原標題：年度金融觀察|8家銀行實現A股上市，數量創3年來新高

　　記者：郭鈺

　　【寫在前面】2019年還有一個多月即將結束，這一年也是金融行業風起云涌、快速變化的一年，涌現出許多值得回顧、關注、思考的事件、現象和趨勢。澎湃新聞試圖通過對這些案例、現象和趨勢的梳理觀察，勾勒出正在向前行進的中國金融發展軌跡。

　　今年以來，銀行IPO的數量已創下自2017年以來的新高，銀行A股上市提速明顯。

　　截至目前，已有紫金銀行、青島銀行、西安銀行、青農商行、蘇州銀行、渝農商行順利登陸A股，郵儲銀行和浙商銀行已成功通過發審會，也就是說，今年將有至少8家銀行實現A股上市，這一數量也追平了2016年，若后續排隊銀行在未來的1個月中成功過會1家，將成為4年來A股IPO最多的一年。這也是今年銀行業一個值得關注的特點。

　　2016年，銀行股IPO重啟，有8家銀行搭上IPO開閘后的“首班車”，圓夢A股上市。這8家銀行全部為地方城市商業銀行和農村商業銀行，地域特色明顯，分別為江蘇銀行、江陰銀行、常熟銀行、無錫銀行、杭州銀行、貴陽銀行、上海銀行和吳江銀行。除貴陽銀行外，其余7家均為江浙滬地區的城農商行。其中江陰銀行也是首家上市的農商行。

　　2017年，銀行股IPO出現冷清局面，全年僅有張家港行實現A股掛牌上市。

　　2018年，三家中西部地區城商行順利上市，打破了過去一年張家港行“一枝獨秀”的局面。這一年，成都銀行、鄭州銀行和長沙銀行登陸A股。

　　2019年，“不溫不火”許久的銀行股IPO再度開閘，迎來井噴態勢。從1月以來，幾乎每個季度都有銀行過會或上市的情況，銀行種類也比較多樣，有今年剛升格為國有大行的郵儲銀行，也有股份行浙商銀行，還有資產規模較大的農商行渝農商行和紫金銀行，也有資產規模較小的城商行西安銀行。1月，紫金銀行、青島銀行登陸A股，3月，西安銀行、青農商行上市。8月，蘇州銀行在上交所掛牌，浙商銀行順利過會。10月，渝農商行實現上市，郵儲銀行順利過會。

　　除了8家上市銀行外，還有16家中小銀行在A股門口“躍躍欲試”，處于A股IPO排隊名單之中。其中，擬在上交所上市的銀行有9家，擬在深交所上市的銀行數量為7家。

　　排隊的銀行全部為城商行和農商行，按地域來看，福建有2家，江蘇3家，廣東4家，安徽2家，山東1家，上海1家，浙江1家，重慶1家，甘肅1家。

　　其中，廈門銀行、重慶銀行、蘭州銀行、紹興瑞豐農商行、廈門農商行、亳州藥都農商行、江蘇海安農商行、江蘇昆山農商行、江蘇大豐農商行和安徽馬鞍山農商行的狀態為“預先披露更新”；齊魯銀行、東莞銀行、上海農商行、廣州農商行、廣東南海農商行、廣東順德農商行的狀態為 “已反饋”。

　　銀行股提速原因

　　從澎湃新聞記者與多名業內人士的交流中得出，今年上市審批持續提速，與金融監管高層對中小銀行發展、銀行補充資本金持鼓勵態度相關。

　　鼓勵滿足上市條件的優質中小銀行上市，建立多層次、廣覆蓋的銀行金融體系，是深化金融供給側結構性改革的方向之一。

　　2018年12月21日，中央經濟工作會議提出，要以金融體系結構調整優化為重點深化金融體制改革，發展民營銀行和社區銀行，推動城商行、農商行、農信社業務逐步回歸本源。

　　2月22日，中共中央政治局就完善金融服務、防范金融風險舉行第十三次集體學習。習近平總書記在主持學習時強調，要深化對國際國內金融形勢的認識，正確把握金融本質，深化金融供給側結構性改革。

　　人民銀行副行長潘功勝在公開演講中表示，“支持中小銀行的健康發展是我國金融供給側結構性改革的重要內容。中央已經出臺多項支持性政策，并且將會繼續加大支持力度。

　　監管部門為何要鼓勵滿足條件的中小銀行上市呢？

　　簡單來說，主要是由于中小金融機構成長到一定體量后需要補充資本，以支持其外延性擴張。而由于銀行股體量比較大的原因，上市是補充資本最有效的方式。

　　興業研究金融行業高級分析師孔祥曾在接受澎湃新聞采訪時指出，如果是補充核心一級資本的話，主要是IPO、定增和內源融資。補充一級資本的話可以通過優先股，如果是補充資本的話，可以再發二級資本債。但是上市是補充核心資本最有效的方式。

　　廣發證券銀行業首席分析師倪軍認為，受目前宏觀形勢的影響，市場上長期資金較為稀缺，資金流動性也比較差。對于一些政府股東或者地方國資下面的銀行來講，定價比較困難，除非老股東或者政府部門增資，其他投資人會比較難找。對小銀行來講，依賴于定增或者大股東引入，資本補充的效率會比較低。換句話說，未上市的銀行比較依賴于向原股東增發或者發行二級資本債，且受股東和補充規定的限制較大，“補血”渠道較為單一。

　　國家金融與發展實驗室副主任曾剛曾在接受澎湃新聞采訪時分析，中小銀行資本補充迫切，有三方面的原因：一是監管的強化，一些影子銀行，面臨著要回表。回表的過程中必然會增加對于資本的損耗。二是銀行現在的信用風險、不良都在上升，資本是銀行抵御風險的最后一道屏障。當風險上升的時候，把資本做大，對于核銷壞賬也好，抵御未來可能的風險沖擊也好，都是有好處的。三是發展的需要。雖然受宏觀因素影響，銀行發展速度在放緩，但許多銀行依然抱著備足彈藥的想法，要為未來的發展制造空間，如重組收購其他銀行等等。

　　上市能夠帶來哪些好處？

　　中央財經大學教授郭田勇曾在接受澎湃新聞采訪時認為，如果能夠上市，一方面自己多一條資本補充渠道，另外一方面也能提高公司治理水平，加強對外交流，同時對銀行的品牌也能帶來很大的提升。這個無論對大銀行還是小銀行的長遠發展都是有幫助的。

　　而中小銀行上市提速，也與中小銀行自身的發展速度較快有關。一位已上市城商行從業者認為，中小銀行存在一些共性，如較為依賴當地經濟狀況、公司治理相對不夠完善、業務結構較為單一、同業負債占比較高、風險管理較為欠缺等。但是不少中小銀行還是依托自身優勢，走出了比較特色、穩健的發展道路，比如常熟銀行以經營性貸款為主營業務、杭州銀行以文創金融為特色名片等等，它們的上市無疑能夠在中小銀行健康、穩定的發展中起到一個示范和帶頭作用。近兩年來A股上市銀行中，部分城商行、農商行每年的凈利潤增速都在10%以上，有的甚至會接近20%。上市對于銀行的快速發展還是起到了比較好的作用，也使得中小銀行的股權結構、公司治理等方面更加透明，有利于解決中小銀行存在的一些“先天不足”。

　　而中小銀行的快速上市，背后更深層的原因是中央扶持民營企業發展，想要破解融資難融資貴的問題。

　　而廣大的中小銀行，正是服務民營、小微企業主力，監管希望這些銀行對于民營小微企業，既能錦上添花，也能雪中送炭。鼓勵中小銀行補充資本、發展壯大，就是打通民營、小微企業的“輸血”渠道。反過來說，民營、小微企業融資渠道暢通，經營狀況良好，也能提高銀行利潤、反哺地方經濟。

責任編輯：潘翹楚