截至2024年6月末，六大行中，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為13.84%、11.13%、14.01%、12.03%、10.3%、9.28%，均高于監管最低要求，且平均值約為11.77%，較上年末提升0.27個百分點。

　　上半年核心一級資本充足率“兩降四升”

　　眾所周知，資本是金融機構經營的“本錢”，是提升服務實體經濟能力的基礎和抵御風險的屏障。

　　根據相關監管規則，我國商業銀行的資本分為核心一級資本、其他一級資本、二級資本等三檔，其中核心一級資本、其他一級資本并稱為一級資本。

　　按照我國商業資本管理辦法，資本監管指標包括資本充足率和杠桿率。其中，核心一級資本充足率是指商業銀行持有的、符合監管規定的核心一級資本凈額與風險加權資產之間的比率，是衡量商業銀行資本充足情況的重要指標之一。

　　而在近年來減費讓利力度加大、息差收窄、利潤增速放緩的背景下，作為我國金融體系中服務實體經濟的主力軍以及維護金融穩定的壓艙石，國有大行需要通過多重渠道補充資本，以進一步提升服務實體經濟及風險抵御能力。

　　長江商報記者注意到，2024年上半年，包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等在內的國有六大行合計實現營業收入約1.8萬億元、歸屬于母公司股東的凈利潤（簡稱“凈利潤”）6833.88億元，同比分別減少2.56%、0.96%。其中，上半年僅農業銀行實現營收凈利雙增，其他五大行業績均出現小幅下降。

　　特別受息差收窄影響，上半年，六大行合計實現利息凈收入1.35萬億元，同比減少415.5億元，降幅接近3%。

　　而由于六大行主要依靠自身利潤留存的方式補充資本，隨著利潤增速的放緩，六大行的資本壓力有所提升。

　　根據國家金融監管總局公布數據，截至2024年6月末，我國大型商業銀行的資本充足率為18.31%，與一季度末持平。

　　同花順數據顯示，截至2024年6月末，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為13.84%、11.13%、14.01%、12.03%、10.3%、9.28%，均高于監管最低要求。其中，中國銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率較2023年末有所下滑，其余四家均有所提升。

　　不過，從整體上來看，截至2024年6月末，六大行核心一級資本充足率平均值約為11.77%，較2023年末提升0.27個百分點。

　　歷史上曾兩次獲集中性注資

　　在上述背景下，國家將對國有大行啟動新一輪增資，鞏固提升國有大行穩健經營發展的能力。

　　9月24日，國家金融監管總局局長李云澤在國新辦新聞發布會上介紹，為鞏固提升大型商業銀行穩健經營發展的能力，更好地發揮服務實體經濟的主力軍作用，經研究，國家計劃對六家大型商業銀行增加核心一級資本，將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。

　　李云澤還表示，國家金融監管總局也將持續督促大型商業銀行提升精細化管理水平，強化資本約束下的高質量發展能力。

　　長江商報記者注意到，事實上，歷史上國家曾對國有大行有過兩次集中性注資，以緩解銀行資本壓力，鞏固信貸投放能力。

　　其中，1998年財政部向原國有四大行發行30年期2700億特別國債，募得資金以資本金的形式再注回銀行。2003年至2008年，中央匯金以外匯儲備累計為四大行共注資790億美元。

　　而在股改上市之后，六大行曾分別通過配股、可轉債、定增等再融資方式補充資本金。其中，農業銀行、交通銀行、郵儲銀行的定增對象就包括中央匯金、財政部、中國煙草總公司、社?；?、中國移動、中國郵政集團等國有資本。

　　對于新一輪增資的方式，銀河證券張一緯認為，除了穩息差、保持合理利潤之外，國有大行后續增加核心一級資本的方式會逐步轉為外援式補充和財政結合。目前常見的方式包括再融資和可轉債轉股，考慮到銀行目前均處于破凈狀態，市場化融資面臨制約。結合歷史經驗，不排除通過發行特別國債并由財政部、股東增資、外匯儲備注資等方式進行增資。

　　華龍證券楊曉天則分析，“增加六家大型商業銀行核心一級資本”提升國有大行資本運作空間的同時，增強銀行對未來穩定分紅的信心，穩定的股息率將有助于險資及長期資金的持續配置。

　　值得關注的是，除了直接計劃對國有行增資之外，9月27日央行同時發布降準、降息公告，決定自當天起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），并將公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%，下調0.2個百分點。

　　市場人士分析，降準降息同步實施，延續了央行加大貨幣政策調控強度的基調。其中降準落地有利于降低商業銀行資金成本，緩解息差下行壓力。

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責任編輯：秦藝