原標題：嚴防虛假交易 供應鏈金融監管收緊

　　來源：北京商報 記者 岳品瑜 劉四紅

　　供應鏈金融熱潮下，監管為市場后續如何進一步規范、創新發展指明方向。9月22日，央行、工信部、司法部、商務部、國資委、市場監管總局、銀保監會、外匯局八部門聯合發布《關于規范發展供應鏈金融，支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》（以下簡稱《意見》），從供應鏈金融的內涵和發展方向、防范供應鏈金融風險、嚴格對供應鏈金融的監管約束等六方面提出23條政策要求和措施，明晰供應鏈金融發展路徑、嚴格監管約束。

　　加大核心企業支持力度

　　供應鏈金融是指從供應鏈產業鏈整體出發，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構建供應鏈中占主導地位的核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系和風險評估體系。

　　《意見》明確，要推動供應鏈金融規范、發展和創新，需提升產業鏈整體金融服務水平。可推動金融機構、核心企業、政府部門、第三方專業機構等各方加強信息共享。此外，作為供應鏈金融中的關鍵一環，《意見》也提出了加大對核心企業的支持力度。具體來看，在有效控制風險的前提下，綜合運用信貸、債券等工具，支持核心企業提高融資能力和流動性管理水平，暢通和穩定上下游產業鏈條。

　　其中，可支持核心企業發行債券融資支付上下游企業賬款，發揮核心企業對產業鏈的資金支持作用。尤其是對先進制造業、現代服務業、貿易高質量發展等國家戰略及關鍵領域的核心企業，銀行等金融機構、債券管理部門可建立綠色通道，及時響應融資需求。

　　光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，本次供應鏈金融規范文件出臺具有里程碑意義，國內供應鏈金融將迎來規范發展。其中，加大對核心企業的支持力度、提升應收賬款的標準化和透明度等多措施，將有助于小微企業緩解融資難問題，降低融資成本；運用綜合運用信貸、債券等工具加大核心企業支持，亦有助于緩解核心企業延長對產業鏈上小微應付賬款，提升小微企業資金周轉，促進產業鏈內融資效率，增強協同性。

　　“《意見》的發布，將進一步規范供應鏈金融市場，也將調動核心企業參與供應鏈金融的積極性。” 五道口供應鏈研究院院長魯順如是說道。

　　嚴防虛假交易和重復融資

　　推動創新的同時，《意見》也明確防范供應鏈金融風險，包括加強核心企業信用風險防控、防范供應鏈金融業務操作風險等。同時，《意見》也強調，應嚴格防控虛假交易和重復融資風險。銀行等金融機構對供應鏈融資要嚴格交易真實性審核，警惕虛增、虛構應收賬款、存貨及重復抵押質押行為。對以應收賬款為底層資產的資產證券化、資產管理產品，承銷商及資產管理人應切實履行盡職調查及必要的風控程序，強化對信息披露和投資者適當性的要求。

　　此外，還應防范金融科技應用風險。供應鏈金融各參與方應合理運用區塊鏈、大數據、人工智能等新一代信息技術，持續加強供應鏈金融服務平臺、信息系統等的安全保障、運行監控與應急處置能力，切實防范信息安全、網絡安全等風險。

　　當前，供應鏈金融領域出現一些亂象，如發票造假、“蘿卜章”等供應鏈金融騙局屢屢出現，另在實踐中，不乏核心企業利用其在供應鏈中的優勢地位，盡可能占用上下游小企業貨款資金等，這一系列問題往往涉及金額巨大、牽扯機構眾多，風險危害不可小覷。

　　而《意見》在一定程度上針對前述一系列風險，也釋放出遏制信號。蘇寧金融研究院金融科技中心主任孫揚認為，《意見》的出臺，預示著監管將嚴查虛假訂單、虛假合同、重復融資等現象，將加大對于供應鏈金融的穿透式監管，一方面將對金融機構的供應鏈金融業務深入盤查，一方面將推動產業鏈金融良幣驅逐劣幣，只有真實的業務背景，才能獲得銀行供應鏈金融的支撐，有助于減少供應鏈金融行業造假、騙貸的現象發生，能夠凈化供應鏈金融行業。

　　嚴格業務監管約束

　　針對后續監管，《意見》強調，將嚴格對供應鏈金融的監管約束，包括強化支付紀律和賬款確權，維護產業生態良性循環，加強供應鏈金融業務監管等。

　　其中明確，核心企業不得一邊故意占用上下游企業賬款，一邊通過關聯機構提供應收賬款融資賺取利息。供應鏈金融業務監管方面，《意見》也強調，各類保理公司、小額貸款公司、財務公司開展供應鏈金融業務的，應嚴格遵守業務范圍，加強對業務合規性和風險的管理，不得無牌或超出牌照載明的業務范圍開展金融業務等。

　　“從多方面來看，針對供應鏈金融的監管力度后續將呈現明顯趨嚴態勢。如核心企業占款放貸的現象比較多，將會面臨監管的限制；強調了業務要有牌照，業務要符合牌照經營范圍，第三方供應鏈平臺不能無牌照開展供應鏈金融。這實際上開始規范供應鏈金融行業上此起彼伏的第三方助貸業務。”孫揚告訴北京商報記者。

　　麻袋研究院高級研究員蘇筱芮同樣認為，從監管約束來看，供應鏈金融監管呈現趨嚴態勢，不過，仍有一些模糊地帶缺乏認定標準，如如何界定“故意占用”，此次出臺的《意見》主要提出的是針對各監管部門的職責劃分，后續如何就更多業務層面進行細化規范仍值得期待。

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責任編輯：張文