華夏時報

　　記者 冉學東 見習記者 李明會 北京報道

　　“最高七日年化2.96%，贖回實時到賬，每日最高可以快速轉出80萬元。”

　　近日，李妍（化名）身邊的很多朋友都在給她推薦類似的銀行活錢理財服務產品，而這也是當下各大銀行推出的“爆款”——“組合代銷”類產品。

　　與此前常見的現金管理類理財產品不同，銀行通過代銷這類底層捆綁多只貨幣基金或其他現金管理類產品來提高快贖額度，突破了大額資金“T+0”快速贖回不能超過1萬元的監管限制。

　　憑借“大額快贖、實時到賬”的殺手锏，這類“組合代銷”產品吸引了大量年輕用戶。

　　據其中一家銀行統計，在購買其推出的該類某個“明星”產品的客戶中，每兩個人中就有一位是90后年輕客戶，該產品更是在推出5個月后規模就突破2000億元，還創下75天實現1000億元增量的記錄。

　　一鍵買入一籃子貨幣基金

　　“我說怎么有兩個產品，還給我嚇一跳。”談到自己買到的“組合代銷”產品，李妍對《華夏時報》記者表示，剛買入時還以為這就是一款理財產品，后來仔細看了產品介紹，才知道這是銀行推出的一鍵購入多只精選貨幣基金的“便利性服務”。

　　根據產品介紹，在購入銀行的“組合代銷”產品時，對于投資規模在最高快贖額度以內的，系統會按照7日年化從高到低依次按照1萬元一只的購入上限，為投資者買入多只貨幣基金，直到投資總額達到最高快贖額度。超過最高快贖額度部分的投資資金，仍以1萬元為單位，按照7日年化從高到低依次買入。

　　經常使用銀行APP的90后男生阿碩在該產品推出早期就體驗了一把“一鍵買入一籃子貨幣基金”的便利服務。

　　“當時打開銀行APP就會看到這款活期理財的推薦，在它推出還沒一個月的時候，我就入手了兩萬元。”阿碩對記者表示，“當時系統直接將這兩萬元平均分配到了兩個貨幣基金中，收益方面差不多一天一塊錢。”

　　記者注意到，他的持倉明細顯示，這兩款貨幣基金的七日年化收益率分別為1.96%和1.82%，相比李妍了解到的2.96%的七日年化收益率較低。

　　對此，阿碩并不在意，他表示，當時購買這款產品，也是看中了它快速贖回的功能，“放點零花錢在里面，需要時可以隨時轉出來。”

　　對此，普益標準表示，這種底層捆綁銷售多只現金管理類產品來增加產品快贖額度的組合銷售模式，讓同質化嚴重的現金管理類產品有了更多賣點，打開了新的銷售思路。此外，底層產品數量不斷增加，產品類型豐富多樣，新老產品共同出戰，產品設計不斷推陳出新，也滿足了投資者更多的市場需求。

　　已有13家銀行推出

　　據《華夏時報》記者不完全統計，目前，市場上已有13家銀行推出“組合代銷”產品，多家銀行旗下相關服務產品還不止一種。

　　整體來看，這些產品底層配置都是貨幣基金等現金管理類產品，起售金額可低至1分錢。收益方面，七日年化收益率在2%左右，具體收益要看投資者所投的一籃子現金管理類產品的表現。

　　除此之外，有的“組合代銷”產品像微信零錢通、支付寶余額寶一樣，無需轉出資金即可用于消費、轉賬、還款或者繳費等場景。

　　也正是這些優勢，讓“組合代銷”產品一經推出就迅速搶占了年輕客群市場。社交媒體上，越來越多的年輕人主動分享投資“組合代銷”產品的收益和心得體會。

　　“收益雖然會有浮動，但相對還算穩定，對于只要求保本的我，滿足了。”廣東的王女士對記者表示，自己分別買了兩家銀行旗下的“組合代銷”產品，一共投資5萬元，“目前剛轉入兩個月，尚未出現虧損，收益平均下來每天5塊多。”

　　在吸引越來越多年輕投資者的同時，“組合代銷”產品規模增速也不容小覷。

　　據推出“組合代銷”產品的某家銀行統計，旗下一款產品在上市5個月后規模就突破2000億元，創下75天實現1000億元增量的記錄。

　　背后什么來頭？

　　從市場反饋來看，“一鍵買入一籃子貨幣基金”顯然是個成功的“便利性服務”模式。

　　銀行又是如何想出這一代銷模式的呢？

　　這還要從去年銀行理財產品發展面臨的挑戰說起。

　　2022年，股債遭“雙殺”，銀行理財產品凈值大幅回撤，兩次“破凈潮”令不少投資者措手不及，活期和短期理財產品都遭到明顯贖回。

　　而在去年年末，為落實監管要求，各類現金管理類理財產品的快贖上限降低到1萬元。在現金新規要求下，市場“T+0”理財產品逐步向“T+1”遷移。

　　對此，有銀行表示，在此情況下，持倉用戶資金急需承接，面對客戶對資金避風港的強烈需求，該行“組合代銷“產品應運而生。

　　但是，如何將快贖額度從1萬元擴大到10萬元、50萬元，甚至80萬元？

　　多家銀行給出創新性回答：捆綁對接多只貨幣基金或其他現金管理類產品。如此以來，投資者通過分散投資多只貨幣基金，就可獲得較高的快贖額度。

　　但是，現金管理類產品搞組合銷售，只是為了提升快贖額度嗎？

　　普益標準認為，不然。“除了提高快贖額度外，其在拓展現管產品的支付功能，壓降單只產品規模、提升管理的靈活性和降低風險，以及打通不同市場產品之間的通道、盤活存續產品等方面都發揮積極作用。”

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責任編輯：張文