7月16日消息，由中國普惠金融研究院（CAFI）主辦的2021中國社會責任投資國際論壇今日舉行，此次論壇主題為“新發展 可持續”。中國保險資產管理協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德云出席會議并發表演講。

　　曹德云表示，保險資金本身已經成為國內資本市場上一個重要的機構投資者，從在股市上按照投資的凈值算，在這個市場的占比，應該跟公募基金幾乎差不多。

　　他指出，同時整個行業在踐行創新協調綠色、開放共享的新發展理念上，在推動資本市場快速發展上，也始終去履行作為一個市場主體的市場責任，特別是把綠色金融、可持續發展作為投資理念很重要的組成部分。

　　以下為嘉賓發言全文：

　　首先十分感謝我們這次論壇的主辦方的邀請，因為三家研究院聯合主辦這次論壇，所以它的實力將是很強的。

　　從昨天到今天上午到聽了剛才孫主席的精彩發言，感覺還是挺受益的，“雙碳”是我們國家的一個遠景目標，也是持續幾十年的國家戰略，低碳綠色已經成為目前全社會的高度的共識。

　　我看從實體經濟的角度、資本市場的角度、金融機構、自身業務的角度，大家都在共同地努力，去踐行負責任投資的這么一種理念，而且同時我覺得，在實踐當中也出現了好多創新性的一些做法。現在這些都值得我們交流，同時就是我們協會作為一個自律組織，在監管部門的指導下，我們最近幾年在綠色投資和ESG理念的推行、宣傳和屬于推廣，這方面也做了一些事情。

　　當然都處于一個初步的這么一個階段，但是我覺得通過這些實踐可能也有很多的一些感悟，今天利用這個機會我想先介紹一下我們這個行業在這個領域一些探索和進展。

　　首先我說的保險資金本身規模就并不大，但是保險資金還是有自己的一些特色，我們通常講一個是保險資金期限長、規模大、來源持續穩定，而且它追求的是一種持續、穩定的一種投資回報。

　　從性質上跟其他的市場資金有所不同，基于此保險資產管理機構，在長期的投資實踐當中也形成了自己善于管理長期資金、善于做大類配置、另外也善于創設長期產品的這么一個專業優勢。

　　從這兩個方面看，這種長期性、持續性跟我們負責任投資所倡導的這種可持續發展的理念，是比較匹配的。這也是我們協會成立以來一直始終關注綠色投資。

　　從近幾年看，我們的監管政策，首先給大家介紹一下監管政策當中如何體現責任，從目前保險資金應用監管制度體系看，有四個比較大的法規，或者說比較基礎性的法規。

　　一個是《保險資金運用管理辦法》《保險資產管理公司管理辦法》《保險資產管理公司監管評級暫行管理辦法》《保險資產管理產品管理暫行辦法》這四個《辦法》，可以說對保險資金整體的業務是有很基礎性的作用。

　　這是一個層面，再還有一系列的就是說監管部門頒布一系列關于比如說保險公司投資債券、投資股票、投資基金、投資基礎設施、投資股權、投資不動產，這么多投資性的政策當中這就是，對于你整體的資產配置有高度影響的這些制度，這兩個層面當中最近幾年我覺得都體現了我們一個負責任投資。

　　雖然說沒這么講，沒提到ESG這個理念，但是基本體現了這么一種精神，比如說這些法規當中，都明確規定，保險資金是不得投資那些高耗能、高污染、不利于環保的行業、產業這個企業，這是有明確的規定的。

　　同時它也倡導大家要注重環境保護，要承擔社會責任，就是說這個精神在所有的法規當中都得到了體現。

　　而且同時通過一些資質上的限制或者投資領域上的限制，鼓勵大家去投資符合國家戰略和產業政策的要求，符合國家供給側結構性改革的政策，符合我們生態文明建設政策的這些行業和企業是受到鼓勵的。

　　我覺得從這個角度，我想我們既有的政策體系還是體現了這個精神的。今年以來銀保監會在新的背景下，倡導ESG理念推動綠色金融并且建設責任投資能力，這一方面又做了一些政策的研究，我覺得很快會有新的政策即將發布出來。

　　比如說正在征求意見的有一個《銀行保險機構公司治理準則》這里面明確講它說銀行類保險類的機構應當注重環境保護、積極履行社會責任，維護良好的社會聲譽，營造和諧的社會關系，定期向公眾披露社會責任報告，這已經上升為監管的一個要求。

　　同時它也引導兩個行業，就是說建立ESG責任投資的標準金融規范，再有比如說在今年監管會上提出來2021年是銀行業、保險業的內控合規管理建設年，建設年工作要點當中提出將落實宏觀政策納入戰略發展目標，積極履行社會責任，大力創新綠色金融產品和服務，支持經濟社會綠色轉型發展。并且明確將這方面的指標和完成的情況也納入到內控合規管理，并且作為市場準入、監管評級和公司治理評估等重要的參考因素。

　　我想像這些監管的政策和制度我覺得從法律的角度，我覺得支持我們的金融機構去開展負責任的投資，我覺得這是法律上的支持和保障。這是我想給大家介紹的是第一點。

　　第二點給我們行業在綠色投資或者負責任投資都做了哪些探索。從行業的發展情況看，我們的資金實力在不斷增強，2021年的1-6月份，全行業實現原保費收入2.9萬億，同比增長了5.2%，預計全年估計原保費收入會接近或者達到是5萬億這么一個水平。

　　從資產的情況看，6月末是24.8萬億，同比增長了12.7%，保險資金余額23.1萬億同比增長了14.9%，每年幾萬億的保險資金流入到這個行業。其中有80%多都屬于是受險資金，這個基礎上如何把它配置好始終是我們行業面臨的挑戰。

　　保險資金本身已經成為國內資本市場上一個重要的機構投資者，從我們在股市上按照投資的凈值算，我們應該跟公募基金幾乎差不多，就這個市場的占比。同時整個行業在踐行創新協調綠色、開放共享的新發展理念上，在推動資本市場快速發展上，也始終去履行作為一個市場主體的這么一個市場責任。

　　特別是把綠色金融、可持續發展作為我們一個投資理念很重要的這么一個組成部分。我看了一下它現在就是說在真正開展的綠色投資這里方面有兩個這種途徑。

　　一方面大家都知道我們在公開市場上通過投資、債券、股票、基金等等的這些公開的產品來支持綠色投資，我覺得這是一個方面。

　　第二個方面我們行業自己所特有的，那就通過我們自己的產品，保險資產管理產品，債券投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃這些還有我們自己的保險私募基金，這些方式都是直接投到了我們的實體項目上。

　　這個實體項目上有很大一部分就屬于我們清潔能源、環保、水務等等的這些涉及到綠色領域的。我們自己就是統計了一下到今年的5月底的時候，協會登記和注冊的保險資產管理產品，特別是債權投資計劃，我們登記的規模涉及到綠色領域或者綠色項目，已經超過了是10000億，這里面比如說包括青海的黃河水電，包括中電核屬于核電站等等都屬于清潔能源的范疇。

　　同時我覺得在一些業務創新具體方面，一些機構也做了探索，比如說我們行業最大的資產管理公司，管理著4萬多億的資產，他們就編制了一個也是我們行業ESG債券指數，我覺得這個是為將來我們在債券投資，怎么能更好地做綠色的投資，我覺得還是有很強的一個指導意義。

　　再比如說我們長江養老，這屬于保險公司他們也發行了首支ESG資管產品，優先選擇在環境、社會責任、公司治理等方面表現優異的債券主體進行投資，同時它也大力支持了是陸家嘴金融城碳中和綠色低碳化和長三角產業發展，據我們了解我們目前還有幾支綠色的涉及到支持碳中和的基金，私募基金也在規劃當中。

　　我想這些產品將來能夠出來，從我們行業自己為市場提供的這些綠色的金融產品，我覺得這是第二點，給大家介紹一下我們都做了哪些探索。

　　第三點我想國家“雙碳”戰略發布以后，我們如何去提高我們公司在綠色或者是負責任投資能力這一方面我們也做了一些事情。

　　第一件事就是我們在理念的引領及推廣上，這個可能也是協會的一個屬于專長，我們從2018年的時候開始做，2018年6月份的時候我們與聯合國我們說的PRI組織共同組織了保險業ESG投資發展論壇，論壇上我們發布了中國保險資產管理業綠色投資倡議書，這是我們比較早開始做這個事。

　　2019年我們又與特許金融分析師協會還有德國的國際機構共同舉辦了一個大事業，賦能金融機構等等的整體培訓，今年4月份我們與清華大學國家金融研究院等一些機構又聯合舉辦了首期金融體系環境與氣候風險分析聯席會，我想這些活動就是引導我們的行業一步一步地對它的理念、操作、業務的特性有了更深入的認識。

　　我們同時還依托我們協會的國際資產管理專家咨詢委員會，我們依托委員會專門成立了一個ESG研究小組，我們這個委員會現在由30家國際上的知名的資產管理機構高管構成，而且我們這個研究小組就是撰寫了一個ESG專題報告，給國內的我們這個行業提供了很多一些最優實踐的參考。

　　去年屬于8月份，我們協會還開展了一個保險機構綠色可持續投資情況的專題調研，那個調研我們也寫了一份報告，盡管說還比較初步，但是我感覺反應出了一些問題。這樣就是通過這個專題調研，我們也摸清了保險機構到底是怎么認識綠色金融，怎么認識綠色投資，它們認為存在什么困難和障礙，他們有什么政策和建議，我覺得這個報告對于我們下一步協會去開展相關的工作，還是有很大的參考性。因為這是我們做的能力建設的第一件事。

　　第二件事就是行業的宣傳及倡議。我們在國家提出“雙碳”目標之后，今年的5月份我們發布了一個在我們這個銀行保險業應該是第一份發布了一個中國保險資產管理業助推實現碳達峰、碳中和目標的倡議書，我們把它稱作是綠色投資倡議的2.0版，我們從倡議書當中從提高站位、提升能力、加深研究、全面評估、完善管理、加深合作等六個方面向行業提出了一些建議和倡議。通過行業的這種行動來真正地參與和支持“雙碳”目標的實現。

　　第三件事我們還做了一些實踐的推動和落地。從協會的角度我們作為保險資產管理產品的登記、注冊的機構，我們對那些綠色的產品，綠色的保險資產管理產品和綠色的項目建立了是綠色通道，這樣的話帶有綠色都會在我們這兒得到優先的受理和查驗。

　　我覺得，這個可能對推動一些綠色產品和綠色項目盡快落地，還是起到了一個很積極的作用。

　　第二，我們推動了更多的行業機構去加入到我們PRI，上午我看在我們PRI的一個女士報告當中，她也提到了2018年的時候我們是國壽資產（音）成為業內第一家簽署了PRI投資原則，去年和今年就平安保險公司和泰康保險公司相繼加入到PRI，我想他們的加入作為頭部公司會給其他的機構有很好的示范效應，我們下一步準備推動更多的機構能夠去加入到這個組織來。

　　當然了我們也會推動更多的機構多多加入到我們自己的論壇里，因為這也屬于責任。這里面還有能力建設，還有一件事就是促進ESG盡快融入到公司的管理的全程當中，我們現在比如說前面提到的幾家公司，在他們的公司治理層面和決策層面和投資策略的層面，都制定了一些自己內部的綠色投資的一些原則。

　　比如說ESG投資基本指導原則，還有全方位什么升級綠色金融行動等等，這些都是它內部的管理性的這么一個制度。同時據我們了解他們也建立了自己的ESG投資專委會，同時也有專門的團隊。

　　從他們自身的發展角度，能夠使責任投資制度也能夠層層得到落實。并且也做一個專業化的處理，這是我覺得還是很重要的一個示范效應。

　　但是總的看，這幾年從協會到行業到我們的監管部門，都做了一些探索，但是距離我覺得跟國際比較先進的水平比，跟他們目前做的程度比，另外跟我們自己的遠景目標比實際上還是很初步，還有更多大量的工作需要我們做。

　　我剛才前面提到了我們搞的那次行業的調研，調研當中很多公司也反應了很多的問題，從調研的數據統計看，保險機構普遍也認為我們的責任投資方面，還存在著很多的障礙，比如說大家都提到的數據的缺乏的問題。沒有數據你就沒有辦法進行判斷。

　　大家也提到信息披露不充分的問題，再有綠色可持續投資的邊界是不清晰，因為大家也不知道它準確的概念到底是什么。還有就是一些相關的綠色金融產品也是供給不足，我們想買，但是市場上沒那么多。因為我也知道我們公募基金第一支ESG基金是剛剛好像是證監會批下來，我覺得我們也是作為機構投資者市場有更多的綠色的一些金融產品，再有就是大家也提到相關的標準，希望盡快，無論是國際的引進還是我們自己，應該盡快有一些相關的標準和評價的機制。

　　但是通過這次調研，因為這些是它反應出的困難和問題，通過這次調研我們了解到，大部分的機構對這個東西，有認識但是認識得很淺，認識得很模糊。在思想上、理念上還沒有把它作為一個很重要的，我們剛才講的綠色或者是負責任投資能夠成為你投資文化的一個要素，能成為你投資決策的一個必要的前提條件的時候，我們的ESG負責任投資就應該是差不多了。

　　因為這是我們在調研當中反應出的問題，最后提幾個建議，因為這幾個建議有的涉及到我們自己、行業、也會涉及到整個金融市場。

　　1）行業要加大自己在投資領域的研究和探索，進一步強化行業的共識。探索建立并規范我們自己行業的標準，這個我們從去年到現在我們正在做。

　　我們還是要在新的環境和新的目標之下，要結合保險資金的特性和投資的特征，研究責任投資和綠色投資理念的投資指引和評價機制，因為行業的可持續發展規劃具體的路徑。

　　我們最近跟PRI和一些學術機構合作，正在擬定資管行業的盡責管理原則，差不多了，我們希望對大資管的行業都有一定的參考意義，這是我們下一步或者正在做的一件事。

　　2）加大金融產品和服務的創新，豐富我們綠色底層資產和ESG相關的投資工具。這個我不多說了，除了我們自己的保險資產管理產品要多多進行相關的創新之外，我們也希望我們其他的這些屬于金融機構，我們這些合作伙伴們也都創新，提供產品的供給。

　　3）加強基礎建設。特別是構建一些數據化的標準，強化信息披露。這個可能就是我們公司反應的比較多的。比如說它需要各個專業領域都要建立自己的ESG的信息披露的標準，同時還要有一些信息披露的平臺，所以這個披露能夠數據化、制度化和常態化。

　　同時，可能我們在上一個階段我看談到了相關的一些會計規則、統計規則一些計量的標準等等，這些我就多不說了。

　　4）深化國際交流，積極推動責任投資與綠色金融領域的能力建設。我看這幾天大家都提到人是最根本的，這個相關的人才的培養，因為實際上國內在我們的真正金融的實物領域內找出這方面的專業人才，我覺得是很少的，他們的研究比我們多，信息比我們了解得多，但是他也不了解具體的實物操作，這種既了解理論、又了解國際經驗又有實物操作經驗這樣的人才的確是挺稀缺的。

　　我們也是希望我們各方通過各種方式，包括我們協會自身發揮自己的特長，多多培養一些專業人才，我們正在就今年會設計出推出一個系列式的課程，我希望大家有興趣的可以多多去參與。

　　總的看我們這個協會在依托我們，國際專家咨詢委員會和國內的會員也在我們監管的指導下，我們也希望以包括中國社會責任投資論壇在內的，各個相關方面機構多多來進行合作。真正地說在“雙碳”遠景目標實施過程當中，你無論是主動的還是被動的，你都要去調整自己，去適應變化的環境，實際上我們的行業更是這樣，特別是我們對于資產，我們的存量資產當中很多涉及到一些傳統行業，那么在未來這個資產的價值管理和風險管理是我們很重要的一件事。

　　所以說在這些方面，我們也希望跟各方多多進行交流，來把我們共同的事業把它做好做實。我就講這么多。

　　謝謝大家！

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責任編輯：潘翹楚