向增發擬定的發行價格為每股3元，本次定增發行價格的2.21元比2014年還要低。

　　2023年三季度，泉州銀行的總資產、營業收入、凈利潤分別達到了17901.45億元、274.32億元、116.92億元，比2014年末的4185.41億元、110.27億元、35.11億元分別增長了3.27倍、1.48倍、2.33倍之多。在這樣的情況下，定增價格仍有一定程度下降，引人深思。

　　上市等不及？資本充足率愈發逼近監管紅線

　　泉州銀行正在籌備上市，但尚未遞交招股書。今年5月15日，中國證監會批復同意了泉州銀行向特定對象發行股票的注冊申請，完成了遞交招股書前的一個關鍵步驟。

　　企業在遞交招股書前進行增資擴股的案例并不少。如乳業品牌“認養一頭牛”遞交招股書前一年三次增資，公司估值從約6.78億元增長至約100.64億元，增長近13倍；半導體激光器企業凱普林在申報IPO之前，兩次實施增資擴股，合計引入資金4.85億元，使得該企業當年合并口徑下的資產負債率由上年末82.62%下降至44.41%；生物醫藥企業多寧生物則因在遞交招股書前一年密集增資，引進了眾多戰略投資者，引起了監管關注。

　　有業內人士向《華夏時報》記者指出，銀行在遞交招股書前進行增資，可能是為了確保銀行在上市過程中具備足夠的財務實力和市場競爭力，具體可能有資本充實、滿足監管要求、提升資本質量、支持業務擴張、提高業務能力、合規性、流動性、引入戰略投資者等方面的考慮。

　　泉州銀行定增的目的是什么？11月21日，《華夏時報》記者就上市進展相關情況向泉州銀行發去采訪，該行工作人員表示“感謝您對我行的關注，如有回復會與您聯系”，但截至發稿尚獲回復。但記者注意到，泉州銀行在《定向發行情況報告書》中提到，“本次發行募集資金到位后，將有效補充本公司的核心一級資本，提高公司的資本充足率，增強營運能力和抗風險能力。”

　　數據顯示，2023年三季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為14.77%，較上季末上升0.11個百分點。一級資本充足率為11.9%，較上季末上升0.12個百分點；核心一級資本充足率為10.36%，較上季末上升0.08個百分點。根據監管要求，商業銀行核心一級資本充足率不得低于7.5%。

　　而在業務的快速擴張之下，泉州銀行2020年資本充足率較2019年大幅下滑1.46個百分點，達到了7.93%，并在2021年末達到了7.58%，在2022年末達到了7.56%，三年連降，愈發逼近監管紅線，直至今年一季度小幅才回升至7.57%，三季度回升至8.39%，但仍低于商業銀行的平均水平。

　　政策層面，今年2月份，《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》發布，對銀行業實施了更嚴格的風險管理和資本要求，若不及時補充資本，資本會成為商業銀行進行信貸投放的“硬約束”。而將于2024年1月1日起正式實施的《商業銀行資本管理辦法》，也將會使銀行業資本補充面臨新的考驗。

　　“銀行在上市前需要滿足一定的資本充足率和股權結構等監管要求，增資擴股可以使其滿足這些要求，順利實現上市。”專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥向《華夏時報》記者表示。

　　增資完成后，泉州銀行股權結構將發生變化，國家股和國有法人股持股比例將由27.71%上升至36.05%，泉州銀行第一大股東泉州市國有資產投資經營有限責任公司的持股比例由15.14%下降至13.39%，開源置業和海絲水務并列成為泉州銀行第7大股東，泉州交通發展未進入前十大股東之列。

　　2021年就已籌備，上市進展值得關注

　　泉州銀行成立于1997年，是總行設于福建省泉州市的一家城商行，目前在福建泉州、福州、廈門、漳州、龍巖、莆田、南平、三明和寧德設立了營業網點超136家，全行資產總額超1710億元。

　　在2021年年報中，泉州銀行首次提到“有序推動IPO重點工作安排”，2022年報中，該行再次表示“始終錨定高質量發展，對標上市銀行標準，全面提升業務發展、風險防控和內部管理等綜合能力，市場競爭力穩步提升，已納入政府上市后備企業名單”。

　　《華夏時報》記者注意到，今年8月，泉州市發布的2023年泉州市上市、掛牌后備企業名單中，泉州銀行入選，并被劃入“培育層”上市后備企業。

　　泉州方面表示，將今年上市后備企業分設了基礎層、培育層，將近三年獲得股權投資或與證券公司簽署財務顧問及相關協議的企業優選納入培育層進行重點輔導，培育層企業將獲更加精準培育。

　　資產質量方面，2018年以來，泉州銀行不良貸款率整體呈下降趨勢，但在2021年時微升達到了1.68%，2023年一季度又略微降至1.58%。

　　上海資信新世紀評估投資服務有限公司在對泉州銀行的評估報告中寫道，2022年末，該行經營性及非經營性個人貸款逾期率和不良率繼續上升，其中聯合貸款逾期率和不良率指標均相對較高。

　　中小銀行IPO儲備不斷擴容，除了泉州銀行，據不完全統計，當前滬深交易所還有9家中小銀行在排隊IPO。但2022年中小銀行IPO進程并不快，一年內僅蘭州銀行一家成功上市A股，江蘇大豐農商行成為A股首家IPO被否的銀行。

　　而近期剛剛恢復IPO排隊的湖州銀行，也表示擬募資25.5億元，全部用于充實該行資本金。

　　此次增資是否基于上市的考慮，招股書披露將在何時？泉州銀行的上市進展值得進一步關注。

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責任編輯：張文