華夏時(shí)報(bào)記者劉佳 見(jiàn)習(xí)記者 王兆軒 北京報(bào)道

　　“我購(gòu)買的‘穩(wěn)健理財(cái)’一年虧了6.5%。”家住湖北的李女士此前在某股份行購(gòu)買了一款業(yè)績(jī)基準(zhǔn)在3.3%―4.2%的R2（穩(wěn)健型）級(jí)固定收益類產(chǎn)品，但去年末該產(chǎn)品到期后跌破凈值，引發(fā)客戶不滿。

　　理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)看了讓人動(dòng)心，但最終實(shí)際到手的收益卻讓人心寒。

　　6月6日，《華夏時(shí)報(bào)》記者走訪及瀏覽多家銀行理財(cái)官網(wǎng)注意到，當(dāng)前各家銀行理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)展示標(biāo)準(zhǔn)不一，存在“擇優(yōu)展示”美化的現(xiàn)象，多款理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示不充分，并沒(méi)有披露完整會(huì)計(jì)年度的過(guò)往業(yè)績(jī)。

　　此外，招銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司近日發(fā)布下調(diào)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的公告，根據(jù)不同產(chǎn)品的資產(chǎn)配置差異，下調(diào)空間介于10―70個(gè)基點(diǎn)之間。

　　業(yè)績(jī)展示“眼花繚亂”

　　近7日年化、近6個(gè)月漲跌幅、近一年年化、成立以來(lái)年化、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)……在理財(cái)徹底告別剛性兌付后，投資者面對(duì)市面上種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品和五花八門的過(guò)往業(yè)績(jī)展示，往往顯得手足無(wú)措。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示不透明，收益率參考指標(biāo)較多標(biāo)準(zhǔn)不一，部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)“擇優(yōu)展示”“報(bào)喜不報(bào)憂”的現(xiàn)象。此外，部分成立時(shí)間在一年以上的理財(cái)產(chǎn)品，過(guò)往業(yè)績(jī)只展示例如3個(gè)月、6個(gè)月、自成立起，并沒(méi)有展示完整的會(huì)計(jì)年度業(yè)績(jī)。

　　以招銀理財(cái)“量化精選平衡日開(kāi)一號(hào)”產(chǎn)品為例，在手機(jī)銀行的展示頁(yè)上，記者發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品展示近一年漲跌幅為3.01%，每日可贖，屬于R3級(jí)中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。然而在點(diǎn)開(kāi)產(chǎn)品的詳情頁(yè)回顧歷史業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品成立以來(lái)（2021年12月7日）年化收益率在0.78%，今年以來(lái)年化率0.92%，近6個(gè)月、3個(gè)月、1個(gè)月的年化率分別為0.3%、-3.3%和-6.46%，而該款產(chǎn)品卻選擇了過(guò)往年化率的最高值進(jìn)行展示。

　　此外，興銀理財(cái)旗下“穩(wěn)添利年盈1號(hào)A”R2級(jí)固收類理財(cái)產(chǎn)品，最短持有期360天，產(chǎn)品展示頁(yè)上顯示近3個(gè)月年化率4.548%，然而該款產(chǎn)品成立以來(lái)及近6個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)均低于該收益率，分別為2.727%和3.449%。

　　與此同時(shí)，《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，近期包括招銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司發(fā)布下調(diào)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的公告，下調(diào)幅度依據(jù)不同資產(chǎn)配置的差異介于10至70個(gè)基點(diǎn)之間。

　　例如交銀理財(cái)旗下“穩(wěn)享固收增強(qiáng)14個(gè)月定開(kāi)1號(hào)”將從前4.4%固定數(shù)值調(diào)為區(qū)間數(shù)值2.4%-4.5%；招銀理財(cái)“招睿零售青葵系列半年定開(kāi)12號(hào)固收類”業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)區(qū)間的上限和下限分別下調(diào)70和20個(gè)基點(diǎn)，由2.7%-4.4%下調(diào)至2.5%-3.7%；農(nóng)銀理財(cái)近期公告分別下調(diào)旗下三款理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)10個(gè)基點(diǎn)。

　　“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)只是一個(gè)參考值，實(shí)際收益還是以到賬為準(zhǔn)，在市場(chǎng)情況不好的時(shí)候，參考意義不大。”某股份制大行理財(cái)經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，在選產(chǎn)品的時(shí)候，不僅要看業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，也要看產(chǎn)品具體的投向，在給客戶推薦產(chǎn)品的時(shí)候，一般會(huì)看自成立以來(lái)的平均收益率，評(píng)估這個(gè)產(chǎn)品是否穩(wěn)定，再看半年的收益率，在經(jīng)歷了去年11月的波動(dòng)后，是否還能保持2%-3%的收益，最后看近1個(gè)月的收益和漲幅情況。

　　有接近市場(chǎng)人士表示，近期債市漲勢(shì)較好，但波動(dòng)開(kāi)始增大，由于銀行理財(cái)大部分資產(chǎn)配置在債市，短期來(lái)看，投資者很難獲得如此前般可觀的回報(bào)，潛在收益率在降低，同時(shí)批量獲得優(yōu)質(zhì)稀缺標(biāo)的能力也偏弱。因此，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境適度降低業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是較為務(wù)實(shí)的選擇。

　　去年兩波破凈潮導(dǎo)致大批理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值，除了哀鴻遍野（遭受實(shí)際損失）的投資者，客戶經(jīng)理也叫苦不迭，社交平臺(tái)上，記者注意到不少來(lái)自全國(guó)性大中型銀行的客戶經(jīng)理表示：“因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品收益不達(dá)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，被客戶要求補(bǔ)償收益，甚至還受到了威脅。”

　　盡管當(dāng)前理財(cái)已全面凈值化，大量非專業(yè)的投資者在購(gòu)買理財(cái)經(jīng)理推薦的產(chǎn)品時(shí)，會(huì)被強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的“非保本保收益，盈虧自負(fù)”屬性，但最終實(shí)際收益與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相去甚遠(yuǎn)，投資者蒙受大量損失時(shí)，銀行是否會(huì)在某種程度給予客戶一定的補(bǔ)償呢？

　　“如果有到期業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的理財(cái)，分行有可能會(huì)續(xù)接我們比較稀缺的自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品的額度，但在經(jīng)濟(jì)上的補(bǔ)償不會(huì)有。”某國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示：“規(guī)范的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示能夠一定程度上反映該理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，將過(guò)往的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、過(guò)往的實(shí)際收益及其偏離程度綜合起來(lái)看，對(duì)投資者決策有一定的參考意義。”

　　行業(yè)整頓在即

　　2022年12月30日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)自律規(guī)范》和《理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》（下稱《準(zhǔn)則》），這是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)兩份重要的文件。

　　其中《準(zhǔn)則》明確，要求展示理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)有助于反映理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)。此外，展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)應(yīng)嚴(yán)格區(qū)別于預(yù)期收益率，禁止在銷售活動(dòng)中以預(yù)期收益的概念誤導(dǎo)投資者，禁止通過(guò)調(diào)節(jié)收益等方式變相實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　值得注意的是，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在《準(zhǔn)則》中提到，該文件的過(guò)渡期為公布之日起6個(gè)月，目前，過(guò)渡期已臨近尾聲，也就意味著，自7月起銀行理財(cái)產(chǎn)品將適用于新規(guī)。

　　5月23日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)業(yè)務(wù)專委會(huì)召集多家理財(cái)子公司、部分尚未成立理財(cái)子公司和資管業(yè)務(wù)規(guī)模較大的銀行參與研討會(huì)。

　　會(huì)上就“理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則”進(jìn)行討論，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)展示設(shè)置了相關(guān)要求和禁止行為。

　　如機(jī)構(gòu)在選擇過(guò)往業(yè)績(jī)展示區(qū)間時(shí)，應(yīng)注明區(qū)間起始時(shí)間和截止時(shí)間。不同期限的銀行理財(cái)展示過(guò)往業(yè)績(jī)也有規(guī)范，理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作1個(gè)月以上但不滿1年的，應(yīng)至少包括從產(chǎn)品成立之日起計(jì)算的過(guò)往業(yè)績(jī)；理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作1年以上但不滿6年的，應(yīng)至少包含自產(chǎn)品成立當(dāng)年開(kāi)始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)；理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作6年以上的，應(yīng)至少包含最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)。

　　這意味著，以往機(jī)構(gòu)通過(guò)挑選表現(xiàn)優(yōu)異的過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行“擇優(yōu)展示”的方式行不通了。

　　據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2022年）》顯示，截至2022年末，中國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模為27.65萬(wàn)億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2.94萬(wàn)只，募集資金89.62萬(wàn)億元。在各投資主體中，個(gè)人投資者是銀行理財(cái)市場(chǎng)的主力軍共有 9575.32萬(wàn)人，市場(chǎng)占比99.01%。

　　責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：李琳琳