牛娟娟

　　日前,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于商業(yè)銀行從事境內(nèi)黃金期貨交易有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者的提問。

　　問：《通知》出臺(tái)的背景是什么？

　　答：近年來，商業(yè)銀行與黃金相關(guān)的業(yè)務(wù)品種逐步增多，其中包括代理黃金買賣、黃金租賃(租售)業(yè)務(wù)、對(duì)公黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、自營黃金買賣、個(gè)人賬戶黃金買賣與實(shí)物金買賣、黃金寄售業(yè)務(wù)等。隨著黃金業(yè)務(wù)的品種增多、業(yè)務(wù)量增大，商業(yè)銀行需要防范因黃金價(jià)格波動(dòng)所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的需求也日益強(qiáng)烈，商業(yè)銀行合理使用黃金期貨作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具，將有助于管理黃金價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)其它黃金業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　黃金期貨作為流動(dòng)性強(qiáng)、無交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的場內(nèi)衍生產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)簡單，透明度高，是黃金遠(yuǎn)期價(jià)格曲線的重要組成部分。商業(yè)銀行作為連接黃金現(xiàn)貨市場與黃金期貨市場的重要參與者，將在境內(nèi)黃金遠(yuǎn)期價(jià)格曲線形成中發(fā)揮重要作用。如果境內(nèi)能夠形成有效的黃金遠(yuǎn)期價(jià)格曲線，我國商業(yè)銀行在黃金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新與定價(jià)將更為便利。

　　問：《通知》對(duì)商業(yè)銀行從事黃金期貨業(yè)務(wù)有何要求？

　　答：黃金期貨交易屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，境內(nèi)黃金期貨的價(jià)格將會(huì)跟隨國際黃金期貨市場的價(jià)格走勢，使參與境內(nèi)黃金期貨市場的商業(yè)銀行直接面對(duì)國際市場黃金期貨的價(jià)格波動(dòng)，這將對(duì)從事黃金期貨的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出很高要求。為此，《通知》以審慎的態(tài)度，以商業(yè)銀行從事境內(nèi)黃金期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管控能力為中心目標(biāo)，提出了相應(yīng)的要求。

　　《通知》提出了商業(yè)銀行從事境內(nèi)黃金期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括商業(yè)銀行的基本經(jīng)營指標(biāo)和基本業(yè)務(wù)能力，督促銀行落實(shí)“認(rèn)識(shí)你的業(yè)務(wù)”、“認(rèn)識(shí)你的風(fēng)險(xiǎn)”等創(chuàng)新原則，并從內(nèi)部管理制度、系統(tǒng)配備、合格專業(yè)人員配備等方面提出了具體要求。

　　問：《通知》在防范商業(yè)銀行黃金期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的規(guī)定有何創(chuàng)新？

　　答：《通知》規(guī)定，商業(yè)銀行以成為期貨交易所會(huì)員的方式從事境內(nèi)黃金期貨交易業(yè)務(wù)，并實(shí)行事后報(bào)告制。商業(yè)銀行成為期貨交易所的會(huì)員后，將接受期貨交易所對(duì)會(huì)員的自律性管理，也使交易信息更加透明，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀監(jiān)會(huì)不再增加新的準(zhǔn)入審批，要求商業(yè)銀行就此項(xiàng)業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和內(nèi)部控制能力進(jìn)行自我評(píng)估，并就評(píng)估情況與銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行溝通交流，取得《無異議函》后，可自行直接向期貨交易所申請(qǐng)會(huì)員資格。

　　《無異議函》是對(duì)業(yè)務(wù)開展前期商業(yè)銀行與銀監(jiān)會(huì)溝通交流情況的確認(rèn)，更重要的是通過此種方式，銀監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)、上海期貨交易所之間進(jìn)行的監(jiān)管信息交流，是避免監(jiān)管真空，業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作的具體體現(xiàn)。

　　這種創(chuàng)新業(yè)務(wù)信息溝通的做法，建立了商業(yè)銀行自我評(píng)估為主，與監(jiān)管部門事前溝通交流意見和交易所自律性管理相結(jié)合的業(yè)務(wù)持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，增強(qiáng)了不同監(jiān)管部門之間的監(jiān)管協(xié)作，是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管的一種創(chuàng)新與探索。這種方式將有利于商業(yè)銀行提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主體意識(shí)，以及作為該項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制第一責(zé)任人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化了自律組織的自我監(jiān)督意識(shí)，有利于促進(jìn)我國銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新效率，增強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管的有效性。

　　問:《通知》的下發(fā)有什么重大意義？

　　答：商業(yè)銀行是我國黃金現(xiàn)貨交易的主要做市商，黃金交易業(yè)務(wù)規(guī)模較大、頻率較高。黃金期貨交易可以提供規(guī)范便利、流動(dòng)性強(qiáng)、靈活有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，有利于銀行增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，也標(biāo)志著我國銀行業(yè)首次從事境內(nèi)期貨業(yè)務(wù)，有利于逐步完善我國銀行業(yè)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)品種，提高我國銀行業(yè)的綜合服務(wù)能力和競爭能力，有利于我國衍生產(chǎn)品市場的穩(wěn)定發(fā)展。

　　問：目前黃金價(jià)格上漲加快、價(jià)位高，此時(shí)允許商業(yè)銀行從事境內(nèi)黃金期貨交易，有沒有考慮市場時(shí)機(jī)？

　　答：銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)此政策的根本原因是要進(jìn)一步提高我國商業(yè)銀行的競爭力。從事期貨交易是國際大銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行此前沒有從事期貨交易，業(yè)務(wù)品種缺位，在此領(lǐng)域缺乏競爭力。而期貨交易業(yè)務(wù)對(duì)市場參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求很高，實(shí)踐性又很強(qiáng)，如果商業(yè)銀行始終不參與期貨交易，就不會(huì)具備相應(yīng)的交易能力與風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在此領(lǐng)域就始終不具有競爭力。

　　我國商業(yè)銀行是國內(nèi)黃金現(xiàn)貨市場的做市商，參與境內(nèi)業(yè)務(wù)時(shí)間較長，是上海黃金交易所的主要參與者，而且部分銀行還具有黃金進(jìn)出口權(quán)，并具有在國際市場上參與現(xiàn)貨黃金的交易經(jīng)驗(yàn)。這些銀行已經(jīng)積累了一些比較熟悉國際、國內(nèi)黃金現(xiàn)貨市場的交易人員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控體系和制度。取得衍生產(chǎn)品交易資格的商業(yè)銀行還具備了場外衍生產(chǎn)品交易經(jīng)驗(yàn)與有效的衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

　　只要風(fēng)險(xiǎn)控制措施到位，商業(yè)銀行從比較熟悉的黃金品種開始，通過從事境內(nèi)黃金期貨交易，逐步熟悉期貨業(yè)務(wù)，可以為我國商業(yè)銀行日后在更廣范圍內(nèi)參與期貨市場奠定基礎(chǔ)，有利于增強(qiáng)我國商業(yè)銀行的全面業(yè)務(wù)能力與競爭力。

　　在此政策出臺(tái)后，商業(yè)銀行將按照市場化原則，根據(jù)自身的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃與業(yè)務(wù)需求，由董事會(huì)自行決定是否開展黃金期貨業(yè)務(wù)，可以開辦，也可以不開辦。取得相應(yīng)交易資格后，商業(yè)銀行將自主對(duì)黃金市場進(jìn)行分析、判斷，并自行決定具體開展交易的時(shí)機(jī)與交易方向。

　　銀監(jiān)會(huì)將依法對(duì)商業(yè)銀行從事此業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。按照“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、增加透明度”的原則，督促商業(yè)銀行逐步提高期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力、做好風(fēng)險(xiǎn)提示與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作，促進(jìn)商業(yè)銀行黃金期貨業(yè)務(wù)健康發(fā)展。