每經記者 劉嘉魁   

　　近年來，在信貸投放乏力、息差收窄、負債成本高等多重壓力下，中小銀行加大了對債券的配置以改善資產端的收益，以至于“大行放貸、小行買債”成為銀行機構分化的趨勢，甚至有農商行不惜“鋌而走險”追逐長債，涉嫌操縱國債市場價格被啟動自律調查……

　　“當前大行下沉‘掐尖’的現(xiàn)象較為普遍，給中小銀行帶來較大壓力，中小銀行還面臨著負債剛性壓力的問題，存款利息下降較慢，加大了凈息差的壓力。”此前，一家萬億級上市城商行高管在主題演講中如是說。

　　繼改革化險、監(jiān)管趨嚴、不良難降之后，中小銀行壓力再添一項——大行下沉。

　　在政策推動和市場環(huán)境變化之下，國有大行利用利率定價、金融科技等優(yōu)勢，發(fā)力普惠金融，對中小銀行的市場份額、客戶資源、盈利能力等造成了不小沖擊。在“大行下沉”的新常態(tài)下，中小銀行路在何方？

大行在業(yè)務下沉過程中，將對中小銀行產生“鲇魚效應”。圖為一場服貿會上的一家銀行展區(qū)（資料圖）。視覺中國圖

　　大行下沉：中小銀行哪些方面會受到沖擊？

　　近年來，在監(jiān)管指導和市場轉型下，牢牢占據(jù)城鄉(xiāng)主戰(zhàn)場、堅持“回歸本源、服務地方、扎根‘三農’”的零售轉型方向，已經成為眾多中小銀行的共識。

　　與此同時，國有大型銀行下沉縣域和鄉(xiāng)村，躬身打造村賬平臺、開展整村授信、推廣鄉(xiāng)村振興卡和農戶版手機銀行等。

　　“早年間，市場劃分非常明確，國有大行服務的就是城鎮(zhèn)人口，甚至只是相對優(yōu)質的客戶，不普及到鄉(xiāng)村地區(qū)。”一家國有大行二級分行部門負責人對記者表示，此前國有行因為高標定位的戰(zhàn)略，除了農行以外，其他幾家基本不跟農村市場打交道。

　　他表示，近年來國有行之所以業(yè)務下沉，一方面是城鎮(zhèn)的有效資源搶奪戰(zhàn)太激烈了，另一方面跟國家政策推動有關。

　　“農村市場對國有銀行來說真的就是一個空白地。從實際服務能力看，我們真沒有那么扎實的功底給鄉(xiāng)村地區(qū)提供服務，除了延伸線上金融服務觸手，就是‘價格戰(zhàn)’，畢竟論家底，也是國有行深厚一些。”該人士認為。

　　前述萬億城商行高管也提及，“目前市場的有效需求又不足，貸款投放乏力，我們時時刻刻面臨著價格戰(zhàn)的博弈，對城商行來講，就我們自身的資源稟賦來講很難接招。”

　　“價格戰(zhàn)”，如何理解？

　　“普惠金融。”該大行人士坦言，從普惠方面入手，從扶植一些小的合作社開始，降低貸款利率，簡化手續(xù)，線上提款，就是在慢慢蠶食農商行在鄉(xiāng)村的地盤。

　　“我們對待鄉(xiāng)村地區(qū)的態(tài)度，不單純是為了攬儲，我們農村地區(qū)客戶永遠是以嵌套產品為主。”該人士對每經記者透露，“其實現(xiàn)在的模式就是GBC。G端服務的是村委會，用來管理村民。B端涉及的就是一些合作社，用普惠金融滲透。從前面兩端輻射C端，由卡開始，持有我們的鄉(xiāng)村振興卡才能算我們的客戶嘛，然后鼓勵綁卡，有相應的一些權益活動，而且有農村地區(qū)的軟件，有很多可以領錢的活動。所以我們甚至不要求他們存錢，我們還在給他們送錢。”

　　“我們對農村地區(qū)的服務其實是一個比較全面且經過規(guī)劃的，無論從GBC哪個方面入手取得突破，對其他兩端都能起到一個帶動的作用。”他表示，相對中小銀行，國有行的影響力和公信力更勝一籌。“國有行業(yè)務下沉對中小銀行的沖擊，其實不單單是從資金成本帶來的壓力，是全方位的，包括運營模式、服務能力、口碑、風控能力、抗險能力等，非常綜合。”

　　市場變局：大行普惠小微余額市場占比顯著提升

　　隨著大行發(fā)力普惠金融，從貸款“質”和“量”兩方面對中小銀行形成了“掐尖效應”和“擠出效應”，中小行傳統(tǒng)的優(yōu)勢地盤，正在“失守”。

　　自黨的十八屆三中全會正式提出“發(fā)展普惠金融”以來，特別是2019年至2021年，國務院政府工作報告連續(xù)三年對六家國有大型商業(yè)銀行的普惠小微貸款做出具體增速不低于30%、40%和30%的要求后，國有大行的全面下沉拉開了帷幕，普惠金融的市場格局暗潮涌動。

　　2024年5月9日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》，提出要聚焦痛點難點，加強普惠金融服務，銀行保險機構持續(xù)加大對民營、小微企業(yè)和個體工商戶的金融支持。

　　國有銀行是普惠型小微企業(yè)信貸投放的主力軍，貸款余額高且普遍維持增長，2023年增速均超過20%。其中，工商銀行增速位居六大國有銀行首位，達到43.7%。

　　新發(fā)放貸款利率方面，2023年度，國有銀行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率相對偏低，且普遍低于3.8%，而城、農商行該類貸款利率水平則大多為4%以上。

　　從業(yè)務規(guī)模上看，近年來大行普惠業(yè)務愈發(fā)下沉。《每日經濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2024年二季度末，國有大行普惠小微企業(yè)貸款余額為13.47萬億元，市場占比達42.04%，農村金融機構普惠小微余額為8.75萬億元，占比為27.31%。

　　回望5年前，普惠小微領域還是中小銀行的主導領域。數(shù)據(jù)顯示，2019年二季度末，國有大行普惠小微貸款余額2.91萬億元，在銀行業(yè)中占比約29.19%；農村金融機構普惠小微貸款余額約3.92萬億元，占比約39.32%。

　　這意味著，僅僅5年時間，我國普惠金融與地方金融市場格局已然改寫。截至2024年二季度末，大行普惠小微余額市場占比同比提高12.85個百分點，而農村中小銀行普惠小微余額占比則較2019年二季度末足足縮水12.01個百分點。

　　從涉農貸款來看，大行份額增長明顯，增速更快。截至2023年末，六大行全口徑涉農貸款余額合計20.4萬億元，同比增長23.6%，增速比平均水平高8.7個百分點。在全部涉農貸款中，六大行的涉農貸款市場份額已達36.1%。

　　從利率來看，建行2023年新發(fā)放涉農貸款平均利率3.60%，比上年下降31個BP（基點）。鄉(xiāng)村優(yōu)先戰(zhàn)略和成本領先戰(zhàn)略，使得建行近四年來涉農貸款增速大幅高于其貸款平均增速。

　　變局背后：數(shù)字金融放大下沉沖擊波

　　此外，大行的物理網點也在向縣域下沉。

　　近年來，六大行的物理網點總量呈現(xiàn)持續(xù)減少趨勢，但其“質量”在提升，區(qū)域分布結構也在優(yōu)化，縣域網點不減反增。例如，2023年工行營業(yè)網點總量15495個，比上年末凈減少144個；但是該行在縣域新設57個營業(yè)網點，縣域覆蓋率提高到86.9%。郵儲銀行年內新設自有網點134個，其中82.8%設在縣域。網點向縣域下沉，業(yè)務自然向縣域下沉。

　　值得關注的是，2023年農行的個人貸款增量主要依靠縣域增長。2023年末，該行貸款余額22.56萬億元，年度增量28434億元；其中縣域貸款余額8.78萬億元，凈增約14500億元，占全部貸款增量的50.1%；而縣域個人貸款余額33367億元，凈增3782億元，占該行去年全部個貸增量的73.5%。

　　在大行網點下沉的同時，渠道在向線上延伸。工行以工銀“興農通”App、手機銀行“興農通”版為主體，從線上向縣域鄉(xiāng)村客戶延伸服務；2023年末累計下載用戶達到1.6億戶。建行“裕農通”App平臺注冊用戶已達千萬規(guī)模，通過“裕農通”App累計發(fā)放涉農貸款突破1000億元。

　　“以前不發(fā)展鄉(xiāng)村地區(qū)業(yè)務，一方面是攤子沒法鋪那么大，另一方面就是被服務手段限制了，科技發(fā)展對國有行來說至關重要，無論有沒有網點在鄉(xiāng)村地區(qū)，都沒有以前那么大的限制了。”有大行人士對記者表示。

　　“整體來講，我們的降本增效壓力還是非常迫切的。”前述城商行高管在演講中表示，“數(shù)字化手段對我們提升客戶收益，降低經營成本，尤其是對經營成本里面的運營成本、操作風險，包括信用風險的控制識別大有助力。”

　　在大行金融科技硬實力對中小銀行“無情碾壓”的背景下，可以說，數(shù)字化進一步放大了下沉沖擊波。進入數(shù)字化時代，中小銀行的屬地競爭優(yōu)勢有所弱化，其經營理念相對落后、科技水平相對不高等劣勢更為明顯。

　　數(shù)字化極大解決了大行由于網點布局限制，在觸達與服務層面的不足，帶來了更好的體驗與更有競爭力的產品——貸款更快、更便宜。小銀行容易做也容易賺錢的業(yè)務不斷被蠶食，尤其是房抵貸等風險較低的業(yè)務，優(yōu)質客群流失，加劇了其生存壓力。

　　大行的數(shù)字普惠、強大風控模型等維度都是中小銀行不具備的，況且大行在科技研發(fā)方面的投入遠超中小銀行。

　　2023年報顯示，工商銀行金融科技投入272.46億元，建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行科技投入金額分別為250.24億元、248.5億元、223.97億元；此外，數(shù)據(jù)顯示，近五年間大型銀行科技人員規(guī)模始終為中小銀行30倍以上，2023年末，大型銀行的科技人員數(shù)量平均為1.5萬人，中小銀行卻平均不到千人。

　　“鲇魚效應”：農商行昔日業(yè)務優(yōu)勢現(xiàn)在變劣勢？

　　隨著大行業(yè)務下沉，一方面增加了金融供給、降低了融資成本，另一方面在客觀上擠壓了中小銀行的市場空間。

　　相對中小銀行，六大行的政策優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、科技優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢明顯，在業(yè)務下沉過程中對中小銀行產生了“鲇魚效應”。

　　“說到卷，就只有其他行卷我們的份了，首先是國有大行利率下調，而農商行要靠存貸利差來掙錢，而同業(yè)業(yè)務受限，基準利率又低，根本沒有競爭優(yōu)勢。”一名省級農商銀行人士對記者表示。

　　“再加上現(xiàn)在貸款市場供大于求，貸款放不出去，想投資創(chuàng)業(yè)的人多，但是投出去能盈利的行業(yè)和項目少。想要貸款的沒有實力不敢貸，有實力的又看不上農商行。”他嘆息道，農商行以前的業(yè)務優(yōu)勢現(xiàn)在反而變成了劣勢，而且改革這么多年發(fā)展速度也沒有提起來，軟硬件發(fā)展完全跟不上大行的速度，只有跟在人家屁股后面跑。

　　長期以來，農商銀行因農而立、服農而存，是農村金融當仁不讓的主力軍。然而，隨著大行下沉，沖擊的不只是中小銀行服務“三農”的主力地位，更沖擊了其傳統(tǒng)信貸和客戶資源。

　　以往，相比于國有大行和股份制銀行，中小銀行具備熟悉下沉市場、組織決策較為扁平等優(yōu)勢，但同時也面臨資金實力較弱、物理網絡覆蓋不足、風險控制能力較低、品牌影響力較小等短板。

　　由于大行對征信較好、發(fā)展有前景的企業(yè)或商戶，可以直接線上授信、審批和發(fā)放貸款，加之利率較低，直接分流了中小銀行的客戶資源，原來農商銀行服務的客戶群出現(xiàn)了“搬家”現(xiàn)象，甚至有股東客戶。加之區(qū)域內符合信貸條件的小微企業(yè)和經濟實體不多，國有大行降低利率，使其有了更多的選擇。

　　“中小銀行那么高的利率攬儲，注定他們的資金成本高，貸款利率沒法下來。”前述大行人士直言，“中小銀行的恐慌來自他的客戶其實都是壓根從一開始就沒得選擇的客戶，因為其他銀行都沒進場，只有他們一家。大行一下場，帶來的完全就是一場風暴，又專業(yè)又內卷。”

　　可見，大行與小行之間不僅是“貸款利率價格戰(zhàn)”“小微客戶爭奪戰(zhàn)”，也是小行自身的“市場保衛(wèi)戰(zhàn)”。

　　如何應對：中小銀行應持續(xù)深耕本地市場

　　大行下沉，中小行承壓，怎么辦？

　　誠然，很多小行在沖擊下栽了跟頭，市場份額被不斷蠶食；也有一些小行迎難而上，在當?shù)氐姆蓊~不降反升。

　　在民營經濟發(fā)達、小微金融發(fā)展相對成熟的東部沿海地區(qū)，從來不乏堪比“地頭蛇”的小銀行。多年來，它們在大行和股份行的競爭下，絲毫不落下風。

　　例如，浙江溫州甌海農商銀行評級報告指出，該行堅持“小額、分散、流動、本土化”的原則，具有經營歷史長、網點覆蓋率高、決策鏈條短等優(yōu)勢，存貸款市場份額在甌海區(qū)銀行類金融機構中均排名首位。截至2023年末，該行在當?shù)氐拇尜J款業(yè)務市場占有率均超30%。

　　相對來說，中西部的小銀行往往底子更薄、實力更弱，面對大行下沉相對更為被動。

　　中小銀行需要正視大行下沉的現(xiàn)實和形勢，應強長板、補短板，加快推進政策研究與戰(zhàn)略規(guī)劃能力、成本控制與利率定價能力、科技應用與數(shù)智運營能力、線上與線下場景融合服務能力建設，夯實競爭優(yōu)勢基礎。

　　“中小銀行應積極擁抱金融科技，通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術提升服務效率和風險管理能力，加大對金融科技人才的培養(yǎng)和引進力度。”一位資深銀行業(yè)分析人士認為，中小銀行可通過構建合作生態(tài)、參與綠色金融等，打造新的增長點，持續(xù)深耕本地市場，發(fā)揮自身貼近基層、了解本地市場的優(yōu)勢，提供更加個性化和差異化的金融產品和服務，優(yōu)化服務流程，提高服務效率，改善客戶體驗，尋求破局共生之道。

　　值得注意的是，此前國務院出臺的《關于推進普惠金融高質量發(fā)展的實施意見》提出，引導大型銀行、股份制銀行進一步做深做實支持小微經營主體和鄉(xiāng)村振興的考核激勵、資源傾斜等內部機制，完善分支機構普惠金融服務機制。推動地方法人銀行堅持服務當?shù)囟ㄎ弧⒕劢怪мr支小，完善專業(yè)化的普惠金融經營機制，提升治理能力，改進服務方式。

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責任編輯：張文