原標題：互聯網存款山雨欲來

　　來源：新金融瑯琊榜

　　作者：董云峰

　　監管風暴即將全面向互聯網存款蔓延。

　　在此前叫停靠檔計息的基礎上，接下來監管將圍繞業務門檻和規模上限展開進一步的治理。過去兩年來的互聯網存款發展大潮，終于要告一段落了。

　　當前，信用風險上升，監管力度加強，導致商業銀行在資產端的壓力日漸凸顯，這亦決定了中小銀行在負債端的狂飆突進進近乎飲鴆止渴。

　　尤其令監管層憂慮的是，一些高風險的地方銀行已經將互聯網存款作為主要負債來源，極易引發流動性風險，乃至波及中小銀行整體的穩定與安全。

　　可以預期的是，受影響的不只是部分中小銀行的負債業務，對相關互聯網平臺的財富管理業務也會造成一定沖擊。

　　山雨欲來。

　　01

　　來龍去脈

　　互聯網存款是一個寬泛的概念，理論上所有在線銷售的存款產品都可以納入。

　　本文所探討的是狹義的互聯網存款，特指商業銀行通過第三方互聯網金融平臺推出的存款產品。

　　參照助貸業務的概念，其實不妨稱之為“助存”業務：銀行出產品，互聯網平臺出流量，用戶直接與銀行建立業務關系，銀行向互聯網平臺支付導流費。

　　互聯網存款的火爆，很大程度上要歸功于微眾銀行。2018年9月，該行推出“智能存款+”，基本隨存隨取，靠檔計息，年化利率最高可以達到4.5%，并且額度限制寬松。

　　在貨幣基金收益率持續走跌的背景下，上述優點令智能存款+迅速走紅，并推動微眾銀行存款余額從2017年末的533.60億飆升至2018年末的1544.78億，全年新增超過1000億。

　　雖然微眾在當年末就下架了智能存款+，但是存款產品的創新熱潮就此被點燃。由于一般中小銀行并不具有微眾所擁有的品牌和流量優勢，他們不得不尋求與第三方互聯網金融平臺合作。

　　從去年起，以吉林億聯銀行、山東藍海銀行、福建華通銀行為代表的一批中小銀行，大舉進軍互聯網存款領域。憑借靠檔計息、隨存隨取再加上存款保險保障，令這些知名度并不高的銀行同樣大殺四方。

　　據財報披露，2019年，吉林億聯銀行的存款余額從86.56億元增至250.58億元，山東藍海銀行的存款余額從108.85億元增至225.43億元，福建華通銀行的存款余額從14.36億元上升到70.77億元。

　　監管介入不斷升級。去年末，監管部門下發《關于全國市場利率定價自律機制規范定期存款提前支取靠檔計息有關要求》的通知。今年3月，央行再次下發《中國人民銀行關于加強存款利率管理的通知》，要求整改定期存款提前支取靠檔計息等不規范存款“創新”產品。

　　受此影響，靠檔計息很快銷聲匿跡，支持轉讓的產品越來越少，互聯網存款產品的吸引力被大大削弱了。

　　不過，一些存款吃緊的中小銀行，已然對互聯網平臺產生了較大的依賴。2020年以來，雖然貨幣市場利率持續下行，它們還是給出了接近5%的年化利率，以高收益和零風險為賣點，繼續保持擴張態勢。

　　加入互聯網存款戰局的玩家越來越“下沉”，諸如貴州烏當農商銀行、新疆哈密銀行、云南曲靖市商業銀行和四川自貢銀行等。

　　叫停靠檔計息并沒有真正令互聯網存款剎車。

　　02

　　山雨欲來

　　在新一輪監管風暴降臨的背景下，互聯網存款被進一步收緊板上釘釘。

　　11月13日，央行金融穩定局局長孫天琦的一篇署名文章《線上平臺存款：數字金融和金融監管的一個產品案例》，通過官方渠道及各大媒體被廣泛傳播開來，可謂意味深長。

　　在文章開頭，孫天琦指出，部分地方銀行通過互聯網金融平臺得以從全國吸收存款，從負債業務看已成為全國性銀行，其流動性特點也有別于傳統儲蓄存款，風險管理和監管要能跟得上。

　　據官方統計，目前11家頭部平臺上展示的銀行，涉及存款在售的銀行50多家，絕大部分為中小銀行。

　　從該文來看，監管部門對互聯網存款的調研與了解已經相當深入。諸如孫天琦提到：

　　（一）部分銀行互聯網平臺存款增長迅速，規模較高。有的中小銀行從今年4月才開通互聯網平臺存款業務，短短幾個月時間已吸收存款200多億元；某銀行通過互聯網平臺吸收存款總額甚至占到其各項存款的70%。

　　（二）部分銀行依靠互聯網平臺吸儲，存款結構大變。某家銀行的儲蓄存款基礎相對薄弱，儲蓄存款占各項存款的比例在2019年末時僅為36%，而目前這一比例已經飆升到85%，平臺存款占各項存款的比例達83%。

　　（三）部分高風險機構通過互聯網平臺吸收存款，有的占存款的比例已達70%，進一步增加了其負債資金的不穩定性，飲鴆止渴，流動性隱患突出。

　　據此，孫天琦總結了監管關注的主要問題：1、互聯網平臺模式為客戶提供了存款購買接口，實質是存款營銷行為；2、地方法人銀行突破了地域限制，存款業務已拓展至全國；3、有意突出存款保險保障的宣傳，歪曲了利率溢價機制；4、互聯網平臺存款的特有屬性，對中小銀行流動性管理帶來挑戰。

　　尤其是流動性問題：一旦銀行或平臺出現負面輿情并在網上傳播，極易導致“存款搬家”，快速消耗掉高風險銀行本已脆弱的流動性。

　　對此，孫天琦指出，需要明確這類互聯網存款業務的準入條件、風險管理等要求，根據監管評級、經營情況、資本金及風險管理能力等設定業務門檻及業務規模上限，尤其需要明確哪類銀行不能做該類業務。

　　他同時建議，研究濫用存款保險50萬法定償付標準、搞資金價格競爭的應對之策；嚴格規范互聯網、APP等數字平臺涉及金融產品和服務的各類行為；研究線上擠兌與線下擠兌的不同特征和處置預案。

　　每一句話都蘊含著巨大的信息量。監管層不僅關注到了地方銀行的跨區域展業與流動性風險，還將互聯網平臺的合規問題納入了視野。

　　這恰恰體現了最近金融委會議的核心精神：依法將金融活動全面納入監管。

　　暴風雨將比以往更猛烈。

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責任編輯：潘翹楚