原標題：大額存單“遇冷”：多期限利率下降 投資者認購熱情消退 銀行凈息差或?qū)⑵蠓€(wěn)回升

　　財聯(lián)社（北京，記者 姜樊）訊，臨近年底，曾被看作是銀行攬儲利器的大額存單則在近期“遇冷”。財聯(lián)社記者從多家銀行了解到，當(dāng)前大額存單利率仍在不斷下滑，投資者對大額存單的認購熱情也正在消退。

　　另據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，10月份銀行大額存單發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降14.53%。其中，3年期大額存單產(chǎn)品數(shù)量占比創(chuàng)近年來新低。而從利率上來看，1年、2年、3年期的大額存單平均利率均出現(xiàn)下滑。

　　業(yè)內(nèi)人士人認為，臨近年末，銀行大額存單額度往往不會太充足，預(yù)計11月、12月發(fā)行數(shù)量也會位于低位。而受此前監(jiān)管層存款定價新機制落地的影響，銀行普遍調(diào)整了報價，長期定存利率下降仍是趨勢。當(dāng)前貸款端利率下行已接近尾聲，銀行負債端得以改善，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，銀行業(yè)整體凈息差水平下跌趨勢或?qū)⒂兴徑狻?/p>

　　多期限大額存單利率下行

　　“現(xiàn)在大額存單額度很充裕，3年期的利率在3.5%左右。”北京地區(qū)某股份制銀行人士對財聯(lián)社記者表示，當(dāng)前該行發(fā)行的大額存單以3年期的產(chǎn)品為主，但由于利率較此前有所下降，因此認購的用戶并不多。

　　財聯(lián)社記者從多家銀行了解到，盡管多數(shù)銀行仍在發(fā)行大額存單產(chǎn)品，但已不再是各家銀行主推的產(chǎn)品。相比之下，年化利率可達4%以上的保險、基金等產(chǎn)品更受銀行客戶經(jīng)理和消費者的青睞。

　　根據(jù)融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年10月新發(fā)的大額存單，1年期平均利率為2.278%，2年期平均利率為2.884%，3年期平均利率為3.517%，5年期平均利率為3.951%。其中，1年、2年、3年大額存單平均利率均下跌，跌幅分別為0.2BP、0.6BP、0.5BP。

　　而從不同的銀行來看，股份制銀行、城商行各期限大額存單利率均較高。財聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，大部分銀行都執(zhí)行了利率上限，各銀行之間的利率差異較小；但國有銀行利率上限較低，所有各期限大額存單利率都不高。

　　實際上，大額存單的利率近年來一直“跌跌不休”。數(shù)據(jù)顯示，2020年初以來，大額存單3年期平均利率呈小幅下降趨勢，6、7月份大幅下調(diào)，8月至10月則繼續(xù)小幅走低，但可以看出逐漸止跌企穩(wěn)。10月份大額存單平均利率相較5月份共下降了51.5BP。

　　此外，10月份大額存單的發(fā)行量亦出現(xiàn)了較大幅度的下降。10月大額存單發(fā)行數(shù)量為347只，環(huán)比下降14.53%，同比增長2.06%。融360 大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平看來，10月份發(fā)行量環(huán)比下降主要是受國慶長假影響。從大額存單全年發(fā)行情況來看，每年1月份數(shù)量最高，四季度數(shù)量最低。“臨近年末，銀行大額存單額度往往不會太充足，預(yù)計11月、12月發(fā)行數(shù)量也會位于低位。”

　　銀行凈息差有望改善

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認為，這主要是與存款定價新機制落地有關(guān)，新的定價機制將有助于長期利率的下降。而在資產(chǎn)端LPR利率下降進入尾聲、資產(chǎn)質(zhì)量有所回升的前提下，負債端利率下行，將有利于進一步緩解銀行的凈息差壓力。

　　今年6月21日，市場自律定價自律機制公告稱，市場利率定價自律機制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎(chǔ)上加上一定基點確定。

　　劉銀平表示，存款利率報價改革之后，銀行攬儲成本將明顯下降，傳導(dǎo)至銀行負債成本上還需一段時間，此外，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模也在繼續(xù)壓縮，各大銀行積極壓降高成本負債，接下來銀行業(yè)整體凈息差水平下跌趨勢或緩解。而由于短期存款成本不高，即使利率上調(diào)，也不會給銀行負債成本帶來太大負擔(dān)，但是長期存款利率大幅下調(diào)，可以有效推動銀行攬儲成本下行。

　　安信證券銀行團隊分析稱，凈息差下行最快的階段可能已經(jīng)過去，未來有企穩(wěn)回升的可能。監(jiān)管層優(yōu)化存款利率監(jiān)管，改革存款定價方式或?qū)⒁龑?dǎo)存款利率下行，或?qū)⒊蔀槲磥硪荒暧绊戙y行凈息差的核心矛盾。

　　招商銀行資產(chǎn)負債部總經(jīng)理彭家文亦表示，從全行業(yè)來看，凈息差下行的壓力依舊存在，存款競爭依然激烈。不過，監(jiān)管層面和存款自律機制對于整個存款成本，尤其是對于中長期存款的管控和要求會更加嚴格，這有助于商業(yè)銀行加強自律管理，進一步優(yōu)化和改善銀行的負債結(jié)構(gòu)。

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責(zé)任編輯：李琳琳