文|張威 張穎馨

　　編輯|袁滿

　　6月3日，市場關注已久的重慶螞蟻消費金融有限公司獲得重慶銀保監局批復開業，公司首任董事長為黃浩。

　　資料顯示，黃浩出生于1974年，1996年獲武漢大學國際金融專業經濟學學士學位。29歲任建設銀行網絡金融部（原電子銀行部）部門總經理助理，31歲任部門副總經理，35歲任部門總經理。2016年，黃浩加入螞蟻金服（螞蟻集團曾用名），任螞蟻金服集團副總裁；同年12月，出任網商銀行行長。2019年，黃浩卸任網商銀行行長，之后出任螞蟻金服集團數字金融板塊總裁。 

　　根據批復文件顯示，重慶螞蟻消費金融有限公司注冊資本為80億元人民幣，股權結構為：螞蟻科技集團股份有限公司持股50%；南洋商業銀行有限公司持股15.01%；國泰世華銀行（中國）有限公司持股10%；寧德時代新能源科技股份有限公司持股8%；北京千方科技股份有限公司持股7.01%；中國華融資產管理股份有限公司持股4.99%；江蘇魚躍醫療設備股份有限公司持股4.99%。

　　公司主要經營以下九大業務：發放個人消費貸款、接受股東境內子公司及境內股東的存款、向境內金融機構借款、經批準發行金融債券、境內同業拆借、與消費金融相關的咨詢、代理業務、代理銷售與消費貸款相關的保險產品、固定收益類證券投資業務、經銀保監會批準的其他業務。

　　金融監管研究院院長孫海波之后解讀稱，螞蟻消費金融公司去年9月份獲得籌建批復，期間因為互聯網金融監管趨嚴，開業批復稍微遲到了，但是能夠6月初批復出來，基本上意味著對螞蟻集團其中信貸板塊的整改思路完全明確。

　　中國銀保監會非銀部相關負責人表示，螞蟻消費金融公司開業后，將按照螞蟻集團消費信貸業務整改方案，有序承接兩家小貸公司中符合監管規定的消費信貸業務。自螞蟻消費金融公司開業起1年過渡期內，兩家小貸公司實現平穩有序市場退出。過渡期內，螞蟻集團也將按照監管要求妥善做好小貸公司存續資產支持證券（ABS）的處理工作，維護金融市場穩定。

　　螞蟻消金未來將如何承接螞蟻集團旗下小貸公司的消費信貸業務？多名消金行業人士告訴《財經》記者，“花唄”“借唄”規模已超萬億元，而消金公司的杠桿在十倍左右，顯然，當前螞蟻消金80億元的注冊資本難以承接。未來一方面得降杠桿，另一方面還需要補充資本金。

　　中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼分析指出，重慶螞蟻消費金融有限公司注冊資本維持在80億元，低于預期。即便按12倍杠桿算，最多承接小貸業務不過1000億元。預計后續將加快補充資本。監管部門在批準開業的同時，要求“花唄”“借唄”只能用于自營業務。那么由中小銀行實際出資的聯合貸款，98%不能抱大腿了。“通過ABS（受到嚴控）、聯合貸款（出資比例不低于30%），仍然可以增加承接規模，但空間不大。”

　　孫海波也同樣指出，消費金融公司嚴格參考商業銀行執行資本充足率的框架，大概的杠桿十倍左右；目前的注冊資本應該遠遠不足，大概率年底需要進行注資。螞蟻小貸花唄和借唄目前總規模仍然超過1.5萬億（絕大部分是金融機構出資），但是整改之后，螞蟻消費金融公司至少出資30%大約5000億元，按照資本充足率的要求，消費金融公司的凈資本至少500-600億元。“增資擴股的過程中目前第二大股東和第三大股東等可能都會被稀釋，螞蟻消費金融公司未來整體業務規模和發展前景是大家看好的，所以大股東引入新進入者是大概率事件。”

　　按照整改方案，螞蟻集團應在螞蟻消費金融公司開業6個月內完成“花唄”“借唄”的品牌整改工作。整改完成后，“花唄”“借唄”將成為螞蟻消費金融公司的專屬消費信貸產品，其他金融機構借助螞蟻集團提供的數據信息所發放的消費信貸，不再標掛“花唄”“借唄”名稱。

　　2015年，螞蟻集團推出了花唄和借唄兩款消費金融產品，此前，《財經》記者報道，根據螞蟻集團招股書，2020年上半年，螞蟻集團的微貸科技平臺共促成信貸余額2.15萬億元。其中，以花唄、借唄（主體分別是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司、重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司）為代表的消費信貸余額總計1.73萬億元。值得注意的是，在微貸科技平臺促成的信貸余額中，由金融機構進行實際放款或已實現資產證券化的比例合計約為98%。

　　2020年11月2日，本計劃在科創板上市的螞蟻集團在上市前夕突遭監管政策生變，銀保監會官方微信發布《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見（下稱《網絡小貸暫行辦法》），文件監管收緊的小貸業務正是螞蟻集團主營業務之一。

　　螞蟻消金獲批開業是否會對既有消金市場產生影響？華北某消金公司高管告訴《財經》記者，螞蟻消金承接“花唄”“借唄”，只是承接主體發生變化，背后對應的客群并未發生變化，因此不會受到影響。目前每一家消費金融公司的客群和經營模式都不完全趨同，所以，自身的定位決定了市場的分配。

　　“對于合作金融機構是一個利好。之前的合作中，金融機構都不可能單獨展示自己的名字，未來可以突出自己的品牌。”有消金公司高管向《財經》記者表示。

　　以下為批復原文：

　　（作者為《財經》記者）

　　題圖來源 | Unsplash

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責任編輯：趙子牛