獨(dú)家丨螞蟻平臺(tái)銷(xiāo)售能力大考：銀行、電商渠道戰(zhàn)火點(diǎn)燃 基金銷(xiāo)售“踩線(xiàn)”行為屢禁不止

　　姜詩(shī)薔

　　9月25日開(kāi)售的5只可戰(zhàn)略配售螞蟻集團(tuán)股票的新基金，仍在攪動(dòng)市場(chǎng)。

　　9月28日，易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合基金完成了比例確認(rèn)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從基金投資者處獲悉，9月28日支付寶平臺(tái)已經(jīng)推送了基金份額確認(rèn)結(jié)果，該基金的最終配售比例為95.4%。以此計(jì)算，易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合基金的募集規(guī)模約為126億元。

　　值得一提的是，易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合基金是9月25日開(kāi)售的5只可戰(zhàn)略配售螞蟻集團(tuán)股票新基金中最先售罄的一只基金，該基金在9月25日當(dāng)日開(kāi)售后下午即宣告提前售罄。

　　隨后在9月27日，鵬華創(chuàng)新未來(lái)也宣告提前結(jié)束募集。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，目前還有華夏創(chuàng)新未來(lái)、中歐創(chuàng)新未來(lái)、匯添富創(chuàng)新未來(lái)3只基金仍在支付寶平臺(tái)繼續(xù)銷(xiāo)售中，其中中歐創(chuàng)新未來(lái)為“即將售罄”狀態(tài)。

　　渠道戰(zhàn)火點(diǎn)燃

　　不過(guò)，這個(gè)銷(xiāo)售戰(zhàn)果似乎與早前市場(chǎng)預(yù)期有一定差距，“一天600億”的募集盛況，并未如期而至。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家獲悉，除了易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)當(dāng)日募集超過(guò)百億、鵬華創(chuàng)新未來(lái)緊隨其后售罄之外，其他幾只基金的銷(xiāo)售情況相比之下則“冷熱不均”。

　　“我們覺(jué)得螞蟻平臺(tái)的銷(xiāo)售效果還是挺好的，沒(méi)有出現(xiàn)以往的盛況可能也和當(dāng)前市場(chǎng)有關(guān)。”一家參與此次螞蟻平臺(tái)銷(xiāo)售的基金公司人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

　　“一天單一渠道就能突破百億，這個(gè)數(shù)據(jù)還是非常厲害的。”某大型公募基金渠道人士受訪(fǎng)認(rèn)為。

　　事實(shí)上，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，早前銀行方面對(duì)螞蟻平臺(tái)獨(dú)家代銷(xiāo)這幾只可戰(zhàn)略配售螞蟻集團(tuán)股票新基金有很大爭(zhēng)議，一度傳出聯(lián)合“封殺”與螞蟻合作發(fā)行的基金，甚至要求基金公司“二選一”的消息。

　　顯然，這一誘人的蛋糕由螞蟻“獨(dú)享”，刺激了銀行渠道的利益體系。而這一事件在渠道內(nèi)部引發(fā)的對(duì)立情緒，亦或?qū)鸸疚磥?lái)銷(xiāo)售格局帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

　　“今年基金銷(xiāo)售非常火熱，新增了很多90后的新基民。而很多90后的新基民的渠道依賴(lài)還不強(qiáng)，螞蟻正是借這個(gè)機(jī)會(huì)瞄準(zhǔn)新客戶(hù)甚至提出幾千萬(wàn)戶(hù)的新目標(biāo)。這次螞蟻平臺(tái)獨(dú)家代銷(xiāo)5只基金，就是螞蟻平臺(tái)銷(xiāo)售能力的體現(xiàn)，如果單純螞蟻平臺(tái)就能達(dá)到一天幾百億的水平，日后會(huì)不會(huì)影響基金公司的選擇，其變化也在預(yù)料之中。”華南一家公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

　　招行方面就向螞蟻直接開(kāi)戰(zhàn)。消息顯示，招商銀行在9月25日提前發(fā)行周應(yīng)波管理的中歐互聯(lián)基金，與同時(shí)間螞蟻平臺(tái)開(kāi)始發(fā)行的戰(zhàn)略配售基金對(duì)決。資料顯示，在螞蟻平臺(tái)發(fā)售的中歐創(chuàng)新未來(lái)，基金經(jīng)理亦為周應(yīng)波。

　　不過(guò)當(dāng)日，限額100億的中歐互聯(lián)基金未在招行渠道售罄。9月28日，該基金仍在募集中。

　　“其實(shí)現(xiàn)在形勢(shì)也不明朗，但渠道間戰(zhàn)爭(zhēng)肯定是有的。對(duì)大型基金公司來(lái)說(shuō)，銀行渠道依然很強(qiáng)勢(shì)，但螞蟻平臺(tái)也一下子抓住了問(wèn)題的關(guān)鍵，就是搶奪客戶(hù)。因此對(duì)于中小基金公司來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)渠道的強(qiáng)勢(shì)進(jìn)攻是否會(huì)帶來(lái)一個(gè)彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)，也值得關(guān)注。”一家公募基金人士表示。

　　無(wú)論如何，可以預(yù)見(jiàn)的是渠道間戰(zhàn)火已經(jīng)點(diǎn)燃，對(duì)于整個(gè)基金行業(yè)的銷(xiāo)售生態(tài)，影響也在發(fā)生。

　　尤其是在當(dāng)下權(quán)益基金熱銷(xiāo)的背景下，新基金發(fā)行動(dòng)輒百億甚至千億，豐厚利潤(rùn)之下銀行在基金發(fā)行中的固有“領(lǐng)地”自然不容挑戰(zhàn)，但螞蟻的布局卻也早已顯露。

　　一場(chǎng)變局，即將到來(lái)。

　　熱銷(xiāo)基金背后仍有違規(guī)宣傳

　　值得注意的是，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，螞蟻平臺(tái)在此次5只創(chuàng)新未來(lái)新基金的銷(xiāo)售過(guò)程中，依然有饑餓營(yíng)銷(xiāo)、踩線(xiàn)宣傳等問(wèn)題存在。

　　譬如在支付寶首頁(yè)，目前仍展示有這5只可戰(zhàn)略配售螞蟻集團(tuán)股票的創(chuàng)新未來(lái)基金的宣傳入口，內(nèi)容提到“參與螞蟻上市的機(jī)會(huì)”、“一元起購(gòu)、額度有限”、“手慢無(wú)”等等標(biāo)語(yǔ)。但就“額度有限”、“手慢無(wú)”來(lái)說(shuō)，已經(jīng)觸及饑餓營(yíng)銷(xiāo)、誤導(dǎo)性陳述的紅線(xiàn)。

　　今年8月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《銷(xiāo)售辦法》）及配套規(guī)則，自2020年10月1日起施行。

　　事實(shí)上，早在去年2月，證監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》以及配套文件《公開(kāi)募集證券投資基金宣傳推介材料管理暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》。經(jīng)歷了一年半的時(shí)間，新的《銷(xiāo)售辦法》終于落地。

　　按照最新要求，《銷(xiāo)售辦法》明確規(guī)定了基金宣傳推介材料必須使用清晰的語(yǔ)言表述，不得使用欲購(gòu)從速、申購(gòu)良機(jī)等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間限制的表述；而對(duì)于基金產(chǎn)品的募集上限、比例配售等安排，僅可以在宣傳推介材料中作為風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng)予以列示說(shuō)明，但不得以不同字體、加大字號(hào)等方式進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，不得作為銷(xiāo)售主題進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)宣傳。

　　新的銷(xiāo)售辦法自10月1日起施行。其實(shí)早前先行的《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》中，亦有針對(duì)誤導(dǎo)性陳述的規(guī)定和限制。

　　支付寶平臺(tái)展示的“額度有限”、“手慢無(wú)”等宣傳術(shù)語(yǔ)所傳達(dá)出的隱含內(nèi)容，其存在的誤導(dǎo)性問(wèn)題仍值得關(guān)注。

　　除此之外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，9月28日目前還有華夏創(chuàng)新未來(lái)、中歐創(chuàng)新未來(lái)、匯添富創(chuàng)新未來(lái)3只基金仍在募集過(guò)程中，其中支付寶平臺(tái)在中歐創(chuàng)新未來(lái)基金的頁(yè)面加大字號(hào)標(biāo)注了“即將售罄，立即認(rèn)購(gòu)”，“即將售罄”亦與“額度有限”、“手慢無(wú)”等所傳達(dá)出同樣的緊迫感。

　　而在今年2月，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家發(fā)布《爆款基金“套路”調(diào)查：饑餓營(yíng)銷(xiāo)、踩線(xiàn)宣傳頻現(xiàn) 炮制“明星經(jīng)理”漏洞百出》一文針對(duì)基金銷(xiāo)售中的“饑餓營(yíng)銷(xiāo)”套路、夸大誤導(dǎo)性宣傳等行為進(jìn)行調(diào)查，隨后監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)下發(fā)《嚴(yán)格規(guī)范宣傳推介行為 促進(jìn)權(quán)益類(lèi)基金健康發(fā)展》的監(jiān)管情況通報(bào)。

　　其中就已經(jīng)明確，基金產(chǎn)品的募集上限、比例配售等安排，不得以不同字體、加大字號(hào)等方式進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，不得作為銷(xiāo)售主題進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)宣傳。

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責(zé)任編輯：張譯文