今年以來(lái)，銀行業(yè)面臨存款流失的壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，部分銀行同業(yè)存單余額占全年額度的比重已超過(guò)90%，相比往年出現(xiàn)大幅提升。

　　受訪業(yè)內(nèi)人士表示，今年部分銀行同業(yè)存單余額緊張的原因：一是為維持凈息差基本穩(wěn)定，商業(yè)銀行持續(xù)壓降存款付息成本，同時(shí)信貸投放力度不減，負(fù)債端對(duì)同業(yè)存單的依賴有所提升；二是由于“手工補(bǔ)息”整改導(dǎo)致銀行存款下降，商業(yè)銀行通過(guò)同業(yè)存單來(lái)補(bǔ)充負(fù)債。未來(lái)同業(yè)存單發(fā)行仍將保持一定規(guī)模，存單利率可能易上難下。

　　部分銀行同業(yè)存單發(fā)行額度已使用超過(guò)90%

　　同業(yè)存單是由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，面向銀行間市場(chǎng)的定期存款憑證，是一種重要的短期融資工具。同業(yè)存單作為銀行主動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)性管理的重要工具，其重要性日益凸顯。根據(jù)《同業(yè)存單管理暫行辦法》規(guī)定，同業(yè)存單按年度備案，實(shí)行余額管理。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，今年各銀行備案的同業(yè)存單發(fā)行總額度為27.3萬(wàn)億元，較去年增長(zhǎng)7.2%；各銀行同業(yè)存單余額為18.1萬(wàn)億元，占全年額度的66.3%。這顯示出銀行對(duì)于同業(yè)存單的依賴程度加深。

　　截至11月28日，中行、農(nóng)行、建行、江蘇銀行、華夏銀行同業(yè)存單余額占全年額度的比重超過(guò)90%，民生銀行、光大銀行也超過(guò)80%。而在去年，僅有3家銀行超過(guò)80%。

　　川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行選擇發(fā)行同業(yè)存單，一方面由于傳統(tǒng)存款吸引力下降，特別是對(duì)公存款規(guī)模明顯收縮，導(dǎo)致銀行需要尋找替代性資金。另一方面，同業(yè)存單可以幫助銀行改善流動(dòng)性、緩解宏觀審慎監(jiān)管考核壓力。同業(yè)存單的市場(chǎng)化發(fā)行機(jī)制，期限靈活，能夠滿足銀行不同期限的資金需求。

　　多元化策略應(yīng)對(duì)資金補(bǔ)充

　　中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，部分銀行對(duì)同業(yè)存單的依賴度加大，主要有以下幾方面原因：一是宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在部分關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)面臨壓力，依然需要商業(yè)銀行增加信貸投放力度，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效水平，支持資產(chǎn)端規(guī)模擴(kuò)張，需要負(fù)債端持續(xù)補(bǔ)充流動(dòng)性；二是低利率環(huán)境下，為了有效緩解息差收窄壓力，商業(yè)銀行多次下調(diào)存款利率水平，壓降負(fù)債端成本，但也造成存款流失現(xiàn)象，故需要通過(guò)同業(yè)存單予以彌補(bǔ)。

　　北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，應(yīng)對(duì)同業(yè)存單額度不足的狀況，銀行可以利用線下同業(yè)存款增加同業(yè)負(fù)債；在存款付息成本有空間的前提下，也可以考慮投放大額存單額度，或者適度提升特色化存款產(chǎn)品利率，以增加其吸引力。當(dāng)然，也可以考慮適度調(diào)整資產(chǎn)端拓展節(jié)奏或結(jié)構(gòu)。

　　杜陽(yáng)認(rèn)為，銀行可以采取以下措施緩解流動(dòng)性壓力、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，同時(shí)確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展：一是加強(qiáng)流動(dòng)性管理。優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債匹配，通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)端的期限結(jié)構(gòu)，減少短期高流動(dòng)性資金需求，降低對(duì)同業(yè)存單的依賴。構(gòu)建穩(wěn)定資金池，提升存款占比，尤其是低成本、穩(wěn)定的核心存款，如活期存款和居民儲(chǔ)蓄存款。二是優(yōu)化同業(yè)存單發(fā)行策略。根據(jù)市場(chǎng)利率走勢(shì)和流動(dòng)性需求，合理分配額度，分階段發(fā)行存單，降低額度不足的沖擊。合理調(diào)整同業(yè)存單利率或設(shè)計(jì)個(gè)性化產(chǎn)品以吸引更多投資者認(rèn)購(gòu)。

　　對(duì)于未來(lái)同業(yè)存單市場(chǎng)的走向，陳靂表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著金融市場(chǎng)的深化和監(jiān)管政策的調(diào)整，同業(yè)存單市場(chǎng)可能會(huì)呈現(xiàn)更加多元化和市場(chǎng)化的特點(diǎn)，銀行需要不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。

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責(zé)任編輯：秦藝