原標(biāo)題：投行也得站隊(duì)！疑因與騰訊關(guān)系過于密切 高盛與美銀無緣螞蟻集團(tuán)IPO

　　來源：金融干貨精選

　　知情人士透露，由于阿里巴巴和騰訊等公司存在長期競爭關(guān)系，考慮到高盛與美國銀行在過去的資本市場中與騰訊等公司的合作關(guān)系，二者均將被排除出承銷螞蟻集團(tuán)IPO的投行名單外。

　　知情人士表示，阿里巴巴擁有螞蟻集團(tuán)近三分之一的股份，高盛與美銀被告知若想在其龐大的商業(yè)帝國中開展業(yè)務(wù)，他們應(yīng)該避免與其競爭對手達(dá)成交易。螞蟻集團(tuán)目前已經(jīng)啟動了在香港和上海公開發(fā)行股票的計(jì)劃，其募資數(shù)額或?qū)⒊^沙特阿美公司創(chuàng)紀(jì)錄的290億美元。

　　知情人士透露，螞蟻此次暫時敲定中金、花旗、摩根大通、摩根士丹利負(fù)責(zé)其香港IPO事宜，并在此前考慮委任瑞士信貸作為IPO全球協(xié)調(diào)人，預(yù)計(jì)螞蟻在香港的募資金額將超過100億美元，這可能會幫助螞蟻在IPO估值方面達(dá)到至少2，000億美元。

　　這一風(fēng)向表明，華爾街大行們必須盡早押注在中國需要提前抱緊哪些公司，尤其是對于阿里巴巴和騰訊控股這樣在金融、運(yùn)輸、零售和娛樂領(lǐng)域投資了數(shù)百家企業(yè)的巨頭。

　　“雙頭壟斷并非中國獨(dú)有，但阿里巴巴和騰訊的業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍給投資銀行造成了極大的困擾。”全球化智庫（CCG）研究員安迪莫克（Andy Mok）說道。“阿里巴巴和騰訊的業(yè)務(wù)如此龐大，一不小心就可能導(dǎo)致投行與未來源源不斷的收入來源無緣。”

　　高盛與美銀最近與騰訊入股公司的合作，包括曾協(xié)助拼多多及京東在美國的上市募資77億美元。匯編數(shù)據(jù)顯示，兩家銀行通過幫助拼多多與京東承銷獲得了至少7，000萬美元的收益，這還不包括9月份拼多多10億美元的債券發(fā)行及京東在6月份的赴港二次上市承銷費(fèi)用。

　　盡管各地的銀行家都必須謹(jǐn)慎地為客戶的競爭對手進(jìn)行工作，但中國企業(yè)集團(tuán)正在將其提升到一個新的高度。知情人士說，盡管銀行有防火墻來確保獨(dú)立的團(tuán)隊(duì)處理阿里巴巴和騰訊等公司的交易，但事實(shí)證明這還不夠。

　　中國客戶比美國或歐洲的客戶更有可能要求非競爭性承諾以顯示忠誠度，并確保敏感戰(zhàn)略不會落在競爭對手手中。隨著交易量的減少，競爭異常激烈的中國市場的銀行家別無選擇，只能順從。

　　盡管螞蟻金服在香港的首次公開發(fā)行中的小額發(fā)行職位仍在爭奪中，但它們并沒有提供銀行可以預(yù)期的超額費(fèi)用。

　　“競爭加劇了中國發(fā)行人有很強(qiáng)的議價能力，”在設(shè)立DRP Capital為中國相關(guān)交易提供咨詢之前，曾在中國國際金融公司擔(dān)任投資銀行家的鮑勃·多德斯說。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：張緣成