原標題：上市銀行不良貸款全景圖?。?6家）

　　來源：AdvancedForum

　　基本結論

　　信用風險與宏觀經濟走勢具有明顯的順周期特點，當經濟增長出現較大下行壓力時，包括貸款、債券在內債務違約事件也會增多。而隨著貨幣政策從寬貨幣往寬信用傳導，金融機構信貸投放的力度有可能增加，但是出于自身經營風險的控制，在貸款或投資投向時一定會有地區和行業的側重。

　　截至2020年6月末，上市銀行不良貸款總額為16474.18億，比2019年末增加1754.77億，增幅為11.92%，2020年6月末上市銀行整體不良貸款率為1.47%，比2019年末上升0.05個百分點。2020年6月末上市銀行的關注類貸款總額為23124.07億，比2019年末減少571.50億。不良貸款加關注類貸款的總計風險貸款規模為39598.24億，比2019年末增加1183.27億，增幅為3.08%，包含關注類的風險貸款占全部貸款的比率為3.54%，比2019年降低0.18個百分點。

　　不良貸款余額方面，農業銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行四大行的不良貸款占上市銀行不良貸款總額的55.94%。不良貸款率排前三位的上市銀行分別為鄭州銀行（2.16%）、浦發銀行（1.92%）、華夏銀行（1.88%），不良貸款率最低的三家上市銀行為南京銀行（0.90%）、郵儲銀行（0.89%）、寧波銀行（0.79%）。考慮關注類貸款的風險貸款比率排前三位的分別為青農商行（7.11%）、蘇農銀行（5.18%）、民生銀行（4.82%），比率最低的三家上市銀行為無錫銀行（1.46%）、郵儲銀行（1.42%）、寧波銀行（0.79%）。

　　通過梳理36家上市銀行年報發現，東北地區、中西部地區和環渤海地區不良貸款率較高，在行業分布方面，制造業、批發與零售業、住宿和餐飲業和建筑業是不良貸款重災區，而且絕大多數行業的不良貸款余額都呈一定的上升趨勢。

　　上市銀行不良貸款率普遍較低的行業主要分布在電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，水利、環境和公共設施管理業，科教文衛業，金融業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，從以上行業可以看出，與公用事業相關行業的不良貸率較低。

　　不良貸款較為集中地出現在個別行業，表明相關行業的景氣度和企業經營狀況迅速惡化，也意味著銀行可能進一步收緊相關行業信貸政策，而現實中銀行抽貸往往是導致企業資金鏈斷裂的最后一根稻草，相關行業企業償債能力和壓力不確定性大為上升。

　　建議投資者謹慎分析相關行業企業的經營情況和償債能力，高度關注銀行不良處置與信貸行為的變化，對于已出現銀行貸款違約的發行人考慮以預期違約為由申請法律救濟。

　　風險提示：1）有些行業的經營狀況惡化，企業償債能力下降，銀行不良貸款率提高；2）銀行可能會收緊相關行業的信貸政策。

　　信用風險與宏觀經濟走勢具有明顯的順周期特點，當經濟增長出現較大下行壓力時，包括貸款、債券在內債務違約事件也會增多。而隨著貨幣政策從寬貨幣往寬信用傳導，金融機構信貸投放的力度有可能增加，但是出于自身經營風險的控制，在貸款或投資投向時一定會有地區和行業的側重。

　　我們根據上市銀行的年報[1]，整理了上市銀行不良貸款的行業和地區分布信息，以供投資者參考。

　　一、商業銀行不良貸款概覽

　　在經濟下行的情況，商業銀行的不良貸款的規模和比率都有了較明顯的上升，銀監會公布的《商業銀行主要監管指標情況表（季度）》顯示，2020年6月末的不良貸款余額從2019年末的24135億上升到27364億，增長13.38%，不良貸款率從2019年末的1.86%上升到2020年6月末的1.94%。2020年6月末，“次級”、“可疑”貸款分別比2019底增長27.41%、5.45%，“損失”貸款比2019年底下降2.59%。

　　我國自1998年開始實行貸款五級分類制度，將貸款分為“正?！?、“關注”、“次級”、“可疑”、“損失”，其中后三類為不良貸款。若考慮到關注類貸款也存在影響還款能力的不利因素，我們可以將不良貸款和關注類貸款一起作為風險貸款進行分析。

　　根據2020年36家上市銀行發布的半年報，截至2020年6月末，上市銀行不良貸款總額為16474.18億，比2019年末增加1754.77億，增幅為11.92%，2020年6月末上市銀行整體不良貸款率為1.47%，比2019年末上升0.05個百分點。

　　2020年6月末，上市銀行的關注類貸款總額為23124.07億，比2019年末減少571.50億；不良貸款加關注類貸款的總計風險貸款規模為39598.24億，比2019年末增加1183.27億，增幅為3.08%，包含關注類的風險貸款占全部貸款的比率為3.54%，比2019年末降低0.18個百分點。

　　不良貸款余額方面，農業銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行四大行的不良貸款占上市銀行不良貸款總額的55.94%。不良貸款率排前三位的上市銀行分別為鄭州銀行（2.16%）、浦發銀行（1.92%）、華夏銀行（1.88%），不良貸款率最低的三家上市銀行為南京銀行（0.90%）、郵儲銀行（0.89%）、寧波銀行（0.79%）。考慮關注類貸款的風險貸款比率排前三位的分別為青農商行（7.11%）、蘇農銀行（5.18%）、民生銀行（4.82%），比率最低的三家上市銀行為無錫銀行（1.46%）、郵儲銀行（1.42%）、寧波銀行（0.79%）。

　　二、上市銀行不良貸款信息梳理

　　1、工商銀行

　　截至2020年6月末，工商銀行不良貸款余額為2699.61億元，比上年末增加297.74億元，增幅12.40%；不良貸款率1.50%，比上年末上升0.07個百分點。

　　從不良貸款的地區分布看，2020年6月末不良貸款中，環渤海地區占比22.47%，西部地區占比16.58%，長江三角洲占比16.27%，中部地區占比13.13%。不良貸款余額增速方面，長江三角洲不良貸款余額從2019年末的260.24億增加到439.30億，上升68.81%，環渤海地區從2019年末490.37億增加到606.72億，上升23.73%。

　　不良貸款率較高的地區有東北地區（3.19%）、環渤海地區（2.07%）、西部地區（1.38%），其中不良貸款率增長較快的為長江三角洲，較上年末增加0.46個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（683.06億）、批發和零售業（578.48億）及租賃和商務服務業（204.29億），不良貸款率排前三位的行業為批發和零售業（12.88%）、住宿和餐飲業（12.07%）、制造業（4.26%），其中住宿和餐飲業2020年6月末不良貸款率較上年末增加3.97個百分點，批發和零售業較上年末增加2.43個百分點，租賃和商務服務業較上年末增加0.56個百分點。

　　不良貸款率較低的行業有電力、熱力、燃氣及水生產和供應業（0.27%）、水利、環境和公共設施管理業（0.62%）、交通運輸、倉儲和郵政業（0.86%）、房地產業（1.41%）。

　　2、建設銀行

　　截至2020年6月末，建設銀行不良貸款余額為2455.16億元，比上年末增加330.43億元，增幅15.55%；不良貸款率為1.49%，比上年末上升0.07個百分點。

　　從不良貸款的地區分布看，2020年6月末不良貸款中，中部地區占比25.27%，環渤海地區占比16.48%，西部地區占比15.01%，長江三角洲地區占比14.06%。不良貸款余額增速方面，海外不良貸款余額從2019年末的29.43億增加到57.93億，上升96.84%，中部地區從2019年末的462.89億增加到620.49億，上升34.05%，長江三角洲地區從2019年末的257.96億增加到345.18億，上升33.81%。

　　不良貸款率較高的地區有東北地區（3.17%）、中部地區（2.06%）、環渤海地區（1.48%），其中不良貸款率增長較快的為東北地區，較上年末增加0.41個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（779.87億）、個人貸款和墊款（292.50億）和交通運輸、倉儲和郵政業（272.18億），不良貸款率排前三位的行業為制造業（6.04%）、采礦業（4.31%）和批發和零售業（4.02%），其中制造業2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.56個百分點，采礦業上升0.09個百分點，批發和零售業下降1.22個百分點，

　　不良貸款率較低的行業有個人貸款和墊款（0.43%）、票據貼現（0.16%）和教育（0.07%）。

　　3、農業銀行

　　截至2020年6月末，農業銀行不良貸款余額為2077.45億元，比上年末增加205.35億元，增幅10.97%；不良貸款率為1.43%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區分布看，2020年6月末不良貸款中，環渤海地區占比25.70%，西部地區占比21.70%，中部地區占比21.40%。不良貸款余額增速方面，大多數地區余額普遍增加。其中中部地區不良貸款余額從2019年的359.69億上升到444.11億，上升23.47%；東北地區從2019年89.87億上升到109.74億，上升22.11%；環渤海地區從2019年468.83億上升到532.81億，上升13.65%。

　　不良貸款率較高的地區有環渤海地區（2.48%）、中部地區（2.04%）、東北地區（2.04%）。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（707.71億）、批發和零售業（429.25億）和采礦業（103.48億），不良貸款率排前三位的行業為批發和零售業（12.05%）、制造業（5.7%）、采礦業（4.62%）。

　　不良貸款率較低的行業有金融業（0.16%）、水利、環境和公共設施管理業（0.29%）、信息傳輸、軟件和信息技術服務業（0.33%）、交通運輸、倉儲和郵政業（0.39%）。

　　4、招商銀行

　　截至2020年6月末，招商銀行不良貸款余額為553.28億元，比上年末增加30.53億元，降幅5.84%；不良貸款率為1.14%，比上年末下降0.06個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，總行占比28.56%，環渤海地區占比14.32%，長江三角洲占比13.60%；不良貸款余額增速方面，境外不良貸款余額從2019年末的2.76億增加到4.15億，上升50.36%；總行從2019年末112.09億增加到157.99億，上升40.95%。

　　不良貸款率較高的區域有東北地區（3.12%）、總行（2.13%）、環渤海地區（1.26%），其中，總行不良貸款率增加較快，較上年末增加0.62個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（122.09億）、租賃和商務服務業（64.12億）及批發和零售業（61.25億），不良貸款率排前三位的行業為制造業（4.68%）、批發和零售業（3.59%）及租賃和商務服務業（3.55%），其中制造業不良貸款率較上年末下降1.41個百分點，批發和零售業較上年末上升0.40個百分點，租賃和商務服務業較上年末上升1.47個百分點。另外采礦業不良貸款率下降2.24個百分點，為3.08。

　　不良貸款率較低的行業有水利、環境和公共設施管理業（0.16%）、金融業（0.30%）、房地產行業（0.34%）、電力、熱力、燃氣及水生產和供應業（0.39%）。

　　5、中信銀行

　　截至2020年6月末，中信銀行不良貸款余額為772.87億元，比上年末增加111.70億元，增幅16.89%；不良貸款率為1.89%，比上年末上升0.18個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看2020年6月末不良貸款中，環渤海地區占比39.95%，珠三角及海峽西岸地區占比14.64%，西部地區占比13.73%；不良貸款余額增速方面，境外從2019年19.38億增加到44.52億，上升124.51%，環渤海地區從2019年234.01億增加到308.77億，上升31.95%；西部地區不良貸款余額從2019年的92.06億增加到106.15億，上升15.31%。

　　不良貸款率較高的區域有東北地區（4.86%）、環渤海地區（2.65%）、境外（2.52%）。境外不良貸款率增加較快，較上年末增加1.34個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（163.70億）、批發和零售業（163.41億）和其他行業（102.53億），不良貸款率排前三位的行業為批發和零售業（10.47%）、制造業（5.45%）、其他行業（3.56%），其中批發和零售業2020年6月末不良貸款率較上年末上升2.39個百分點，公共及社會機構較上年末上升2.23個百分點，建筑業較上年末上升0.30個百分點。

　　不良貸款率較低的行業有水利、環境和公共設施管理業（0.45%）、租賃和商業服務業（0.79%）、電力、燃氣及水的生產和供應業（1.03%），交通運輸、倉儲和郵政業（1.09%）。

　　6、浦發銀行[2]

　　截至2020年6月末，浦發銀行不良貸款余額為802.04億元，比上年末減少11.49億元，降幅1.41%；不良貸款率為1.92%，比上年末下降0.13個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為個人貸款（277.11億）、制造業（169.94億）、房地產業（158.70億），不良貸款率排前三位的行業為農、林、牧、漁業（6.53%）、批發和零售業（6.23%）、采礦業（5.80%）；其中農、林、牧、漁業2020年6月末不良貸款率較上年末下降9.72個百分點，批發和零售業較上年末下降1.87個百分點，采礦業較上年末下降0.74個百分點。

　　不良貸款率較低的行業為衛生和社會工作（0.01%），教育（0.01%）、票據貼現（0.13%）、金融業（0.35%）。

　　7、民生銀行

　　截至2020年6月末，民生銀行不良貸款余額為642.56億元，比上年末增加98.22億元，增幅18.04%；不良貸款率為1.69%，比上年末上升0.13個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，總部占比29.35%，中部地區占比19.70%，環渤海地區占比15.29%。不良貸款余額增速方面，西部地區不良貸款余額從2019年末的47.24億增加到2020年6月末的83.92億，上升77.65%；環渤海地區從2019年末65.39億增加到98.23億，上升50.22%；總部不良貸款余額從2019年的156.29億上升到188.56億，上升20.65%。

　　不良貸款率較高的地區有東北地區（4.70%）、總部（3.49%）、中部地區（2.59%），不良貸款率增加較快的有西部地區，較上年末增加0.58個百分點，為1.48%；環渤海地區較上年末增加0.48個百分點，為1.64%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為個人貸款和墊款（302.14億）、制造業（143.90億）、采礦業（68.34億）、批發和零售業（48.01億），不良貸款率排前三位的行業為采礦業（6.11%）、制造業（4.43%）、批發和零售業（2.70%），其中采礦業2020年6月末不良貸款率上升2.74個百分點，制造業上升0.11個百分點，批發和零售業上升0.58個百分點。

　　不良貸款率較低的行業有房地產業（0.25%）、金融業（0.26%）、租賃和商務服務業（0.36%）、電力、熱力、燃氣及水生產和供應業（0.58%）、建筑業（0.88%）。

　　8、興業銀行[3]

　　截至2020年6月末，興業銀行不良貸款余額為554.52億元，比上年末增加24.30億元，增幅4.58%；不良貸款率為1.47%，比上年末下降0.07個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為批發和零售行業（155.53億）、個人貸款（153.42億）和制造業（120.78億）。不良貸款率排前三位的行業為批發和零售業（6.24%）、金融業（5.12%）、制造業（3.27%），其中批發和零售業2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.63個百分比，金融業較上年末下降4.37個百分點，制造業較上年末下降0.07個百分點。

　　不良貸款率較低的行業有交通運輸、倉儲和郵政業（0.51%）、租賃和商務服務業（0.56%）、水利、環境和公共設施管理業（0.58%）、電力、熱力、燃氣及水的 生產和供應業（0.59%）。

　　9、光大銀行

　　截至2020年6月末，光大銀行不良貸款余額為454.13億元，比上年末增加32.01億元，增幅7.58%；不良貸款率為1.55%，比上年末下降0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區分布看，2020年6月末不良貸款中，總行占比21.73%，東北地區占比15.11%，長三角地區占比15，00%。不良貸款余額增速方面，東北地區不良貸款余額從2019年末的49.12億增加到68.60億，上升39.66%，珠三角地區從2019年41.55億增加到49.46億，上升19.04%。

　　不良貸款率較高的地區有東北地區（5.53%）、總行（2.18%）、環渤海地區（1.82%），其中不良貸款率增速較快的地區為東北地區，較上年末增加1.50個百分點；環渤海地區較上年末增加0.16個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為零售業（159.21億）、制造業（135.26億）、和其他行業（52.76億），不良貸款率排前三位的行業為制造業（4.37%）、批發和零售業（3.77%）、租賃和商務服務業（1.34%），其中制造業2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.30個百分點，批發和零售業較上年末下降0.77個百分點，租賃和商務服務業較上年末上升0.79個百分點。

　　不良貸款率較低的行業有農、林、牧、漁業（0.00%）、房地產業（0.41%）、建筑業（0.91%）。

　　10、平安銀行

　　截至2020年6月末，平安銀行不良貸款余額為413.13億元，比上年末增加30.80億元，增幅8.06%；不良貸款率為1.65%，與上年末持平。、

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，總行占比36.45%，東區占比23.78%，北區占比19.96%。不良貸款余額增速方面，總行從2019年末的89.23億增加到2020年6月末的150.86億，上升69.06%；南區不良貸款余額從2019年末的43.93億增加到2020年6月末的50.55億，上升15.08%。

　　不良貸款率較高的區域有北區（2.34%）、東區（1.97%）、總行地區（1.63%），總行不良貸款率增加較快，較上年末上升0.62個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為個人貸款（含信用卡）行業（221.17億）、商業（65.71億）、制造業（45.65億），不良貸款率排前三位的行業為采掘業（12.24%）、商業（7.65%）、制造業（4.72%），其中采掘業2020年6月末不良貸款率較上年末下降1.31個百分點，商業較上年末上升0.41個百分點，制造業較上年末上升1.29個百分點。

　　不良貸款率較低的行業有其他行業（0.03%）、農牧業、漁業（0.30%）、房地產業（0.32%）。

　　11、上海銀行

　　截至2020年6月末，上海銀行不良貸款余額為122.13億元，比上年末增加9.60億元，增幅8.53%；不良貸款率為1.19%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，上海地區占比68.74%，珠三角地區（含香港）占比11.92%，中西部地區占比9.39%。不良貸款余額增速方面，珠三角地區（含香港）從2019年末的7.28億增加到2020年6月末的14.56億，上升99.92%；環渤海地區不良貸款余額從2019年末的8.84億增加到2020年6月末的11.47億，上升29.79%。

　　不良貸款率較高的區域有上海地區（1.82%）、環渤海地區（1.08%）；不良貸款率增加較快的地區為珠三角地區（含香港），較上年末增加0.34個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為批發和零售業（53.15億）、個人貸款和墊款（39.95億）、制造業（8.10億），不良貸款率排前三位的行業為批發和零售業（9.91%）、文化、體育和娛樂業（2.19%）、建筑業（1.52%），其中批發和零售業2020年6月末不良貸款率下降0.87個百分點，文化、體育和娛樂業上升0.54個百分點，建筑業上升0.39個百分點。不良貸款率較低的行業有金融業（0.00%）、水利、環境和公共設施管理業（0.1%）、信息傳輸、軟件和信息 技術服務業（0.18%）。

　　12、南京銀行

　　截至2020年6月末，南京銀行不良貸款余額為58.83億元，比上年末增加8.01億元，增幅15.75%；不良貸款率為0.90%，比上年末上升0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，江蘇地區占比86.25%，上海、浙江、北京合計占比13.75%。不良貸款率增速方面，浙江地區上升0.82個百分點，為1.03%，上海、北京兩個地區不良貸款率有所下降，分別為0.47%、0.86%，分別下降0.03、2.13個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為批發和零售業（24.81億）、制造業（10.88億）、建筑業（2.49億），不良貸款率排前三位的行業為批發和零售業（3.21%）、制造業（1.84%）、建筑業（1.38%），其中批發和零售業2020年6月末不良貸款率較上年末上升1.67個百分點，制造業較上年末下降1.81個百分點，建筑業較上年末上升1.10個百分點。不良貸款率較低的行業有交通運輸、倉儲和郵政業（0.01%）、租賃和商務服務業（0.12%）、電力、熱力、燃氣及水生產和供應業（0.13%）、信息傳輸、軟件和信息技術服務業（0.36%）。

　　13、杭州銀行[4]

　　截至2020年6月末，杭州銀行不良貸款余額為55.96億元，比上年末增加0.63億元，增幅1.14%；不良貸款率為1.24%，比上年末下降0.1個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為租賃和商務服務業（14.69億）、制造業（10.77億）、批發和零售業（7.36億），不良貸款率排前三位的行業為住宿和餐飲業（20.39%）、建筑業（4.91%）、制造業（4.05%），其中住宿和餐飲業2020年6月末不良貸款率較上年末上升3.44個百分點，建筑業較上年末下降1.06個百分點，制造業較上年末上升0.77個百分點。不良貸款率較低的行業有水利、環境和公共設施管理業（0.00%）、房地產業（0.12%）、金融業（0.22%）。

　　14、貴陽銀行[5]

　　截至2020年6月末，貴陽銀行不良貸款余額為34.14億元，比上年末增加4.52億元，增幅15.28%；不良貸款率為1.59%，比上年末上升0．14個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為住宿和餐飲業（6.37億）、房地產業（4.72億）、制造業（4.48億）。不良貸款率排前三位的行業為住宿和餐飲業（25.27%）、制造業（3.97%）、房地產業（2.79%），其中住宿和餐飲業2020年6月末的不良貸款率較上年末上升0.88個百分點制造業較上年末上升1.97個百分點，房地產業較上年末上升1.33個百分點。

　　不良貸款率較低的行業有建筑業（0.00%）、科學研究、技術服務和地質勘查業（0.00%）、居民服務和其他服務業（0.00%）、采礦業（0.05%）。

　　15、成都銀行

　　截至2020年6月末，成都銀行不良貸款余額為36.13億元，比上年末增加3.08億元，增幅9.33%；不良貸款率為1.42%，比上年末下降0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，成都地區占比75.08%，其他地區占比24.92%。不良貸款率增速方面，成都地區上升0.09個百分點，為1.45%，其他地區不良貸款率下降0.3個百分點，為1.34%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為建筑業（9.37億）、制造業（8.89億）、個人貸款（4.91億），不良貸款率排前三位的行業為居民服務、修理和其他服務業（27.24%）、住宿和餐飲業（19.55%）、建筑業（8.38%），其中居民服務、修理和其他服務業2020年6月末不良貸款率較上年末上升16.44個百分點，住宿和餐飲業較上年末上升13.63個百分點，建筑業較上年末下降1.22個百分點。不良貸款率較低的行業有科學研究和技術服務業（0.00%）、水利、環境和公共設施管理業（0.00%）、交通運輸、倉儲和郵政業（0.00%）、農、林、牧、漁業（0.00%）。

　　16、寧波銀行

　　截至2020年6月末，寧波銀行不良貸款余額為49.47億元，比上年末增加8.06億元，增幅19.46%；不良貸款率為0.79%，比上年末上升0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，浙江地區占比64.99%，上海、江蘇、廣東、北京占比分別為8.15%、10.30%、8.46%、8.10%。不良貸款率增速方面，北京市上升0.77個百分點，為1.73%，上海市上升0.67個百分點，為2.21%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為個人貸款（22.87億）、制造業（10.80億）、商業貿易業（6.97億），不良貸款率排前三位的行業為文化、體育和娛樂業（3.38%）、房地產業（1.17%）、個人貸款（1.16%），其中文化、體育和娛樂業2020年6月末不良貸款率較上年末上升0.02個百分點，房地產業較上年末上升0.15個百分點，個人貸款較上年末下降0.24個百分點。不良貸款率較低的行業有采礦業（0.00%）、電力、燃氣及水的生產和供應業（0.00%）、金融業（0.00%）、教育（0.00%）、衛生、社會保障和社會福利業（0.00%）、公共管理和社會組織（0.00%）。

　　17、華夏銀行

　　截至2020年6月末，華夏銀行不良貸款余額為383.76億元，比上年末增加41.39億元，增幅12.09%；不良貸款率為1.88%，比上年末上升0.05個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，京津冀地區占比29.81%，中東部地區占比分別為26.89%，西部地區占比分別為16.14%。不良貸款率增速方面，西部地區上升0.81個百分點，為2.24%，東北地區上升0.54個百分點，為5.63%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（131.90億）、批發和零售業（84.39億）、個人貸款（64.84億），不良貸款率排前三位的行業為制造業（7.00%）、采礦業（6.94%）、批發和零售業（5.69%），其中制造業2020年6月末不良貸款率較上年末上升1.80個百分點，采礦業較上年末下降0.05個百分點，批發和零售業較上年末下降0.10個百分點。不良貸款率較低的行業有租賃和商務服務業（0.30%）、房地產業（0.25%）、水利、環境和公共設施管理業（0.43 %）。

　　18、郵儲銀行

　　截至2020年6月末，郵儲銀行不良貸款余額為485.31億元，比上年末增加56.87億元，增幅13.27%；不良貸款率為0.89%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，中部地區占比28.95%，西部地區占比分別為22.75%，長江三角洲地區占比分別為13.35%。不良貸款率增速方面，中部地區上升0.42個百分點，為1.04%，環渤海地區上升0.18個百分點，為0.73%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為交通運輸、倉儲和郵政業（71.33億）、制造業（61.74億）、批發和零售業（36.09億），不良貸款率排前三位的行業為批發和零售業（3.05%）、制造業（1.96%）、交通運輸、倉儲和郵政業（1.29%），其中批發和零售業2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.77個百分點，制造業較上年末下降1.58個百分點，交通運輸、倉儲和郵政業較上年末上升1.23個百分點。不良貸款率較低的行業有金融業（0.00%）、水利、環境和公共設施管理業（0.04%）、房地產業（0.01%）。

　　19、浙商銀行

　　截至2020年6月末，郵儲銀行不良貸款余額為158.62億元，比上年末增加17.15億元，增幅12.12%；不良貸款率為1.40%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，長三角地區占比60.57%，中西部地區占比分別為19.20%，環渤海地區占比分別為13.93%。不良貸款率增速方面，環渤海地區上升0.61個百分點，為1.42%，中西部地區上升0.09個百分點，為1.41%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（52.31億）、個人貸款（30.79億）、其他行業（23.20億），不良貸款率排前三位的行業為其他行業（7.43%）、制造業（4.34%）、電力、熱力、燃氣及水生產和供應業（3.56%），其中其他行業2020年6月末不良貸款率較上年末上升6.07個百分點，制造業較上年末下降1.07個百分點，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業較上年末下降0.36個百分點。不良貸款率較低的行業有水利、環境和公共設施管理業（0.00%）、金融業（0.00%）、采礦業（0.00%）。

　　20、鄭州銀行[6]

　　截至2020年6月末，鄭州銀行不良貸款余額為46.59億元，比上年末增加0.14億元，增幅0.30%；不良貸款率為2.16%，比上年末下降0.21個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（16.42億）、個人貸款（13.08億）、批發和零售業（9.90億），不良貸款率排前三位的行業為制造業（10.06%）、批發和零售業（4.23%）、住宿和餐飲業（2.36%），其中制造業2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.76個百分點，批發和零售業較上年末下降0.02個百分點，住宿和餐飲業較上年末下降0.71個百分點。不良貸款率較低的行業有電力、熱力、燃氣及水生 產和供應業（0.00%）、文化、體育和娛樂業（0.09%）。

　　21、青島銀行

　　截至2020年6月末，青島銀行不良貸款余額為33.02億元，比上年末增加4.51億元，增幅15.81%；不良貸款率為1.63%，比上年末下降0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，山東?。ǔ鄭u）占比83.90%，青島市占比分別為16.10%。不良貸款率增速均較上年末有所下降，山東?。ǔ鄭u）、青島市分別下降0.02、0.31個百分點，為1.63%、0.49%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（23.90億）、零售貸款（3.21億）、批發和零售業（2.95億），不良貸款率排前三位的行業為制造業（9.68%）、批發和零售業（2.51%）、電力、熱力、燃氣及水生產和供應業（0.97%），其中制造業2020年6月末不良貸款率較上年末上升0.87個百分點，批發和零售業較上年末上升0.03個百分點，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業較上年末上升0.97百分點。不良貸款率較低的行業有水利、環境和公共設施管理業（0.00%）、金融業（0.00%）、租賃和商務服務業（0.03%）。

　　22、青農商行

　　截至2020年6月末，青農商行不良貸款余額為30.17億元，比上年末增加4.02億元，增幅15.37%；不良貸款率為1.49%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，青島地區占比98.36%，其他地區占比分別為1.64%。不良貸款率增速均較上年末有所上升，青島地區、其他地區分別上升0.01、0.36個百分點，為1.55%、0.44%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為房地產業（6.73億）、批發和零售業（6.65億）、制造業（4.90億），不良貸款率排前三位的行業為住宿和餐飲業（6.31%）、農、林、牧、漁業（4.79%）、交通運輸、倉儲和郵政業（3.37%），其中住宿和餐飲業2020年6月末不良貸款率較上年末上升4.55個百分點，、農、林、牧、漁業較上年末下降0.65個百分點，交通運輸、倉儲和郵政業較上年末上升1.77百分點。不良貸款率較低的行業有水利、環境和公共設施管理業（0.00%）、其他（0.24%）。

　　23、蘇州銀行

　　截至2020年6月末，蘇州銀行不良貸款余額為26.47億元，比上年末增加1.99億元，增幅8.13%；不良貸款率為1.47%，比上年末下降0.06個百分點。

　　從不良貸款的地區分布來看，2020年6月末不良貸款中，蘇州地區占比51.39%，江蘇省內其他地區占比分別為48.61%。不良貸款率增速方面。蘇州地區較上年末上升0.15個百分點，為1.20%，江蘇省內其他地區較上年末下降0.50個百分點，為1.91%。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（11.51億）、個人貸款（5.05億）、批發和零售業（4.63億），不良貸款率排前三位的行業為制造業（3.64%）、批發和零售業（3.11%）、農、林、牧、漁業（2.20%），其中制造業2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.93個百分點，交通運輸、批發和零售業較上年末下降0.82百分點，農、林、牧、漁業較上年末上升0.93個百分點。不良貸款率較低的行業有電力、燃氣及水的生產和供應業（0.00%）、房地產業（0.00%）。

　　24、渝農商行[7]

　　截至2020年6月末，渝農商行不良貸款余額為60.80億元，比上年末增加6.21億元，增幅11.36%；不良貸款率為1.28%，比上年末上升0.03個百分點。

　　不良貸款的行業分布方面，不良貸款余額前三位的行業為制造業（15.95億）、建筑業（15.43億）、個人貸款（12.56億），不良貸款率排前三位的行業為建筑業（19.87%）、其他行業（3.58%）、制造業（2.49%），其中建筑業2020年6月末不良貸款率較上年末上升17.87個百分點，其他行業較上年末下降0.61個百分點，制造業較上年末下降0.36個百分點。不良貸款率較低的行業有電力、熱力、燃氣及水生 產和供應業（0.00%）、水利、環境和公共設施管理業（0.00%）。

　　25、紫金銀行

　　截至2020年6月末，紫金銀行不良貸款總額為19.45億元，較上年末增加2.32億元，增幅13.54%；不良貸款率為1.68%，比上年末持平。

　　26、長沙銀行

　　截至2020年6月末，長沙銀行不良貸款總額為35.77億元，較上年末增加3.95 億元，增幅12.43%；不良貸款率為1.23%，比上年末上升0.01個百分點。

　　27、江蘇銀行

　　截至2020年6月末，江蘇銀行不良貸款余額為156.20億元，較上年末增加12.63億元，增幅8.80%；不良貸款率為1.37%，較上年末下降0.01個百分點。

　　28、北京銀行

　　截至2020年6月末，北京銀行不良貸款余額為235.06億元，較上年末增加32.08 億元，增幅15.80%；不良貸款率為1.54%，較上年末上升0.13個百分點。

　　29、中國銀行

　　截至2020年6月末，中國銀行不良貸款余額為1897.45億元，較上年末增加271.16億元，增幅16.67%；不良貸款率為1.36%，比上年末上升11個百分點。

　　30、交通銀行

　　截至2020年6月末，交通銀行不良貸款余額為962.92億元，較上年末增加182.49億元，增幅23.38%；不良貸款率為1.68%，比上年末下降0.21個百分點。

　　31、常熟銀行

　　截至2020年6月末，常熟銀行不良貸款余額為12.05億元，較上年末上升1.48億元，增幅14.06%；不良貸款率為0.96%，比上年末持平。

　　32、無錫銀行

　　截至2020年6月末，無錫銀行不良貸款余額為10.78億元，較上年末上升0.48億元，增幅4.65%；不良貸款率為1.14%，比上年末下降0.07個百分點。

　　33、江陰銀行

　　截至2020年6月末，江陰銀行不良貸款余額為14.06億元，較上年末上升1.18億元，增幅9.18%；不良貸款率為1.83%，與上年末持平。

　　34、張家港行

　　截至2020年6月末，張家港行不良貸款余額為9.53億元，較上年末下降0.29億元，降幅2.94%；不良貸款率為1.21%，比上年末下降0.16個百分點。

　　35、蘇農銀行

　　截至2020年6月末，蘇農銀行不良貸款余額為9.13億元，較上年末上升0.02億元，增幅0.25%；不良貸款率為1.24%，比上年末下降0.09個百分點。

　　36、西安銀行

　　截至2020年6月末，蘇農銀行不良貸款余額為19.31億元，較上年末上升1.83億元，增幅10.45%；不良貸款率為1.17%，比上年末下降0.01個百分點。

　　三、總結

　　2020年上半年，商業銀行的不良貸款總額有了較明顯的增長，整體不良貸款率提高。通過梳理36家上市銀行年報發現，東北地區、中西部地區和環渤海地區不良貸款率較高，在行業分布方面，制造業、批發與零售業、住宿和餐飲業和建筑業是不良貸款重災區。

　　根據上市銀行年報披露行業不良貸款金額的14家銀行[8]數據統計，制造業、批發和零售業是不良貸款分布最大的兩個行業，租賃和商務服務業以及交通運輸、倉儲和郵政業的不良貸款金額也較高，而且絕大多數行業的不良貸款余額都呈一定的上升趨勢。

　　上市銀行不良貸款率普遍較低的行業主要分布在電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，水利、環境和公共設施管理業，科教文衛業，金融業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，從以上行業可以看出，與公用事業相關行業的不良貸率較低。

　　根據分行業披露不良貸款率的21家上市銀行[9]，連續兩年不良率上升的行業中，租賃和商務服務業和交通運輸、倉儲和郵政業分別有6家，水利、環境和公共設施管理業和房地產業分別有4家，建筑業、批發和零售業、采礦業及信息傳輸、軟件和信息技術服務業分別有3家。

　　不良貸款較為集中地出現在個別行業，表明相關行業的景氣度和企業經營狀況迅速惡化，也意味著銀行可能進一步收緊相關行業信貸政策，而現實中銀行抽貸往往是導致企業資金鏈斷裂的最后一根稻草，相關行業企業償債能力和壓力不確定性大為上升。

　　建議投資者謹慎分析相關行業企業的經營情況和償債能力，高度關注銀行不良處置與信貸行為的變化，對于已出現銀行貸款違約的發行人考慮以預期違約為由申請法律救濟。

　　[1] 2020年度36家上市銀行都已披露了半年報。

　　[2] 浦發銀行半年報未公布分地區不良貸款金額及不良貸款率。

　　[3] 興業銀行半年報未公布分地區不良貸款金額及不良貸款率。

　　[4] 杭州銀行半年報未公布按地區劃分的不良貸款結構。

　　[5] 貴陽銀行半年報未公布按地區劃分的不良貸款結構。

　　[6] 鄭州銀行半年報未公布按地區劃分的不良貸款結構。

　　[7] 渝農商行半年報未公布按地區劃分的不良貸款結構。

　　[8] 數據選取的十家銀行分別是：工商銀行、光大銀行、建設銀行、民生銀行、寧波銀行、農業銀行、平安銀行、郵儲銀行、上海銀行、招商銀行、浙商銀行、中信銀行、浦發銀行、興業銀行。

　　[9] 數據選取了21家公布行業細分不良貸款率的上市銀行，分別是：工商銀行、光大銀行、建設銀行、民生銀行、寧波銀行、農業銀行、南京銀行、平安銀行、郵儲銀行、上海銀行、招商銀行、浙商銀行、中信銀行、青島銀行、青農商行、成都銀行、杭州銀行、浦發銀行、興業銀行、鄭州銀行、貴陽銀行。

　　四、風險提示

　　1）有些行業的經營狀況惡化，企業償債能力下降，銀行不良貸款率提高；

　　2）銀行可能會收緊相關行業的信貸政策。

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責任編輯：王進和