來源 | 深藍財經

　　撰文 | 吳瑞馨  鄭婷

　　姚振華帶領的寶能系，面臨的危機遠比想象中嚴峻。2022年8月11日，中泰證券公告顯示，近期公司查詢到寶能系新增借貸糾紛信息，執行標的為11.86億元。

　　深藍財經梳理訴訟信息發現，截至2022年一季度，已經至少有63家金融機構起訴寶能，涉案金額高達723.22億元。其中，有51家是此前鉅盛華年報所沒有披露的，扣除掉鉅盛華年報已經披露的金額，剩下的訴訟涉案金額共計567.7億元。

　　一直在資本市場長袖善舞的姚振華，這次還能否帶領寶能系走出困境？

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　　63家金融機構狀告寶能系

　　涉案本金超700億

　　寶能系的債務黑洞究竟有多大？

　　根據寶能系旗下上市公司中炬高新（600872.SH）年初披露的公告，截至2021年12月底，寶能集團有息負債合計為1918億元（包含銀行貸款、信托貸款、理財產品及發行的公司債券），對外擔保余額308億。

　　這份公告披露的數字無疑讓人意外，但如果跟深圳市鉅盛華股份有限公司（簡稱“鉅盛華”）前不久發布的2021年債券年報相比，后者會更讓人觸目驚心。

　　該份報告信息顯示：截至2021年末，該公司的有息債務余額高達822.91億元；該公司及子公司對外擔?？傤~則高達572.89億元；該公司融資及對外擔保等訴訟事項涉訴金額550.02億元；該公司其他應收款達到896.90億元，主要為應收關聯方及非關聯方非經營性往來款項。同時，該公司2021年度凈利潤為-115.23億元，同比減少196.60億元，同比下滑241.61%……作為寶能系的核心融資平臺，鉅盛華在這份報告中直言公司償債壓力較大，已出現債務違約、展期情況，同時也已出現無法履行擔保責任的情況。

　　鉅盛華控股股東寶能投資集團的經營性業務基本已經全部停擺，這是多位新近離職的前寶能高管人士對寶能現狀的描述。眼看著危機遠比想象中嚴重，不少金融機構紛紛采取資產保全的法律措施。

　　日前，深藍財經梳理訴訟信息發現，截至2022年3月底，寶能系已經被至少63家金融機構起訴，涉案金額總計高達723.22億元。其中，有51家是此前鉅盛華年報所沒有披露的，扣除掉鉅盛華披露的部分，剩下的訴訟涉案金額合計為567.7億元。

　　63家金融機構中，既有國家政策性銀行、五大國有銀行、四大AMC，還有大量股份制商業銀行、城商行、農商行、信托公司的身影。涉案本金最高的3家金融機構依次為中航信托股份有限公司（94.59億元）、平安銀行股份有限公司深圳分行（89.77億元）、中國民生信托有限公司（86.76億元）。

　　一位金融界人士就此向深藍財經分析，寶能的債務波及范圍較廣，如果這些債務黑洞無法得到有效處理，或將在整個金融行業激起不小的水花。

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　　80多億理財產品仍未兌付

　　寶能系債務現狀

　　在鉅盛華報告發出后沒多久，一位熟悉寶能日常業務經營的前寶能高管人士對經濟觀察報記者表示，寶能系的負債其實還包括利息欠款和員工欠薪。利息部分，按照綜合成本的7-8個點利率估算，大概一年有180億元左右的利息支出；員工欠薪部分，按照寶能高峰時期計算，一年的支出大概是72億元。兩部分加起來，一年大概是250億元。

　　理財產品方面，一位接近寶能系的知情人士透露，姚振華沒有兌付的理財產品多達80多億元。

　　姚振華曾在2021年11月與投資人的溝通會議上親口承諾，將在2022年6月30日之前兌付80多億元的理財產品本息。但到了2022年6月30日這一天，投資者沒能等來過去半年翹首以待的本息。

　　為此，一些投資人急了?！懊刻?，寶能中心樓下都有討債私募投資者跪求和喊口號?！鄙鲜鲋槿耸糠Q。

　　相比于上天臺，這種在一樓跪喊的方式可能無濟于事。另一位寶能內部人士透露，“一些聰明的債權人直接上了寶能中心附近的天臺對著寶能喊，姚老板若聽到了，擔心鬧出人命，會給點錢讓他們不再喊，可也解決不了問題，畢竟債務的窟窿太大了?！?/p>

　　企查查顯示，僅寶能投資集團一家，自2021年9月3日以來，共計86次被法院列為被執行人，被執行總金額高達311.6億元。其中72次為2022年新增被執行，被執行金額超過150億。

　　中泰證券昨日發布的公告再次揭開了寶能系的債務真相。

　　公告稱，近期，公司通過公開渠道查詢到鉅盛華及其控股股東寶能投資集團、子公司、實際控制人新增如下借貸糾紛、重大執行或失信被執行信息：其中觀致汽車、深圳市寶能投資集團因金融借款人合同糾紛被起訴，審理法院為江蘇省蘇州市中級人民法院，案號為（2021）蘇05民初2487號。

　　深圳深圳市鉅盛華、深圳深業物流集團、深圳市寶能投資集團、姚振華被列被執行人，執行標的為1，186，297，090元，案號為（2022）贛01執756號，執行法院為江西省南昌市中級人民法院。寶能物流集團新增被執行信息，生效法律文書確定的義務1，580，263.14元，執行文號（2021）粵0106民初9994號，執行法院廣州市天河區人民法院。

　　一起起金融訴訟，一個個負債數據，或許恰好解釋了寶能系旗下上市公司近段時間以來的一系列舉動。從韶能股份 （000601.SZ）、中炬高新（600872.SH）、南玻A（000012.SZ）相關公告信息看，姚振華仍不愿意放棄對這些資產的控制，但在現實中，寶能集團迫于高負債壓力，又不得不觸發對上述上市公司的被動減持。

　　“這次，寶能系還能起死回生嗎？”對于外界的這一質疑，至少在多位已經離職的寶能前高管眼里，回答是“不太可能”。

　　來源：深藍財經

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責任編輯：王婉瑩